證監(jiān)會：更大力度支持優(yōu)質未盈利科技企業(yè)上市

    本報記者 劉琪

    近日，科技部、中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局、中國證監(jiān)會、國家發(fā)展改革委、財政部、國務院國資委聯(lián)合發(fā)布《加快構建科技金融體制有力支撐高水平科技自立自強的若干政策舉措》（以下簡稱《政策舉措》）?！墩吲e措》明確提出，發(fā)揮資本市場支持科技創(chuàng)新的關鍵樞紐作用。

    在5月22日國新辦舉行的新聞發(fā)布會上，中國證監(jiān)會首席風險官、發(fā)行監(jiān)管司司長嚴伯進表示，資本市場在促進資本形成、優(yōu)化資源配置、實現(xiàn)風險共擔、加速成果轉化等方面，具有獨特的優(yōu)勢，能夠在“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”的循環(huán)中發(fā)揮關鍵樞紐作用。證監(jiān)會堅持用改革的思維和方法，聚焦服務科技創(chuàng)新和新質生產(chǎn)力的發(fā)展，研究提出了一些針對性強、可操作可落地的支持舉措。

    嚴伯進提到幾個方面：在持續(xù)優(yōu)化科技企業(yè)境內(nèi)上市的環(huán)境方面，實施更加靈活精準的新股發(fā)行逆周期調節(jié)機制，把握好新股發(fā)行的節(jié)奏和規(guī)模，健全投資與融資相協(xié)調的資本市場功能。持續(xù)深化科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市制度改革，進一步增強制度的包容性、適應性。繼續(xù)發(fā)揮好創(chuàng)新試點相關制度的功能，支持優(yōu)質的紅籌科技企業(yè)回歸境內(nèi)上市。

    在更好統(tǒng)籌發(fā)揮各板塊支持科技企業(yè)的功能方面，資本市場的各板塊是錯位發(fā)展、功能互補的，科創(chuàng)板繼續(xù)發(fā)揮“試驗田”的作用，堅持“硬科技”的定位；創(chuàng)業(yè)板圍繞“三創(chuàng)四新”，服務成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)；北交所支持專精特新“小巨人”企業(yè)，打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地，共同覆蓋各類型和各個發(fā)展階段科技企業(yè)的融資需求。

    在精準支持“硬科技”企業(yè)上市方面，堅持有為政府和有效市場的有機結合，更加精準識別、篩選優(yōu)質的科技企業(yè)，對突破關鍵核心技術的科技企業(yè)適用“綠色通道”政策。針對科技企業(yè)的特點，用好用足現(xiàn)有制度，更大力度支持優(yōu)質的未盈利科技企業(yè)上市，積極穩(wěn)妥推動科創(chuàng)板第五套上市標準新的案例落地。

    在加大力度支持科技企業(yè)產(chǎn)業(yè)整合方面，繼續(xù)落實好“并購六條”，更好發(fā)揮資本市場在企業(yè)并購重組中的主渠道作用。支持上市公司圍繞科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級進行布局，引導更多資源要素向新質生產(chǎn)力方向聚集。支持科技型上市公司綜合運用股份、現(xiàn)金、定向可轉債等支付工具實施重組，提高輕資產(chǎn)科技型企業(yè)重組估值的包容度，推動更多具有示范意義的典型案例落地。

    在培育壯大長期資本、耐心資本方面，支持私募股權基金以促進產(chǎn)業(yè)整合為目的依法收購上市公司。優(yōu)化私募股權基金退出相關的“反向掛鉤”的政策，支持私募股權二級市場基金（S基金）的發(fā)展，推動基金份額轉讓業(yè)務試點轉常規(guī)，擴大基金向投資者實物分配股票試點，促進“募投管退”的良性循環(huán)。繼續(xù)引導中長期資金入市，持續(xù)完善“長錢長投”制度，推動完善長周期考核機制。

    在更好發(fā)揮債券市場支持科技創(chuàng)新作用方面，將持續(xù)完善交易所債券市場品種結構，大力推動科創(chuàng)債、綠色債等創(chuàng)新品種的發(fā)展。重點支持高新技術和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)債券融資，鼓勵有關機構為科技企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債提供增信支持。