證監(jiān)會就可轉(zhuǎn)債管理辦法公開征求意見

    10月23日，證監(jiān)會官方網(wǎng)站發(fā)布消息，證監(jiān)會起草制定《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法（征求意見稿）》（下稱《征求意見稿》）及其說明，并向社會公開征求意見。

    據(jù)悉，證監(jiān)會此舉是為落實新證券法的規(guī)定，進(jìn)一步完善可轉(zhuǎn)換公司債券（下稱可轉(zhuǎn)債）各項制度，豐富企業(yè)融資渠道，防范交易風(fēng)險，保護(hù)投資者合法權(quán)益。同時，《征求意見稿》的起草堅持問題導(dǎo)向、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、預(yù)留空間三大原則。

    首先，針對近期出現(xiàn)的個別可轉(zhuǎn)債被過分炒作、大漲大跌的現(xiàn)象，《征求意見稿》著重解決投資者適當(dāng)性管理不適應(yīng)、交易制度缺乏制衡、發(fā)行人與投資者權(quán)責(zé)不對等、日常監(jiān)測不完備、受托管理制度缺失等問題，通過完善交易轉(zhuǎn)讓、投資者適當(dāng)性、信息披露、可轉(zhuǎn)債持有人權(quán)益保護(hù)、贖回與回售條款等各項制度，防范交易風(fēng)險，加強(qiáng)投資者保護(hù)。

    其次，《征求意見稿》對于現(xiàn)有發(fā)行條件等基本維持不變，各板塊仍適用各自的發(fā)行程序和相關(guān)規(guī)則。

    再次，《征求意見稿》預(yù)留了空間，將新三板一并納入調(diào)整范圍，為將來市場的改革發(fā)展提供制度依據(jù)。同時，對投資者適當(dāng)性、交易制度、發(fā)行人與投資者權(quán)責(zé)對等方面也提出原則性要求，為交易場所完善配套規(guī)則預(yù)留空間。

    《征求意見稿》具體包括六方面內(nèi)容。

    第一，明確發(fā)行條件和程序?！墩髑笠庖姼濉穼Πl(fā)行條件進(jìn)行原則規(guī)定，基本維持現(xiàn)有規(guī)定不變，同時明確向特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債購買資產(chǎn)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的，應(yīng)當(dāng)符合重大資產(chǎn)重組的條件。

    第二，完善交易轉(zhuǎn)讓制度?！墩髑笠庖姼濉芬笞C券交易場所根據(jù)可轉(zhuǎn)債的風(fēng)險和特點制定交易規(guī)則，防范和抑制過度投機(jī)；進(jìn)行程序化交易的，要符合證監(jiān)會規(guī)定并向證券交易場所報告；要求證券交易場所制定投資者適當(dāng)性管理制度，證券公司對客戶的投資者適當(dāng)性進(jìn)行核查評估；防范強(qiáng)贖風(fēng)險，加強(qiáng)對發(fā)行人行使強(qiáng)贖權(quán)行為的監(jiān)管和規(guī)范；加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)測，要求交易所建立跨品種監(jiān)測機(jī)制，并制定針對性的異常波動指標(biāo)，及時采取有關(guān)處置措施。

    第三，完善信息披露?！墩髑笠庖姼濉愤M(jìn)一步歸位于可轉(zhuǎn)債的“債性”，在新證券法規(guī)定基礎(chǔ)上，結(jié)合可轉(zhuǎn)債自身的特點及實際監(jiān)管經(jīng)驗，對臨時披露事件進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定。

    第四，完善轉(zhuǎn)股價格確定和調(diào)整機(jī)制，加強(qiáng)對轉(zhuǎn)股價格及價格修正行為的規(guī)范。

    第五，加強(qiáng)可轉(zhuǎn)債持有人權(quán)益保護(hù)，參照《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》建立可轉(zhuǎn)債受托管理制度。

    第六，明確規(guī)則銜接。本辦法已有規(guī)定的，適用本辦法；本辦法沒有規(guī)定的，適用證監(jiān)會其他相關(guān)規(guī)定。

    證監(jiān)會表示，將根據(jù)公開征求意見情況，對《征求意見稿》作進(jìn)一步修改完善。