嚴格落實“零容忍” 年內近三成“罰單”指向信披違規(guī)

    本報記者 杜雨萌

    “零容忍”儼然成為資本市場最具熱度的高頻詞匯?！蹲C券日報》記者注意到，今年以來，不僅國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會多次就資本市場發(fā)聲，釋放出對造假行為“零容忍”信號，證監(jiān)會召開的年中工作會議也強調，要落實“零容忍”要求，嚴厲打擊資本市場違法犯罪行為。事實上，從近幾周召開的證監(jiān)會例行新聞發(fā)布會上看，有關“零容忍”的表述亦頻繁出現。

    京師律師事務所高級合伙人王營在接受《證券日報》記者采訪時表示，對資本市場違法違規(guī)行為保持“零容忍”態(tài)度，是落實新證券法的必然要求。整體上看，無論是今年3月份正式實施的新證券法，或是此后監(jiān)管部門與最高檢察院、最高法院先后銜接修訂加大法律責任的法律條款，其從監(jiān)管層面形成的新合力，對我國資本市場健康發(fā)展具有重大意義，同時這也是為投資者保護制度夯實基礎的根本。

    不得不說，在全面落實對資本市場違法犯罪行為“零容忍”問題上，其中一個很重要的方面就是多措并舉加強證券執(zhí)法工作。9月23日召開的國務院常務會議在部署進一步提高上市公司質量，保護投資者權益，推動資本市場持續(xù)平穩(wěn)健康發(fā)展方面明確提出，要發(fā)揮部門合力加強監(jiān)管。對操縱市場、內幕交易等違法違規(guī)行為加大處罰力度，大幅提高違法違規(guī)成本。

    《證券日報》記者據證監(jiān)會公布的行政處罰決定書整理得知，今年以來截至9月27日，證監(jiān)會及地方證監(jiān)局累計發(fā)出168張“罰單”。其中，涉及信披違規(guī)的占比約29.17%。

    “信息披露違法違規(guī)行為，一直是我國證券市場較為突出的問題。”上海財經大學法學院助理教授樊健在接受《證券日報》記者采訪時稱，信息披露違法違規(guī)行為的發(fā)生，一方面或與發(fā)行人內部對于信息披露事項把關不嚴、疏忽大意所致；另一方面，則可能是由于控股股東，實控人等漠視信息披露的法律規(guī)定，故意踩踏信息披露“紅線”，進行虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏。隨著高層及監(jiān)管部門數次表態(tài)對資本市場違法犯罪行為“零容忍”態(tài)度，可以預見的是，后續(xù)監(jiān)管部門對于違法行為的打擊仍將持續(xù)保持“高壓”之勢，而信息披露“罰單”數量的增加就是一個很好的證明。

    樊健進一步表示，隨著最高人民法院《關于證券糾紛代表人訴訟若干問題的規(guī)定》的發(fā)布，這也標志著“一次勝訴，眾人獲賠”的證券集體訴訟制度在我國真正落地，這對于相關發(fā)行人來說，其因違法違規(guī)行為而面臨的索賠風險無疑大幅提高，尤其是對于一些情況較為嚴重的上市公司來說，更有可能直接退市。所以，綜合越來越嚴格的信批規(guī)定、更加精準高效的執(zhí)法環(huán)節(jié)以及明顯提高的懲戒力度，預計將對場內發(fā)行人帶來強大震懾力，尤其是在督促其加強自身合規(guī)性外，進一步加大了對控股股東、實控人的依法合規(guī)審查。