山西證監(jiān)局副局長王坤：山西轄區(qū)去年重組規(guī)模同比增長103%

    各位嘉賓，女士們、先生們：

    很高興參加今年的中國上市公司產(chǎn)業(yè)升級（太原）高峰會暨2019第二屆山西資本市場轉型發(fā)展年會。首先，我謹代表山西證監(jiān)局對峰會、年會的舉辦表示衷心祝賀，向參會的各位嘉賓表示熱烈歡迎。本次峰會以“優(yōu)化資本生態(tài)聚焦產(chǎn)業(yè)升級”為主題，關注資本市場發(fā)展與上市公司產(chǎn)業(yè)升級，既是對過去的總結回顧，更是新時代的整裝再出發(fā)，具有很強的現(xiàn)實意義。借此機會，我從上市公司監(jiān)管的角度談些情況和體會，與大家交流。

    一、資本市場的改革發(fā)展應遵循新的更高要求

    黨的十八大以來，習近平總書記對資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定高度重視，作出了一系列重要指示批示，這是習近平新時代中國特色社會主義經(jīng)濟思想的重要組成部分。剛剛閉幕的中央經(jīng)濟工作會議對資本市場改革發(fā)展提出了新的更高要求，“資本市場在金融運行中具有牽一發(fā)而動全身的作用，要通過深化改革，打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，提高上市公司質量，完善交易制度，引導更多中長期資金進入，推動在上交所設立科創(chuàng)板并試點注冊制盡快落地”。

    我國正處在深化供給側結構性改革和推動高質量發(fā)展的關鍵時期，山西也處于經(jīng)濟轉型發(fā)展的關鍵階段，鞏固“三去一降一補”成果，增強微觀主體活力，提升產(chǎn)業(yè)鏈水平，都需要更好發(fā)揮資本市場資源配置、資產(chǎn)定價、風險緩釋的重要功能。充分發(fā)揮資本市場對大國崛起的戰(zhàn)略支撐作用，是國家戰(zhàn)略的定位，是新時代資本市場所承擔的新的重要歷史使命，也給資本市場發(fā)展提供了絕佳機會和難得機遇。

    二、發(fā)揮并購重組功能，支持上市公司產(chǎn)業(yè)升級

    當前，資本市場已成為我國企業(yè)兼并重組的重要平臺。上市公司并購重組在深化企業(yè)改革、提高公司質量、推動產(chǎn)業(yè)結構升級、服務實體經(jīng)濟發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。截至2018年11月底，全市場并購重組單數(shù)和交易金額分別為3689單和2.3萬億元，同比增長57%和42%，且均超過2017年全年。目前，并購項目中需經(jīng)行政審批的比例已降至4%左右，其中超過一半是以“同行業(yè)、上下游”資產(chǎn)為目標的產(chǎn)業(yè)并購。

    2018年，轄區(qū)上市公司積極利用資本市場開展并購重組。截至12月末，山西焦化、東杰智能、*ST三維、大同煤業(yè)、美錦能源、山煤國際、南風化工等7家上市公司完成并購重組，重組規(guī)模139億元，同比增長105.62%。值得一提的是，山西焦化通過并購重組實現(xiàn)了脫困轉型，*ST三維通過并購重組成功轉型為高速公路上市公司。

    近期，證監(jiān)會進一步完善了并購重組審核分道制，新增適用“豁免/快速”通道的產(chǎn)業(yè)類型，包括高檔數(shù)控機床和機器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術船舶、先進軌道交通裝備、電力裝備、新一代信息技術、新材料、環(huán)保、新能源、生物產(chǎn)業(yè)，以及黨中央、國務院要求的其他亟需加快整合、轉型升級的產(chǎn)業(yè)，進一步激發(fā)市場活力，助推產(chǎn)業(yè)升級。同時，持續(xù)強化事前事中事后監(jiān)管，對于違法違規(guī)行為嚴肅處理，依法查辦。

    三、借力資本市場，民營企業(yè)不斷發(fā)展壯大

    習近平總書記去年10月在民營企業(yè)座談會上指出，民營經(jīng)濟是社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的重要成果，是推動社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。在轄區(qū)資本市場發(fā)展歷程中，我們始終堅持毫不動搖地鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟，毫不動搖地鼓勵、支持、引導非公有制經(jīng)濟發(fā)展，對各類型企業(yè)一視同仁、平等對待。同時，民營企業(yè)踴躍登陸資本市場，借助再融資、公司債等融資工具，優(yōu)化資本結構，補充營運資金，化解財務風險，助力企業(yè)自身不斷發(fā)展壯大。

    轄區(qū)38家上市公司中，民營企業(yè)15家，涉及材料、制藥、機械等多個行業(yè)。截至2018年三季度末，合計歸屬上市公司股東的凈資產(chǎn)580億元，同比增長6%；平均資產(chǎn)負債率43%，同比上升兩個半百分點，其中資產(chǎn)負債率超過60%的有4家。2018年前三個季度15家公司累計實現(xiàn)營業(yè)收入607億元，同比增長23%，其中3家公司收入超百億；累計實現(xiàn)凈利潤39億元，同比增長33%，其中7家公司凈利潤上億元。

    轄區(qū)87家新三板掛牌企業(yè)中，民營企業(yè)81家，涉及信息技術、食品加工、機械制造等多個行業(yè)。截至2018年6月末（三板公司不要求披露三季報），81家民營掛牌企業(yè)合計歸屬母公司股東凈資產(chǎn)73億元。2018年上半年81家企業(yè)合計實現(xiàn)收入32億元，55家企業(yè)收入規(guī)模上千萬；合計實現(xiàn)凈利潤2億多元。

    在看到成績的同時，我們也清醒認識到，轄區(qū)上市公司社會責任等自愿性信息披露不足、規(guī)范運作意識不強、機構投資者參與度不高等問題仍長期存在，制約上市公司可持續(xù)發(fā)展的問題不容忽視。

    我們一貫強調，上市公司是資本市場健康發(fā)展的基石。改革開放40年來，上市公司的發(fā)展成就有目共睹，在新時代上市公司要有新作為。上市公司要在打好三大攻堅戰(zhàn)、決勝全面建成小康社會的關鍵時期，抓重點、補短板、強弱項，提高質量、增強競爭力，發(fā)揮好“排頭兵”和“先鋒隊”作用。在這里，我提幾點想法，與上市公司共勉。一要依法合規(guī)。合法合規(guī)經(jīng)營是公司發(fā)展的底線。要強化法治意識和規(guī)則意識，在合法合規(guī)的前提下提高競爭能力，加快發(fā)展進程。二要完善治理。健全有效的公司治理是企業(yè)長遠發(fā)展的根基。要完善治理結構，健全決策機制，加強監(jiān)督制衡，強化內部控制，提高管理水平。三要專注主業(yè)。國內外經(jīng)濟金融環(huán)境復雜多變，上市公司要汲取部分上市公司盲目擴張、粗放發(fā)展、風險頻發(fā)的教訓，聚焦實業(yè)、做精主業(yè)，提高抵御風險、高質量發(fā)展的能力。四要拓展視野。上市公司作為轄區(qū)企業(yè)的優(yōu)秀代表，要增強創(chuàng)新能力和核心競爭力，爭創(chuàng)具有國內競爭力的一流企業(yè)。五要踐行責任。上市公司作為公眾公司，要加強信息披露，提高透明度，維護投資者尤其中小投資者的合法權益，積極踐行社會責任，維護良好企業(yè)形象。

    最后，祝峰會、年會圓滿成功！祝在座各位新春愉快，萬事如意！

    謝謝大家。