午評：滬指半日微跌0.08%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.95%，芯片及衛(wèi)星導(dǎo)航概念股走強

    ，周一上午盤，A股三大股指低開震蕩后探底，隨后再度沖高，截止午盤，滬指跌0.08%報3449.7點，深成指漲1.19%報11294.09點，創(chuàng)業(yè)板指漲1.95%報2366.83點，科創(chuàng)50指數(shù)漲4.26%報1069.35點；滬深兩市合計成交額15781.02億元，總體個股漲多跌少，全市場超3300只個股上漲；半導(dǎo)體、Sora概念、BC電池、軍工電子等板塊漲幅居前，白酒、乳業(yè)、海南、煤炭等板塊跌幅居前。

    盤面上，芯片股持續(xù)爆發(fā)，國芯科技、燦芯股份、華大九天、大港股份、文一科技等多股漲停。衛(wèi)星導(dǎo)航概念股震蕩走強，合眾思壯、上海滬工、龍洲股份、中國衛(wèi)通等多股漲停。摩爾線程概念股開盤大漲，杰創(chuàng)智能、東華軟件、和而泰、威星智能漲停。新能源賽道股展開反彈，天奈科技、天際股份、愛旭股份、安彩高科等漲停。下跌方面，大消費股集體調(diào)整，巖石股份等跌超5%。

    熱門板塊

    半導(dǎo)體延續(xù)漲勢

    半導(dǎo)體概念延續(xù)漲勢，有研新材漲停，國芯科技漲超15%，大港股份、華虹公司、通富微電、中芯國際等集體沖高。

    點評：消息面上，發(fā)改委表示，打好關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅戰(zhàn)，加快攻克重要領(lǐng)域“卡脖子”技術(shù)著力打造自主可控、安全可靠的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈。中信證券認為，美方在先進技術(shù)領(lǐng)域制裁的實際邊際影響逐步減弱，不會改變中國半導(dǎo)體行業(yè)長期高端化的方向，并且將會加快推進中國的產(chǎn)業(yè)自立。

    光伏板塊走強

    光伏板塊反復(fù)走強，愛旭股份2連板，邁為股份、英杰電氣漲超10%，晶盛機電、帝爾激光、曼恩斯特、泉為科技、京運通漲幅靠前。

    點評：消息面上，中國首部《能源法》來了，將于2025年1月1日起施行。第二十五條提出加快風(fēng)電和光伏發(fā)電基地建設(shè)，支持分布式風(fēng)電和光伏發(fā)電就近開發(fā)利用，合理有序開發(fā)海上風(fēng)電，積極發(fā)展光熱發(fā)電。中信證券指出，降本增效仍是光伏行業(yè)周期性變化中企業(yè)不變的追求，頭部廠商有望在行業(yè)洗牌期進一步鞏固技術(shù)競爭優(yōu)勢。

    化債概念活躍

    化債概念股反復(fù)活躍，銀寶山新、金橋信息雙雙漲停，蒙草生態(tài)、東興證券、華聞集團、物產(chǎn)中大等跟漲。

    點評：消息面上，十四屆全國人大常委會第十二次會議11月8日審議通過近年來力度最大的化債舉措。中信建投指出，中央政府加力推進化解地方隱性債務(wù)工作。化債背景下，化債相關(guān)主體，包括地方AMC、城農(nóng)商行以及與政府業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)較高的行業(yè)和企業(yè)有望直接受益，改善資產(chǎn)質(zhì)量并提升估值。

    機構(gòu)觀點

    中金公司：相對看好大盤成長風(fēng)格

    中金公司認為，綜合宏觀環(huán)境變化、指數(shù)走勢結(jié)構(gòu)、成交分布情況、技術(shù)指標(biāo)表現(xiàn)等，我們認為A股當(dāng)前具有一定的宏觀預(yù)期支撐，微觀結(jié)構(gòu)偏中性，成交量能夠?qū)κ袌鲞M行一定托底，未來關(guān)注結(jié)構(gòu)性行情。風(fēng)格輪動方面，在11月相對看好大盤成長風(fēng)格。

    國泰君安：市場仍會博弈增量政策預(yù)期

    國泰君安認為，在人大會后政策分歧減小，但年底經(jīng)濟工作會議給予對于2025年的增量政策指引前，市場仍會博弈增量政策預(yù)期，推動行情震蕩和輪動。行情仍會有上上下下的反復(fù)，方向性的決斷在年末。政策取向能否從“擴貨幣”向“擴信用”邁進是行情可否再度推升的關(guān)鍵。海外靴子落地，國內(nèi)財政發(fā)力，下階段增量政策方向明確，利好化債與擴內(nèi)需等主線。

    海通證券：財政政策發(fā)力或推動A股走向基本面驅(qū)動

    海通證券認為，美國大選落地，海外迎來變局，特朗普主張對內(nèi)減稅、對外加關(guān)稅、支持傳統(tǒng)能源和制造回流，對美國經(jīng)濟具有雙面影響。在特朗普新的政策取向下，美股或有支撐，美債利率或上行，美元長期偏強，黃金行情待續(xù)，能源價格承壓。內(nèi)因是影響A股的關(guān)鍵變量，當(dāng)前國內(nèi)政策底已現(xiàn)，財政政策發(fā)力或推動A股走向基本面驅(qū)動，結(jié)構(gòu)上關(guān)注主線科技制造以及中高端制造。