補貼退坡 新能源車企競爭更市場化

    新能源汽車國補今年減少30%，這意味著政府已經(jīng)認(rèn)為新能源汽車產(chǎn)業(yè)有了規(guī)模效應(yīng)，車企已具備造血功能，可以自力更生。一個更為良性的市場化產(chǎn)業(yè)競爭環(huán)境將擺在車企面前。

    補貼的作用是在需要的時候扶持一段。新能源汽車作為新生事物，消費者需要一段時間才能接納，補貼有利于推廣，又能為車企續(xù)命，就好像嬰兒剛出生需要幫扶，禾苗剛栽下去需要格外用心照顧，作為代表未來方向的新能源汽車產(chǎn)業(yè)，也需要一定的政策扶持。

    現(xiàn)在情況發(fā)生了一些變化，去年特別是下半年，新能源汽車銷量持續(xù)攀升，占比近20%，這表明行業(yè)已有了規(guī)模效應(yīng)。經(jīng)過多年市場培育，消費者已認(rèn)識到電動車的優(yōu)勢，除了用電便宜，駕駛也更為舒服。此外，因為競爭激烈，都想占領(lǐng)這個賽道，同等價格新能源汽車配置更高。

    市場也培育出了一批有競爭力的車企，除了蔚來、理想和小鵬，眾多外來資金比如房地產(chǎn)資金也涉足該領(lǐng)域，還有傳統(tǒng)汽車勢力持續(xù)發(fā)力。

    從資本市場來看，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈已遠(yuǎn)非傳統(tǒng)車企能比，終端車企動輒千億元估值，還誕生了超萬億元市值的寧德時代，在碳酸鋰等基礎(chǔ)材料領(lǐng)域也出現(xiàn)了千億級市值公司。這其中有高估值因素，投資者愿意給新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈更高估值，認(rèn)為新能源汽車將會替代傳統(tǒng)機械類汽車。

    對企業(yè)而言，面臨電池漲價、芯片供應(yīng)緊張等不利因素，現(xiàn)在又加上補貼減少，都考驗企業(yè)承受能力。但是不要忘記所有新能源車企面臨的行業(yè)環(huán)境相同，如果性價比相比傳統(tǒng)能源汽車還有優(yōu)勢，就不用擔(dān)心消費者不接受。新能源車企面臨的市場環(huán)境比傳統(tǒng)車企更為寬容，可以以成本價甚至低于成本價銷售，這一點非傳統(tǒng)車企能比，而且隨著規(guī)模攀升，生產(chǎn)成本有望持續(xù)降低。

    國補降低和停止還有一些好處，比如凈化行業(yè)環(huán)境，此前大規(guī)模補貼下，新能源車企遍地開花，有些就是為了套取國家補貼，在補貼退坡之后，這類為了鉆營而生的企業(yè)就難以存續(xù)下去了?？梢韵胂螅跀嘌a之后能夠生存下來的企業(yè)，一定是產(chǎn)品質(zhì)量好、管理優(yōu)秀、成本控制能力強、消費者認(rèn)可度高，未來市場將是這類企業(yè)的高手對決。

    這其實和光伏等行業(yè)的補貼邏輯一樣，當(dāng)補貼對象已經(jīng)有了生存能力，就不需要補貼了，現(xiàn)在中國光伏產(chǎn)業(yè)已獨步全球。從光伏產(chǎn)業(yè)的表現(xiàn)看，只要有生命力，政府補貼退出，并不會減緩行業(yè)發(fā)展速度。