一文了解《智能光伏產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2021-2025年）》 六大細(xì)分領(lǐng)域誰更有價(jià)值？

    本報(bào)記者 徐一鳴

    1月4日，工業(yè)和信息化部等五部委印發(fā)《智能光伏產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2021-2025年）》（以下簡稱《行動(dòng)計(jì)劃》）。據(jù)記者了解，2021年12月份國家層面發(fā)布利好光伏發(fā)電政策的文件達(dá)13份，地方層面文件達(dá)12份。

    在政策加持下，光伏行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域以及個(gè)股的投資機(jī)會(huì)或正在路上。結(jié)合1月5日二級(jí)市場來看，在A股三大股指深度回調(diào)的背景下，光伏概念板塊逆市收漲，漲幅達(dá)2%（滬指下跌1.02%）。

    止于至善投資總經(jīng)理何理對《證券日報(bào)》記者表示，從光伏行業(yè)整體來看，2021年上游硅料高企，顯著壓制了下游電站需求，行業(yè)增速不及預(yù)期，隨著2022年硅料供應(yīng)逐步釋放，終端組件價(jià)格進(jìn)入下降通道，行業(yè)整體將迎來高景氣度。

    金鼎資產(chǎn)董事長龍灝認(rèn)為，光伏產(chǎn)業(yè)有望成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要新興產(chǎn)業(yè)，在產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈上的硅料、硅片、材料、器件等方面，將會(huì)得到政策的有力支持。

    表：光伏概念板塊部分個(gè)股市場表現(xiàn)

制表：徐一鳴

    分析人士普遍認(rèn)為，此次《行動(dòng)計(jì)劃》有望對光伏產(chǎn)業(yè)六大細(xì)分領(lǐng)域帶來投資機(jī)會(huì)。記者將分領(lǐng)域詳細(xì)解讀：

    多晶硅

    《行動(dòng)計(jì)劃》提出，支持低能耗、低成本多晶硅生產(chǎn)，提高產(chǎn)品質(zhì)量和穩(wěn)定性，擴(kuò)大突破高純電子級(jí)多晶硅。研究推廣多晶硅生產(chǎn)、后處理等環(huán)節(jié)的自動(dòng)化與智能化。推動(dòng)建立多晶硅生產(chǎn)在線應(yīng)急指揮聯(lián)動(dòng)系統(tǒng)。

    中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，近年來中國多晶硅產(chǎn)量不斷增長，2020年，中國多晶硅產(chǎn)量達(dá)到39.2萬噸，占世界總產(chǎn)量的73%。隨著多晶硅產(chǎn)能的釋放技術(shù)加強(qiáng)，預(yù)計(jì)2022年產(chǎn)量將達(dá)52萬噸。

    值得關(guān)注的是，國產(chǎn)替代技術(shù)正在加速釋放產(chǎn)能，多晶硅進(jìn)口數(shù)量呈現(xiàn)下降態(tài)勢，國內(nèi)相關(guān)企業(yè)有望迎來發(fā)展良機(jī)。

    資料顯示，2020年中國多晶硅進(jìn)口量為10.08萬噸，同比下降30.24%。2021年上半年，中國多晶硅進(jìn)口量達(dá)6.01萬噸，同比增長13.7%，出口量為0.32萬噸，同比增長364.23%。

    目前，國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量占市場份額居前的公司分別為：通威股份、特變電工等。

    硅棒/硅片

    《行動(dòng)計(jì)劃》提出，支持大尺寸單晶硅棒拉制，提升單爐投料量。研究大尺寸、低損耗、超薄片切割技術(shù)。推廣自動(dòng)化生產(chǎn)線及物流線、全自動(dòng)一體化檢測設(shè)備、硅片打碼讀碼設(shè)備，建立硅片信息追溯系統(tǒng)。

    資料顯示，光伏產(chǎn)業(yè)可分為硅料、硅片、電池片以及組件等四個(gè)制造環(huán)節(jié)，而硅片的研發(fā)周期長，技術(shù)壁壘高，成為制約很多企業(yè)發(fā)展的因素。

    以上述提到的光伏硅片要研究大尺寸為例，實(shí)際上大尺寸之爭的背后是成本和效率之爭。比如，生產(chǎn)超過200毫米的硅片企業(yè)，所做成的光伏組件，發(fā)電效率是最高的，經(jīng)營成本也相對下降不少。

    券商推薦相關(guān)標(biāo)的：隆基股份、聯(lián)泓新科等。

    晶硅電池

    《行動(dòng)計(jì)劃》提到，推廣自動(dòng)制絨、自動(dòng)上下料、自動(dòng)導(dǎo)片機(jī)、自動(dòng)插片機(jī)、雙面雙測、在線缺陷分析等應(yīng)用，提升工序間自動(dòng)化傳輸和智能感知銜接能力。持續(xù)提升p型晶硅電池轉(zhuǎn)換效率，開展n型TOPCon、HJT、IBC等高效電池的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化。

    資料顯示，晶硅電池作為最先進(jìn)入應(yīng)用的第一代太陽能電池技術(shù)?！缎袆?dòng)計(jì)劃》側(cè)面反映出，在“雙碳目標(biāo)”下，將會(huì)驅(qū)動(dòng)晶硅電池技術(shù)迭代。而p型電池主要是BSF電池和PERC電池。n型電池目前投入比較多的主流技術(shù)為HJT電池和TOPCon電池。

    此外，業(yè)界認(rèn)為，2022年晶硅電池將受益于硅片價(jià)格下降帶來的成本下降，晶硅電池板塊有望迎來盈利修復(fù)期。

    光伏組件

    《行動(dòng)計(jì)劃》提及，支持開發(fā)應(yīng)用多主柵、無損切割、高密度封裝等高效組件生產(chǎn)技術(shù)，加快鈣鈦礦、疊層等新型電池組件研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化。開發(fā)長壽命、高安全的BIPV光伏構(gòu)件、光伏瓦，支持建筑屋頂光伏行動(dòng)。研發(fā)推廣組件生產(chǎn)自動(dòng)化設(shè)備，加強(qiáng)組件尺寸統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)制定實(shí)施。

    作為生產(chǎn)光伏發(fā)電系統(tǒng)和光伏應(yīng)用產(chǎn)品的重要一環(huán)，近年來，我國光伏組件呈現(xiàn)出口量遠(yuǎn)大于進(jìn)口量的態(tài)勢。

    智研咨詢數(shù)據(jù)顯示，2020年中國光伏組件出口數(shù)量27.22億個(gè)，較2019年增長2.69億個(gè)，進(jìn)口數(shù)量3.92億個(gè)，較2019年減少1.49億個(gè)；2021年上半年，中國光伏組件出口數(shù)量16.67億個(gè)，進(jìn)口數(shù)量2.23億個(gè)。

    業(yè)界預(yù)計(jì)，隨著全球光伏產(chǎn)業(yè)不斷擴(kuò)大，我國光伏裝機(jī)量的不斷提升，預(yù)計(jì)2021年我國光伏組件產(chǎn)量將達(dá)到145GW。

    資料顯示，根據(jù)2021年各光伏組件廠家出貨量來看，排名靠前的分別為隆基股份、天合光能、晶澳科技等。

    逆變器

    《行動(dòng)計(jì)劃》提到，開發(fā)基于寬禁帶材料及功率器件、芯片的逆變器。提升逆變器系統(tǒng)安全性實(shí)時(shí)監(jiān)測處理、在線PID抑制與修復(fù)、智能支架跟蹤、高性能IV掃描診斷、組件級(jí)監(jiān)控等智能化技術(shù)。建立逆變器質(zhì)量追溯機(jī)制，提升逆變器制造效率和產(chǎn)品可靠性。

    在東莞證券分析師黃秀瑜看來，政策提高了對組件及逆變器安全性的重視程度，產(chǎn)品質(zhì)量低的小企業(yè)將會(huì)被市場出清，國內(nèi)分布式逆變器核心企業(yè)將進(jìn)一步提高市占率，建議關(guān)注陽光電源、中環(huán)股份等。

    值得關(guān)注的是，MLPE逆變器是分布式光伏領(lǐng)域的細(xì)分賽道，目前誕生出了SolarEdge等超過1000億元市值的牛股，目前A股市場對應(yīng)的賽道個(gè)股是禾邁股份。

圖為：2016年年底以來SolarEdge公司股價(jià)月走勢圖

    光伏材料、零部件與裝備

    《行動(dòng)計(jì)劃》指出，開發(fā)高質(zhì)量封裝膠膜、光伏玻璃和背板產(chǎn)品，開展高效封裝用導(dǎo)電膠、異形焊帶、智能接線盒等輔材輔料的研發(fā)與應(yīng)用。推動(dòng)新型高效電池用關(guān)鍵部件及關(guān)鍵設(shè)備產(chǎn)業(yè)化，開發(fā)柔性薄膜電池大面積均勻積沉技術(shù)。

    以光伏玻璃為例，百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，2021年我國光伏玻璃產(chǎn)能約為1289.91萬噸，日熔量約為35340噸/天，約占全球光伏總產(chǎn)能的90%。

    華泰證券分析師方晏荷表示，“十四五”期間我國光伏年均新增裝機(jī)有望達(dá)70GW-85GW。光伏裝機(jī)的持續(xù)增長將給光伏玻璃帶來旺盛需求，供需關(guān)系有望在2022年得到改善，行業(yè)景氣度有望向上。而A股龍頭公司具有資源、規(guī)模等多方面優(yōu)勢，有望進(jìn)一步提升市占率，重點(diǎn)推薦福萊特、旗濱集團(tuán)。

    綜合來看，無錫數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長吳琦對《證券日報(bào)》記者表示，中國的能源結(jié)構(gòu)和能源產(chǎn)業(yè)正在加速轉(zhuǎn)型，由主要依靠化石能源逐步向清潔能源的風(fēng)力、光伏和水電等轉(zhuǎn)換，大力發(fā)展光伏等新能源產(chǎn)業(yè)是實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的必要選擇。但是在光伏發(fā)展過程中，也面臨著地域供需矛盾難以調(diào)解、并網(wǎng)難、場景應(yīng)用不足等問題。

（編輯 崔漫 孫倩 策劃 趙子強(qiáng)）