證監(jiān)會：做好全市場注冊制改革準(zhǔn)備 正抓緊研究出臺新三板精選層公司轉(zhuǎn)板上市相關(guān)規(guī)則

    本報記者 吳曉璐

    “下一步，證監(jiān)會將按照‘建制度、不干預(yù)、零容忍’的九字方針，在保持新股常態(tài)化發(fā)行的同時，加強研究評估，全面總結(jié)試點注冊制改革的經(jīng)驗，積極穩(wěn)妥做好在全市場推行注冊制的改革準(zhǔn)備，及時根據(jù)市場發(fā)展情況，進一步優(yōu)化發(fā)行上市條件，支持符合條件的企業(yè)股權(quán)融資，更好服務(wù)加快構(gòu)建新發(fā)展格局和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。”10月12日，在國新辦舉行的政策例行吹風(fēng)會上，證監(jiān)會上市公司監(jiān)管部主任李明如是說。

    近日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進一步提高上市公司質(zhì)量的意見》（簡稱《意見》），從六個方面提出17項重點舉措。李明表示，證監(jiān)會將重點做好三項工作，化解上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險，按照“依法監(jiān)管、分類處置”原則，解決資金占用、違規(guī)擔(dān)保問題。積極支持上市公司開展跨境并購。另外，證監(jiān)會正抓緊研究出臺新三板精選層公司轉(zhuǎn)板上市相關(guān)規(guī)則。

    李明表示，把好市場入口關(guān)是提高上市公司質(zhì)量的基礎(chǔ)，證監(jiān)會堅持從源頭入手，先后在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板試點注冊制，精簡優(yōu)化發(fā)行條件，設(shè)置多套上市標(biāo)準(zhǔn)，尚未盈利以及存在累計未彌補虧損、特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)等情形的企業(yè)，現(xiàn)在都可以申請上市，資本市場的包容性顯著增強。

    此外，《意見》提出，解決上市公司突出問題，積極穩(wěn)妥化解上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險，嚴(yán)肅處置資金占用、違規(guī)擔(dān)保問題等。

    關(guān)于股票質(zhì)押風(fēng)險，李明表示，證監(jiān)會會同有關(guān)部門按照“控增量、消存量”的思路，從融資供需兩端，場內(nèi)質(zhì)押、場外質(zhì)押的市場兩側(cè)，嚴(yán)格業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，強化機構(gòu)監(jiān)管，提高信息披露的要求，尤其是壓實控股股東的責(zé)任，采取了一系列組合拳。

    下一步，證監(jiān)會重點做好三項工作：一是和有關(guān)部門一起出臺場內(nèi)外質(zhì)押一致性監(jiān)管的政策；二是加強信息共享，強化監(jiān)控，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線；三是支持銀行、證券、保險、私募等各類機構(gòu)積極參與風(fēng)險化解，推動質(zhì)押風(fēng)險的總量不斷下降。

    對于資金占用、違規(guī)擔(dān)保問題，李明表示，早在2005年，證監(jiān)會就將“清欠解保”作為專項治理的重要內(nèi)容，推動出臺了刑法修正案（六），增加了“背信損害上市公司利益罪”，完善相關(guān)法規(guī)制度，在一定時期解決了該問題。

    “近幾年，中小企業(yè)融資難問題日益突出，部分上市公司控股股東融資需求迫切，開始鋌而走險，資金占用和違規(guī)擔(dān)保又死灰復(fù)燃。”李明表示，對此，證監(jiān)會將按照《意見》確定的“依法監(jiān)管、分類處置”的原則，對于已形成的資金占用和違規(guī)擔(dān)保問題，督促責(zé)任方限期清償化解，保護上市公司利益；對于限期未整改或者新發(fā)生的資金占用違規(guī)擔(dān)保等行為將嚴(yán)厲查處，涉嫌犯罪的依法追究刑事責(zé)任，絕不姑息。

    《意見》提出，支持境內(nèi)上市公司發(fā)行股份購買境外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，同時允許更多符合條件的外國投資者對境內(nèi)上市公司進行戰(zhàn)略投資，提升上市公司的國際競爭力。

    李明表示，支持境內(nèi)上市公司跨境換股并購，允許更多符合條件的外國投資者投資境內(nèi)上市公司，對于推進資本市場高水平雙向開放，提升上市公司國際競爭力，提高上市公司質(zhì)量都具有重要的意義。

    “近年來，證監(jiān)會對這項工作高度重視，積極支持上市公司開展跨境并購。2018年以來，境內(nèi)上市公司累計實施跨境并購392單，交易金額合計達到4659億元。滬深兩市外資戰(zhàn)投的持股市值達到了1.35萬億元，已有100余家公司的第一大股東是外資的戰(zhàn)略投資者。”李明如是說。

    李明表示，為了進一步擴大開放，拓寬利用外資渠道，有關(guān)部委包括證監(jiān)會正在修訂《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》，并已經(jīng)向社會公開征求意見。從修訂內(nèi)容看，擬降低外國投資者財務(wù)門檻，放寬境內(nèi)上市公司跨境換股條件，縮短外國投資者投資后的持股鎖定期，還準(zhǔn)備將可以實施戰(zhàn)略投資的范圍擴大到外國自然人。下一步，證監(jiān)會將積極配合相關(guān)部委，加快該辦法的修訂工作，為境內(nèi)上市公司并購、走出去提供制度保障。同時，證監(jiān)會還要進一步研究，優(yōu)化跨境并購涉及上市公司信息披露差異方面的銜接安排。