滬指四連陽收復(fù)3400點(diǎn) 消費(fèi)復(fù)蘇主線受熱捧

    周二，A股三大指數(shù)低開高走，滬指實(shí)現(xiàn)日線4連陽，成功收復(fù)3400點(diǎn)關(guān)口，為今年3月8日以來首次；深證成指漲超1%；創(chuàng)業(yè)板指漲0.35%。市場情緒大幅升溫，滬深兩市超百股漲停。

    昨日，以旅游、酒店板塊為代表的消費(fèi)復(fù)蘇概念再度活躍，汽車、機(jī)場、航運(yùn)等板塊也漲幅居前。滬深兩市合計(jì)成交額超過1.2萬億元，為連續(xù)第4個(gè)交易日超萬億元；北向資金全天凈買入46.48億元。

    餐飲旅游板塊大漲

    景點(diǎn)及旅游板塊昨日全天領(lǐng)漲，西域旅游、眾信旅游、麗江股份等多股漲停，云南旅游、西藏旅游等跟漲。餐飲板塊中，西安飲食漲停，全聚德、同慶樓跟漲。

    消息面上，6月28日，國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制綜合組發(fā)布第九版新冠肺炎防控方案，將密切接觸者、入境人員隔離管控時(shí)間從“14天集中隔離醫(yī)學(xué)觀察+7天居家健康監(jiān)測”調(diào)整為“7天集中隔離醫(yī)學(xué)觀察+3天居家健康監(jiān)測”。同一日，上海迪士尼樂園官宣將于6月30日恢復(fù)運(yùn)營。

    除了上述消息外，多地跨省游逐漸恢復(fù)，暑期旅游市場持續(xù)升溫，也是帶動(dòng)航空、旅游板塊復(fù)蘇的重要原因。隨著2022年暑期臨近，親子游、畢業(yè)游需求顯著提升，同程旅行平臺“親子游”相關(guān)旅游搜索熱度上漲超過100%，“畢業(yè)旅行”相關(guān)旅游搜索熱度上漲近300%。

    攜程數(shù)據(jù)顯示，近一周暑期跨省跟團(tuán)游預(yù)訂量周環(huán)比增長291%；暑期跨省酒店預(yù)訂周環(huán)比增長151%；攜程“機(jī)+酒”訂單量自6月以來飛速提升，6月以來日均訂單量已趕超去年同期。

    旅游、酒店等消費(fèi)板塊之所以能夠走強(qiáng)，得益于國內(nèi)疫情防控形勢持續(xù)向好，市場對于后續(xù)消費(fèi)修復(fù)的信心進(jìn)一步提振。東莞證券表示，疫情防控形勢持續(xù)向好疊加跨省游熔斷范圍收窄，國內(nèi)旅游需求快速復(fù)蘇。安信證券則表示，供需確定性拐點(diǎn)疊加票價(jià)上行，航空業(yè)有望迎來一輪成長周期。

    汽車板塊再度活躍

    昨日汽車股繼續(xù)走強(qiáng)。Choice數(shù)據(jù)顯示，汽車整車板塊指數(shù)觸及1533.88點(diǎn)，創(chuàng)下歷史新高。板塊內(nèi)，東風(fēng)汽車、長安汽車、海馬汽車、安凱客車等多股漲停，其中安凱客車已經(jīng)收獲5連板。

    港股方面，汽車股同樣大幅走強(qiáng)。截至收盤，比亞迪股份漲逾4%，盤中一度創(chuàng)下333港元的歷史新高。此外，長城汽車、五菱汽車等也紛紛上漲。

    雖然疫情影響、供應(yīng)鏈干擾、原材料和物流成本持續(xù)上升等諸多挑戰(zhàn)依舊制約著全球車市，但5月各國新車銷量表現(xiàn)均較4月份有所改善。其中，中國汽車市場的表現(xiàn)最為亮眼，產(chǎn)銷均實(shí)現(xiàn)逾50%的環(huán)比漲幅，大大超出行業(yè)此前的預(yù)期。

    中信證券研報(bào)認(rèn)為，政策刺激有望帶來下半年乘用車銷量回暖修復(fù)。隨著智能電動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈漸趨成熟，預(yù)計(jì)智能電動(dòng)車銷量將持續(xù)高速增長，進(jìn)而帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的細(xì)分投資機(jī)遇。

    機(jī)構(gòu)普遍看好后市

    近日，多家券商召開中期策略會(huì)。展望下半年，券商普遍認(rèn)為A股有望震蕩上行，以結(jié)構(gòu)性行情為主。

    安信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家高善文認(rèn)為，4月底市場已跌至一個(gè)極致水平。目前市場仍然處在一個(gè)由估值修復(fù)和基本面因素改善所推動(dòng)的正常反彈進(jìn)程中。從交易面、基本面等來看，反彈還會(huì)維持較長一段時(shí)間。

    配置方面，安信證券首席策略分析師林榮雄表示，震蕩市中，結(jié)構(gòu)性行情核心大多數(shù)圍繞成長風(fēng)格展開，而領(lǐng)漲行業(yè)往往具備高景氣特征或有較為明確的產(chǎn)業(yè)邏輯。當(dāng)前大方向就是“十四五”的產(chǎn)業(yè)趨勢，即綠色化、高端化、數(shù)智化。

    興業(yè)證券認(rèn)為，在經(jīng)歷了年初以來的系統(tǒng)性調(diào)整后，從宏觀流動(dòng)性、景氣與盈利、資金面、估值性價(jià)比看，下半年“新半軍”（新能源、半導(dǎo)體、軍工）有望成為突圍方向。展望后市，建議在科技成長方面關(guān)注確定性主線、高彈性主線，并聚焦大消費(fèi)中的疫情修復(fù)和穩(wěn)增長兩條主線。其中，大消費(fèi)方面，建議一方面根據(jù)復(fù)蘇預(yù)期、景氣反轉(zhuǎn)鏈條，關(guān)注消費(fèi)場景修復(fù)下的酒類、食品、醫(yī)藥以及受益于運(yùn)輸、出行改善的交運(yùn)行業(yè)；另一方面，穩(wěn)增長背景下，地產(chǎn)后周期鏈條的白色家電等也將受益。