年內(nèi)多家A股公司謀求“A+H”雙重上市

    本報記者 毛藝融

    AH股即將再添一例。9月9日，美的集團(tuán)在港交所公告稱，于9月9日至9月12日招股，預(yù)計9月17日在港交所掛牌上市。

    據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，年內(nèi)包括美的集團(tuán)、順豐控股、百利天恒、吉宏股份、赤峰黃金、安井食品、鈞達(dá)股份、龍蟠科技等多家A股公司謀劃“A+H”雙重上市。有的公司已向港交所遞交招股書，有的公司已獲得中國證監(jiān)會的備案通知書。

    沙利文大中華區(qū)執(zhí)行總監(jiān)周明子對《證券日報》記者表示，“A+H”雙融資平臺有利于企業(yè)拓寬內(nèi)外資的融資渠道，尤其在H股上市后的融資方式尤為豐富和便利，進(jìn)而提高企業(yè)的融資效率并保持較強的融資能力，助力企業(yè)保持資本市場活力。此外，這種融資布局能夠吸引更多國際投資者對企業(yè)的關(guān)注，有助于提高企業(yè)的知名度與國際形象。

    行業(yè)龍頭

    積極推動“A+H”布局

    目前AH股大部分為行業(yè)龍頭企業(yè)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月9日，在內(nèi)地與香港兩地上市的企業(yè)共有148家，多為能源、電信、資本貨物、金融、保險等領(lǐng)域的行業(yè)龍頭。市值超過百億港元的H股公司共111家，其中，市值在500億港元以上的H股公司共53家。

    今年以來，港股市場逐步回暖，A股龍頭企業(yè)對港股市場的信心逐漸增強，進(jìn)一步推動“A+H”的融資布局。從行業(yè)分布來看，年內(nèi)籌備赴港上市的A股公司涵蓋了黃金礦業(yè)、生物醫(yī)藥、家電制造、物流運輸、新能源等領(lǐng)域，這些公司大多具備較高的行業(yè)地位和較強的市場競爭力。

    9月9日，美的集團(tuán)宣布啟動H股招股。公司公告稱，擬全球發(fā)售4.92億股H股，本次H股發(fā)行價格區(qū)間初步確定為52.00港元至54.80港元，預(yù)計本次發(fā)行的H股將于9月17日在港交所掛牌交易。據(jù)此計算，此次赴港上市最高將募資約270億港元，或成為今年港股最大的IPO項目。

    此外，順豐控股等A股龍頭企業(yè)也在謀劃赴港上市。

    順豐控股近期在半年報中更新了公司籌劃發(fā)行H股股票并上市的進(jìn)展。公告顯示，為進(jìn)一步推進(jìn)國際化戰(zhàn)略、打造國際化資本運作平臺、提升國際品牌形象、提高綜合競爭力，公司計劃發(fā)行境外上市外資股（H股）股票并申請在香港聯(lián)交所主板掛牌上市。今年5月30日，公司發(fā)行上市已獲得中國證監(jiān)會備案通過。

    “A股龍頭企業(yè)在香港上市，將推動企業(yè)的管理制度、境外員工股權(quán)激勵等方面與國際接軌，成為更具國際化視野的企業(yè)。”周明子表示。

    進(jìn)一步增強

    境外融資能力

    從政策面來看，監(jiān)管層鼓勵支持內(nèi)地企業(yè)赴港上市。4月19日，中國證監(jiān)會發(fā)布5項資本市場對港合作措施。其中提出，支持內(nèi)地行業(yè)龍頭企業(yè)赴香港上市。

    光伏科技企業(yè)鈞達(dá)股份也在推動港股上市事宜。“為適應(yīng)全球光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，滿足全球市場客戶需求，公司擬布局海外高效電池產(chǎn)能，推進(jìn)國際化戰(zhàn)略。同時，公司擬發(fā)行H股并在港交所上市，積極構(gòu)建海外資本市場平臺，整合各類股東資源，為公司全球化發(fā)展提供有力保障。當(dāng)前公司H股發(fā)行事項已獲得中國證監(jiān)會備案審批，2024年下半年，公司將持續(xù)推動H股發(fā)行事宜順利完成。”鈞達(dá)股份8月29日在接受機構(gòu)調(diào)研時表示。

    龍蟠科技2024年半年報顯示，公司境外發(fā)行H股并在香港聯(lián)合交易所有限公司上市項目也在正常推進(jìn)過程中，目前已獲得中國證監(jiān)會出具的發(fā)行上市備案通知書，并于2024年4月份完成年報更新稿，重新向香港聯(lián)交所遞交申請材料。“多渠道融資有助于緩解公司的資金壓力，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，為公司的產(chǎn)能擴(kuò)張、業(yè)務(wù)發(fā)展提供充足的資金保障，助力公司高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。”公司表示。

    此外，有的A股公司選擇分拆子公司赴港上市。例如，欣旺達(dá)正在籌劃分拆子公司“欣旺達(dá)動力”赴港IPO。同仁堂也正在推進(jìn)子公司“同仁堂醫(yī)養(yǎng)”赴港上市事宜，今年6月28日已遞交招股書。

    談及上市公司如何判斷自身是否適合構(gòu)建“A+H”雙融資平臺，周明子提醒，企業(yè)需要結(jié)合自身治理結(jié)構(gòu)、財務(wù)狀況、盈利能力與成長性，評估是否能夠滿足兩地交易所的上市標(biāo)準(zhǔn)與持續(xù)監(jiān)管要求。通過進(jìn)行綜合考量，進(jìn)而決定是否構(gòu)建“A+H”雙融資平臺。