深交所啟動兩板合并工作 設(shè)置過渡期安排

    本報記者 姜楠

    立春時分，資本市場改革又傳來“春”的信息——深市主板與中小板合并獲中國證監(jiān)會批復(fù)，深交所近日啟動相關(guān)準備工作，并發(fā)布《關(guān)于啟動合并主板與中小板相關(guān)準備工作的通知》（以下簡稱《業(yè)務(wù)通知》）。

    合并完成后，深市主板定位于支持相對成熟的企業(yè)融資發(fā)展、做優(yōu)做強，發(fā)行上市門檻保持不變；創(chuàng)業(yè)板主要服務(wù)于成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，突出“三創(chuàng)”“四新”。深市以主板、創(chuàng)業(yè)板為主體的市場格局，將為處在不同發(fā)展階段、不同類型的企業(yè)提供融資服務(wù)，進一步提高資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟能力。

    據(jù)記者了解，目前深交所方面相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則調(diào)整已準備就緒，內(nèi)部技術(shù)系統(tǒng)改造已基本完成，監(jiān)管模式、指數(shù)及產(chǎn)品調(diào)整、發(fā)行上市已明確適應(yīng)性安排，外部技術(shù)系統(tǒng)改造的評估及溝通工作已初步展開。為做好新舊銜接，充分預(yù)留時間，本次合并設(shè)置了過渡期安排，即《業(yè)務(wù)通知》發(fā)布后至合并完成日為過渡期，過渡期內(nèi)主板、中小板公司繼續(xù)執(zhí)行現(xiàn)行規(guī)定。

    在監(jiān)管機制方面，本次合并僅須對主板、中小板少數(shù)差異化規(guī)定作適應(yīng)性調(diào)整，如高送轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)指引關(guān)于高送轉(zhuǎn)定義的統(tǒng)一等，對上市公司的影響較小。后續(xù)，深交所將進一步做好規(guī)則整合和監(jiān)管銜接。

    市場產(chǎn)品方面，本次合并對固定收益類、期貨期權(quán)類產(chǎn)品和深港通業(yè)務(wù)等基本沒有影響，涉及中小板的相關(guān)指數(shù)須進行適應(yīng)性調(diào)整。根據(jù)《業(yè)務(wù)通知》和相關(guān)指數(shù)調(diào)整公告，本次合并僅須對相關(guān)指數(shù)全稱、簡稱和選樣空間描述作適當修訂，即刪除指數(shù)全稱和簡稱中的“板”字，并作個別適應(yīng)性調(diào)整，相關(guān)指數(shù)選樣空間描述涉及的“中小板”變更為“原中小板”。上述指數(shù)調(diào)整安排不會對指數(shù)編制方法作實質(zhì)性變更，不會導(dǎo)致跟蹤相關(guān)指數(shù)的基金產(chǎn)品投資標的調(diào)整，有利于保持指數(shù)的穩(wěn)定性和連續(xù)性，確保基金產(chǎn)品平穩(wěn)運作。

    在發(fā)行上市方面，《業(yè)務(wù)通知》發(fā)布后至合并實施完成前的過渡期內(nèi)，企業(yè)發(fā)行上市維持現(xiàn)行安排。合并后，主板發(fā)行上市條件與原中小板一致，且保持不變，原中小板證券類別變更為“主板A股”，對應(yīng)證券代碼區(qū)間并入主板使用，發(fā)行審核安排不變，在審企業(yè)無需重新申報材料，不會對企業(yè)發(fā)行上市產(chǎn)生實質(zhì)影響。

    對投資者而言，本次合并僅變更原中小板公司證券類別，證券代碼和證券簡稱保持不變，不會影響投資者交易方式和交易習(xí)慣。主板、中小板交易機制和投資者門檻一致，投資者群體總體無差異，且合并不涉及交易機制和投資者門檻的改變，不會對投資者交易行為產(chǎn)生實質(zhì)影響。

    在技術(shù)層面，本次合并主要涉及深交所內(nèi)部技術(shù)系統(tǒng)以及證券公司、行情信息商等市場主體相關(guān)系統(tǒng)的技術(shù)改造。目前，深交所內(nèi)部技術(shù)改造已基本完成。市場主體僅須就行情展示、數(shù)據(jù)接口等方面進行適應(yīng)性改造，大約需要2個月時間完成?？傮w來看，核心交易系統(tǒng)基本不受影響，整體技術(shù)改造工程和投入不大，合并對全市場技術(shù)系統(tǒng)的影響較小。

    深交所方面表示，將按照中國證監(jiān)會部署要求，抓實抓細相關(guān)工作，全力推進兩板合并有序?qū)嵤?、平穩(wěn)落地。