深證100指數(shù)發(fā)布二十周年：彰顯“創(chuàng)新藍(lán)籌”底色 市值規(guī)模實(shí)現(xiàn)30倍跨越式發(fā)展

    本報(bào)記者 邢萌

    見習(xí)記者 毛藝融

    自2003年1月2日發(fā)布至今，深證100指數(shù)已運(yùn)行滿二十周年。從2003年至2023年，歷經(jīng)二十年的發(fā)展壯大與革新變化，深證100指數(shù)的市值規(guī)模實(shí)現(xiàn)了“20年、30倍”的跨越式發(fā)展，“創(chuàng)新藍(lán)籌”特色鮮明。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，自發(fā)布以來至2022年年底，深證100指數(shù)實(shí)現(xiàn)累計(jì)收益421%，超越全球核心指數(shù)表現(xiàn)，其樣本股平均總市值從44億元上漲到超過1300億元，總市值百億元級(jí)別的樣本公司從5家增到100家。

    “經(jīng)過多年的優(yōu)化及革新，深證100指數(shù)已形成‘藍(lán)籌+成長’的雙重特性，成長為中國創(chuàng)新型、成長型龍頭企業(yè)發(fā)展的晴雨表、試金石。”廈門大學(xué)王亞南經(jīng)濟(jì)研究院教授韓乾對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，20周歲的深證100指數(shù)正值少年、風(fēng)華正茂，未來還將繼續(xù)承載中國指數(shù)化投資發(fā)展的歷史使命，向成為比肩國際的百年指數(shù)、全球投資者青睞的指數(shù)邁進(jìn)。

    漲幅領(lǐng)先全球核心指數(shù)

    彰顯中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)

    長跑二十年，深證100漲幅領(lǐng)先全球核心指數(shù)，刻畫了中國企業(yè)融入全球化發(fā)展的快速成長，體現(xiàn)了中國經(jīng)濟(jì)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長的重要貢獻(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自發(fā)布以來至2022年年底，深證100實(shí)現(xiàn)累計(jì)收益421%，超越美國標(biāo)普500指數(shù)同期表現(xiàn)（322%），也跑贏歐洲、東亞等周邊市場(chǎng)主要指數(shù)，成為過去二十年全球表現(xiàn)最佳的頭部寬基指數(shù)之一。

    從行業(yè)結(jié)構(gòu)變遷來看，深證100與中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)方向高度契合。2012年至2022年的十年，深證100權(quán)重行業(yè)迭代速度快，始終聚焦各階段的創(chuàng)新成長行業(yè)，及時(shí)把握新時(shí)代發(fā)展紅利。

    2012年年底，深證100前三大權(quán)重行業(yè)依次為房地產(chǎn)、食品飲料、家用電器。在當(dāng)前產(chǎn)業(yè)升級(jí)的大背景下，深證100樣本股行業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向新能源、科技、新消費(fèi)等新領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)。截至2022年年底，深證100前三大權(quán)重行業(yè)依次為電力設(shè)備、電子、醫(yī)藥生物，較十年前已全部替換。

    對(duì)此，川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，未來在國家新經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型逐步收獲成果時(shí)，深證100也將隨著國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐邁入新階段，通過優(yōu)勝劣汰機(jī)制和板塊的輪動(dòng)不斷展現(xiàn)指數(shù)強(qiáng)勁的生命力。

    值得注意的是，作為深交所上市公司的核心資產(chǎn)代表，深證100樣本公司普遍具備市值規(guī)模大、盈利能力強(qiáng)的龍頭屬性，且研發(fā)創(chuàng)新能力強(qiáng)。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年年底，深證100樣本公司中，先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳三大領(lǐng)域權(quán)重合計(jì)占68%，較2012年年底的32%實(shí)現(xiàn)翻倍增長。據(jù)統(tǒng)計(jì)，深證100表征中國創(chuàng)新型龍頭企業(yè)，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)權(quán)重合計(jì)73%，顯著高于滬深300（48%）等大盤藍(lán)籌指數(shù)。

    同時(shí)，深證100民營企業(yè)樣本公司貢獻(xiàn)突出，“民營含量”顯著高于其他A股大盤藍(lán)籌指數(shù)。數(shù)據(jù)顯示，到2022年年底，深證100民營企業(yè)樣本公司數(shù)量增至57只，平均總市值提升至1256億元，數(shù)量與質(zhì)量實(shí)現(xiàn)“雙提升”，充分體現(xiàn)深交所對(duì)于民營企業(yè)的支持培育成效。目前，深證100中民營企業(yè)樣本公司主要集中于制造業(yè)等實(shí)體領(lǐng)域，在指數(shù)中貢獻(xiàn)了59%的權(quán)重、53%的營業(yè)收入、42%的凈利潤、60%的研發(fā)支出。

    此外，深證100在踐行可持續(xù)發(fā)展方面一貫發(fā)揮示范帶頭作用。根據(jù)國證ESG評(píng)價(jià)結(jié)果，深證100樣本公司ESG表現(xiàn)優(yōu)秀，有92家達(dá)到中高級(jí)別（BBB）及以上，其中23家為最高級(jí)別（AAA）。

    保持“成長藍(lán)籌”特色

    持續(xù)高成長動(dòng)能強(qiáng)勁

    深證100具有市場(chǎng)化基因，是國內(nèi)首只定位于投資功能的指數(shù)，展現(xiàn)了深交所市場(chǎng)中的核心資產(chǎn)運(yùn)營情況，經(jīng)過二十年的發(fā)展壯大，其始終保持“成長藍(lán)籌”屬性。

    從市值規(guī)?？?，深證100實(shí)現(xiàn)了“20年、30倍”的跨越式發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2022年年底，樣本股平均總市值已超過1300億元，與滬深300等大盤指數(shù)樣本股市值規(guī)模接近，相比發(fā)布時(shí)增長近30倍?，F(xiàn)在所有樣本公司總市值均超過百億元，近四成樣本公司超過千億元。

    從基本面表現(xiàn)看，深證100樣本公司具備較高成長性。據(jù)統(tǒng)計(jì)，深證100樣本公司盈利質(zhì)量優(yōu)秀，近5年凈資產(chǎn)收益率平均水平為14%，在A股市場(chǎng)主要指數(shù)中排名前列。根據(jù)Wind資訊盈利預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，2023年深證100預(yù)計(jì)營收增速19%，預(yù)計(jì)凈利潤增速29%，預(yù)計(jì)凈資產(chǎn)收益率超過19%，領(lǐng)先其他大盤藍(lán)籌指數(shù)。

    作為市場(chǎng)上兼具“成長+藍(lán)籌”特色的投資型指數(shù)，深證100為境內(nèi)外中長期資金配置A股核心資產(chǎn)提供了良好的投資標(biāo)的，受到機(jī)構(gòu)投資者青睞。國際投資者長期看好中國經(jīng)濟(jì)增長及轉(zhuǎn)型升級(jí)潛力，不斷通過“互聯(lián)互通”等渠道加大對(duì)創(chuàng)新型龍頭企業(yè)的配置力度。從持股情況來看，據(jù)2023年1月6日數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，深證100樣本公司的深股通持股總市值為7400億元，占指數(shù)總市值的5.4%，滬深300相應(yīng)比例為3.8%。

    “深證100指數(shù)優(yōu)異表現(xiàn)依賴于其科學(xué)的編制。”韓乾表示，該指數(shù)編制充分考慮了其作為投資工具的屬性需要，同時(shí)考察市值規(guī)模和流動(dòng)性等指標(biāo)，并規(guī)定每半年調(diào)整一次樣本股，在納入新經(jīng)濟(jì)代表企業(yè)的同時(shí)，剔除了運(yùn)營不佳、管理滯后的企業(yè)，以便及時(shí)、充分地反映市場(chǎng)投資熱點(diǎn)的變化。