中證“A系列”再迎新 助力境內寬基指數化投資創(chuàng)新發(fā)展

    本報記者 田鵬

    10月28日，中證“A系列”特色寬基指數正式迎來一名“新成員”——中證A100指數（以下簡稱“中證A100”）。至此，中證A100與中證A50指數、中證A500指數共同組成中證“A系列”特色寬基指數體系，并與滬深300指數、中證500指數為代表的中證主要規(guī)模指數系列形成互補，進一步豐富了市場的指數種類，滿足不同投資者的需求。

    薩摩耶云科技集團首席經濟學家鄭磊在接受《證券日報》記者采訪時表示，在投資組合中，寬基指數通常扮演著基準角色，用于衡量整個市場或特定行業(yè)的表現。投資者通常將寬基指數作為投資參考，以了解市場整體趨勢和風險。對于投資者來說，寬基指數投資提供了多樣化的投資選擇，可以分散風險并降低組合的波動性。投資者應該理性看待寬基指數投資，將其視為一種長期投資工具，并根據自身的風險承受能力和投資目標進行適當配置。

    中證A100“入列”中證“A系列”

    此次“入列”中證“A系列”的中證A100是在中證100指數基礎上更名而來。中證指數有限公司日前發(fā)布公告，決定將中證100指數名稱與簡稱分別調整為“中證A100指數”和“中證A100”。

    據悉，中證100指數發(fā)布于2006年5月份，并于2022年6月份進行了優(yōu)化，以更好表征A股龍頭公司表現，進一步提升指數可投資性。優(yōu)化后的指數編制方案融合行業(yè)均衡、ESG、互聯(lián)互通等要素，與中證A50指數、中證A500指數等中證“A系列”特色寬基指數更為接近。

    中證指數有限公司表示，為更好突出指數定位，豐富特色寬基指數體系，特將中證100指數名稱調整為“中證A100指數”。更名后指數編制方法不發(fā)生變化，依舊是選取100只市值較大、流動性較好且具有行業(yè)代表性的上市公司證券作為指數樣本。

    據Wind資訊數據統(tǒng)計，截至2024年10月28日收盤，中證A100樣本總市值為22.66萬億元，市值中位數1273.39億元。指數具有較強行業(yè)代表性和均衡性，最新樣本對各中證一級行業(yè)自由流通市值覆蓋度均為30%左右，工業(yè)、信息技術、通信服務、醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)合計權重約48%。指數樣本在基本面與ESG實踐方面表現良好，樣本平均凈資產收益率、近五年營收增速分別為11%、8.8%，均高于市場平均水平，近七成樣本連續(xù)十年以上分紅，近八成樣本中證ESG評級在A及以上。

    同時，中證100相關策略指數，如中證100動態(tài)指數、中證100穩(wěn)定指數、中證100AH價格優(yōu)選指數的名稱與簡稱，也于10月28日分別調整為中證A100動態(tài)指數、中證A100穩(wěn)定指數和中證A100AH價格優(yōu)選指數。

    中證指數有限公司表示，目前，中證“A系列”特色寬基指數體系已初步形成，從行業(yè)均衡視角反映A股各行業(yè)代表性公司表現，多維度刻畫資本市場結構變化以及宏觀產業(yè)轉型，為投資者配置A股代表性公司提供工具。下一步，將持續(xù)豐富完善寬基指數體系，推動境內寬基指數化投資創(chuàng)新發(fā)展，助力“長錢長投”生態(tài)建設，服務資本市場高質量發(fā)展。

    寬基ETF受追捧帶來新挑戰(zhàn)

    事實上，今年以來，隨著指數化投資理念不斷深入，ETF市場影響力持續(xù)擴大，整體保持良好的發(fā)展態(tài)勢，產品數量和規(guī)模共創(chuàng)新高。其中，寬基ETF保持著資金流入主力地位。滬深交易所日前公布的ETF投資交易白皮書顯示，今年上半年寬基ETF凈流入額高達4075.97億元，貢獻了ETF市場整體資金凈流入的九成以上。

    眺遠營銷咨詢董事長兼CEO高承遠對《證券日報》記者表示，寬基指數通常覆蓋多個行業(yè)，能夠較好地反映整體市場的走勢。對于投資者而言，寬基指數投資是一種穩(wěn)健的選擇，它既可以作為長期投資的工具，也可以作為市場波動時的“避風港”。

    而在投資者的熱情追捧之下，寬基ETF的發(fā)展也對市場各方提出了更高的要求。

    在高承遠看來，對投資者而言，普通投資者在選擇寬基指數投資時，需考慮指數的歷史表現、成份股構成、跟蹤誤差以及管理費用等因素。首先，指數的歷史表現可以反映其長期收益的穩(wěn)定性和可靠性。其次，成份股構成決定了指數的行業(yè)分布和風險偏好，投資者需根據自己的投資目標和風險承受能力進行選擇。再者，跟蹤誤差是衡量指數基金表現與指數本身表現之間差異的重要指標，投資者應選擇跟蹤誤差較小的基金。最后，管理費用也是投資者需要考慮的因素之一，低費用意味著更高的投資回報率。

    此外，鄭磊補充說，對于金融機構而言，需要加強對市場的研究和分析，推出更符合投資者需求的寬基ETF產品，并提供更加專業(yè)、高效的投資咨詢和交易服務。監(jiān)管機構要加強對寬基ETF市場的監(jiān)管力度，確保市場的公平、公正、透明，防范潛在的風險。同時，要完善相關法律法規(guī)，為寬基ETF的健康發(fā)展創(chuàng)造良好的制度環(huán)境。