積極尋找市場機會 機構重點調研消費電子

    統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上周（1月1日至1月5日）兩市共計38家上市公司接受機構調研，年初之際，機構積極調研尋找投資機會。在機構調研的對象中，消費電子、特種化工、家用電器、電子元件、半導體等行業(yè)受到關注。其中，家用電器、電子行業(yè)最受追捧，顯示出年初機構的關注焦點所在。

    機構調研38家公司

    數(shù)據(jù)顯示，截至1月6日披露的信息，上周兩市共有金風科技、華通醫(yī)藥、星輝娛樂、太極股份、國光電器、高斯貝爾等38家上市公司接受各類機構調研。新年第一周，基金機構通過調研，積極尋找市場機會。

    從行業(yè)劃分來看，上周機構重點調研了消費電子、特種化工、家用電器、電子元件、半導體等行業(yè)。具體來看，以消費電子行業(yè)上市公司國光電器為例，公司在1月3日，舉辦了路演活動，財匯大數(shù)據(jù)終端資料顯示，參與調研的機構包括中廣核財務、招商資本、建投投資、華融證券、東方基金、海通證券、通晟資產、瑞華投資、世紀證券等20家。上述機構關注公司揚聲器的毛利率未來會如何變化、公司募投項目的進展情況等問題。

    上周，參與上市公司調研的機構中，海通證券、安信證券、國金證券、招商證券、興業(yè)證券、中信建投證券等券商調研次數(shù)較多，重點關注的個股有新綸科技、通富微電、金風科技、國光電器、中航光電、華通醫(yī)藥等。公募基金方面，建信基金、金鷹基金、興業(yè)基金、華夏基金、博時基金、華泰柏瑞基金、嘉合基金等機構出擊調研，重點關注的公司有中航光電、九陽股份、老板電器、蒙娜麗莎、金風科技、國光電器等。此外，永安國富資產管理有限公司、上海宏銘投資管理有限公司、上海啟石資產管理有限公司、上海興聚投資管理有限公司等私募機構，在上周重點調研了新綸科技、大族激光、高斯貝爾、新希望、通富微電、江海股份等上市公司。保險及保險資管方面，中國人壽養(yǎng)老保險、南山人壽保險、浙商財產保險、紫金財產保險、光大永明人壽保險等機構重點關注了利亞德、美亞柏科、老板電器等的上市公司。

    機構關注家電、電子

    財匯大數(shù)據(jù)終端顯示，上周，A股迎來2018年開門紅，其中上證綜指上漲2.56%，深證成指上漲2.74%，中小板指上漲2.13%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.78%。機構調研資料顯示，上周機構調研重點關注了家用電器、電子元件等行業(yè)，上周，中證全指家用電器指數(shù)上漲2.94%，電子元件指數(shù)上漲1.63%。

    市場人士分析認為，2018年市場大概率將持續(xù)震蕩走勢，呈現(xiàn)結構性機會。但是在開年之際，市場受多因素擾動，整體或許有較好表現(xiàn)，此時，部分業(yè)績確定性較強的行業(yè)個股，將有持久的上漲動力，值得投資者關注。具體而言，對于家用電器行業(yè)機會，財富證券分析師何晨表示，根據(jù)歷年銷售情況，發(fā)現(xiàn)空調內銷量與商品房的銷售增速密切相關，2016年房地產銷售火爆導致2017年空調銷量大幅增加，2017年房地產遇冷，2018年空調銷量增速或大幅放緩。冰箱、洗衣機都基本上做到了一戶一機，未來銷量穩(wěn)定，但行業(yè)集中度會越來越高，龍頭企業(yè)有優(yōu)勢。彩電隨著2018年世界杯體育大年，銷量或有好轉。小家電板塊，密切關注洗碗機、凈水器等處于市場導入期的小家電品類。

    招商證券分析師鄢凡分析電子行業(yè)認為，2017年是電子白馬的大年，雖然整體電子板塊漲幅在18%左右，弱于食品飲料、家電、非銀等，但是如果把一批兼具成長和估值性價比的電子白馬股票單算，平均漲幅能到40%-50%，尤其是2017年1月相對低估的一些股票漲幅更加明顯。鄢凡認為，電子行業(yè)投資在2016年上半年之前比較長時間是以小為美的主題概念偏多，但從2016年下半年開始，一些有業(yè)績的電子白馬和一些大市值的公司迎來業(yè)績和估值雙升的階段。電子行業(yè)的投資，在2018年在選股方面會比2017年難，因為2018年好公司起步估值更高一些，普遍在25倍PE左右，但相比復合增速來看還是具有吸引力，另外還有一些2017年業(yè)績低于預期或成長存在分歧的公司，普遍在20倍PE左右，如果基本面有積極變化，也存在著向上的彈性。因此，2018年依然能找到很多結構性機會。