北交所新股審核加速 推進高質(zhì)量擴容

    北交所審核發(fā)行加速，多家高質(zhì)量的“專精特新”企業(yè)沖刺北交所IPO。日前，6個北交所公開發(fā)行并上市項目的注冊申請于同一天獲證監(jiān)會通過，北交所高質(zhì)量擴容成為了市場共識。

    與此同時，北交所上市“后備軍”也在持續(xù)壯大。全國股轉(zhuǎn)公司2022年第四批擬調(diào)入創(chuàng)新層的掛牌公司（以下簡稱“擬進層公司”）初篩名單顯示，42家公司擬調(diào)入創(chuàng)新層。本批次調(diào)層結(jié)束后，新三板2022年進層實施工作將全部完成，創(chuàng)新層公司數(shù)量超1700家，較北交所設(shè)立前增加三成，層級規(guī)模創(chuàng)歷史新高。

    北交所審核加速

    近期北交所的最快過會紀錄不斷被打破，這得益于提升后端上市審核效率的“領(lǐng)航計劃”。以近期上會的華嶺股份、中科美菱、天馬新材為例，3家企業(yè)從受理到上會分別用時37天、37天、52天。華嶺股份、中科美菱雙雙刷新了北交所最快過會紀錄。同時，這也是A股史上前所未有的最快上會速度。

    同時，6個北交所公開發(fā)行并上市項目的注冊申請于近日同一天獲證監(jiān)會通過。新芝生物、億能電力、硅烷科技、天馬新材、華嶺股份、海能技術(shù)6家公司9月上旬向不特定合格投資者公開發(fā)行股票的注冊申請獲證監(jiān)會通過。其中，從上市申請獲受理到完成注冊，華嶺股份、新芝生物、天馬新材、海能技術(shù)4家公司分別用時72天、79天、87天、93天。

    業(yè)內(nèi)人士表示，北交所加快審核的背后，也體現(xiàn)了資本市場大力支持創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展的決心。“領(lǐng)航計劃”主要針對尚未掛牌企業(yè)，北交所IPO審核端口前移至企業(yè)新三板掛牌后，從掛牌到上市13個月，這將是資本市場上市最快，預(yù)期最明確的板塊。

    在上市審核中，北交所發(fā)揮存量監(jiān)管優(yōu)勢，通過流程再造打通掛牌審查、持續(xù)監(jiān)管、上市審核各環(huán)節(jié)，共享監(jiān)管檔案，對申報上市的公司提前梳理，逐家形成有針對性的審核預(yù)案。新三板和北交所通過加強掛牌準入、持續(xù)監(jiān)管、上市審核等各環(huán)節(jié)的內(nèi)部協(xié)同，夯實前端審核監(jiān)管基礎(chǔ)，提升后端上市審核效率，幫助優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市預(yù)期“更明確”、上市時間“更快速”、上市過程“更順暢”，真正實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)掛牌12個月后可以12+1、12+2“直通北交所”。

    南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝表示，只有北交所形成足夠大的規(guī)模，才能吸引足夠的投資者和資本，北交所要積極上“量”，擴大規(guī)模，與此同時，也要牢牢把握住嚴格控“質(zhì)”，監(jiān)管到位。

    盡管北交所在加速擴容，審議會議提速，但是并未放松要求，8月份出現(xiàn)了1個“暫緩審議”的案例。在8月15日北交所上市委召開的2022年第36次審議會議上，曙光數(shù)創(chuàng)遭暫緩審議。不過，在隨后9月2日召開的2022年第40次會議上，曙光數(shù)創(chuàng)二度上會成功過會。

    自北交所開市至今，有30余家企業(yè)被終止上市審核，大部分在上會前的問詢階段主動“撤退”。財務(wù)數(shù)據(jù)真實性、持續(xù)盈利能力和公司的創(chuàng)新性或是新股上市“折戟”最大的攔路虎。

    “后備軍”持續(xù)壯大

    第四批擬進層公司初篩名單于近日公布，42家公司擬調(diào)入創(chuàng)新層。本批次調(diào)層結(jié)束后，新三板2022年進層實施工作將全部完成，創(chuàng)新層公司數(shù)量超1700家。

    根據(jù)今年新修訂的《分層管理辦法》，創(chuàng)新層進層頻次由每年1次調(diào)整為6次，上半年2月至6月逐月實施，下半年9月實施一次。其中，對于通過下半年分層調(diào)整進入創(chuàng)新層的公司，要求公司中期報告應(yīng)當經(jīng)會計師事務(wù)所審計，并且營業(yè)收入、凈利潤不得同比下滑。

    數(shù)據(jù)顯示，42家擬進層公司今年上半年平均實現(xiàn)營業(yè)收入1.68億元，較現(xiàn)有掛牌公司整體水平高五成；平均實現(xiàn)凈利潤1211.04萬元，是現(xiàn)有掛牌公司整體水平的近三倍；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均達9.56%，體現(xiàn)出較好的盈利能力；近半數(shù)公司獲得國家或省級“專精特新”“單項冠軍”等認定。

    從今年分層實施情況來看，創(chuàng)新層培育和遴選功能增強，對優(yōu)質(zhì)企業(yè)的吸引力不斷提升。374家新進層和擬進層公司符合北交所上市財務(wù)條件，占比67.15%，96家新進層和擬進層公司已提交北交所上市輔導(dǎo)備案材料，35家公司在進入創(chuàng)新層后提交北交所上市申報材料。北交所董事長周貴華日前在2022年服貿(mào)會“資本市場助力國際科創(chuàng)中心建設(shè)”論壇上表示，新三板是北交所的根基，新三板好，北交所才能好，要發(fā)揮創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層作為北交所“腹地”的作用，向北交所源源不斷地輸送優(yōu)質(zhì)上市資源。