中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)黨委書記、執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)安青松：新發(fā)展格局下證券業(yè)要堅(jiān)守初心、勇?lián)姑?/h1>

2020-12-26 01:02  來(lái)源：證券日?qǐng)?bào) 侯捷寧

    本報(bào)記者 侯捷寧

    2020年，中國(guó)資本市場(chǎng)迎來(lái)了30周歲的“生日”。30年櫛風(fēng)沐雨，春華秋實(shí)，步入而立之年的中國(guó)資本市場(chǎng)取得了令世界矚目的成就。中國(guó)證券業(yè)作為資本市場(chǎng)改革發(fā)展的實(shí)踐成果，沐浴資本市場(chǎng)蓬勃發(fā)展的春風(fēng)，行業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量以及核心競(jìng)爭(zhēng)力等方面成績(jī)顯著。當(dāng)前，在加快構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局下，證券業(yè)如何適應(yīng)新發(fā)展階段？服務(wù)新發(fā)展格局？《證券日?qǐng)?bào)》記者近日專訪了中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)黨委書記、執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)安青松。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者：資本市場(chǎng)30年，證券業(yè)取得了哪些發(fā)展成就？

    安青松：三十而立，我國(guó)證券業(yè)伴隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，從無(wú)到有，從不成熟到逐步健全機(jī)制、能力，在資本實(shí)力、服務(wù)質(zhì)量、規(guī)范水平、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等方面均取得顯著成效。

    一是堅(jiān)持規(guī)范穩(wěn)健發(fā)展，規(guī)模實(shí)力盈利能力實(shí)現(xiàn)大幅提升。截至2020年11月底，證券行業(yè)共有137家證券公司，總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、資產(chǎn)管理規(guī)模分別達(dá)到8.99萬(wàn)億元、2.28萬(wàn)億元和10.97萬(wàn)億元，分別是2008年底綜合治理結(jié)束之后的4.2倍、5.6倍和132.7倍；2019年度證券公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)3604.83億元、1230.95億元，分別是2008年度的2.9倍、2.6倍。與此同時(shí)，證券公司產(chǎn)業(yè)形態(tài)逐漸豐富，由傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)、投行、自營(yíng)業(yè)務(wù)，向資管、融資融券、衍生品、場(chǎng)外業(yè)務(wù)、境外業(yè)務(wù)等多元化發(fā)展，能夠有效滿足市場(chǎng)參與者的直接投融資需求、交易需求。

    二是堅(jiān)守初心勇?lián)姑?，服?wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得扎實(shí)成效。截至2020年11月底，我國(guó)直接融資占比達(dá)12.6%，以股票、債券為主的直接融資方式成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)補(bǔ)充資本金和流動(dòng)性、降低企業(yè)融資成本的有益渠道，間接融資主導(dǎo)的金融體系與資本市場(chǎng)協(xié)同發(fā)展態(tài)勢(shì)初見成效。2008年以來(lái)，證券公司為近12萬(wàn)億元股票及25萬(wàn)億元交易所債券提供承銷保薦服務(wù)，為逾13萬(wàn)億元上市公司并購(gòu)重組交易提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)。

    三是完善規(guī)則體系建設(shè)，合規(guī)管理風(fēng)控水平獲得全面提升。30年來(lái)，在監(jiān)管部門、自律組織、證券公司等多方的共同努力下，行業(yè)制度體系日益完善，逐步形成了以證券法等法律為核心，以行政法規(guī)為基石，以部門規(guī)章為主體，以協(xié)會(huì)、交易所、中國(guó)結(jié)算等自律規(guī)則為補(bǔ)充的制度框架體系。證券公司也基本構(gòu)建起有效的合規(guī)管理體系。截至2019年底，證券公司專職合規(guī)管理人員平均約111人，占公司全體員工數(shù)的平均比例為4.92%；而全體合規(guī)管理人員（含兼職）占公司全體員工數(shù)的平均比例達(dá)6.83%。截至2020年11月份，證券行業(yè)凈資本1.80萬(wàn)億元，是2008年的7.7倍。行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率為251.51%，資本杠桿率為23.82%，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率為230.11%，凈穩(wěn)定資金率為153.38%，135家機(jī)構(gòu)的全部指標(biāo)優(yōu)于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)流動(dòng)性指標(biāo)整體穩(wěn)定。

    四是持續(xù)強(qiáng)化聲譽(yù)管理，社會(huì)責(zé)任履行成效獲得廣泛認(rèn)可。證券行業(yè)廣泛開展投資者教育活動(dòng)，截至2019年底，全國(guó)共有證券公司建設(shè)的國(guó)家級(jí)投資者教育基地34家，成為證券公司為投資者提供教育與服務(wù)的重要平臺(tái)。此外，證券行業(yè)積極服務(wù)國(guó)家脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略，充分發(fā)揮自身專業(yè)優(yōu)勢(shì)，為貧困地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新動(dòng)力。5年來(lái)，101家證券公司結(jié)對(duì)294個(gè)國(guó)家級(jí)貧困縣，幫助貧困地區(qū)企業(yè)融資2596億元，公益性支出保持持續(xù)增長(zhǎng)。目前，證券行業(yè)結(jié)對(duì)幫扶的274個(gè)貧困縣已實(shí)現(xiàn)脫貧摘帽。疫情期間，證券行業(yè)第一時(shí)間捐贈(zèng)物資超過(guò)5.3億元，累計(jì)承銷疫情防控公司債券104只，融資1057億元。截至2020年6月底，54家證券公司成立了120只支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展資管計(jì)劃和81只子計(jì)劃，出資規(guī)模707.72億元，切實(shí)紓解民營(yíng)企業(yè)及其股東流動(dòng)性困難。

    五是推進(jìn)行業(yè)文化建設(shè)，“合規(guī)、誠(chéng)信、專業(yè)、穩(wěn)健”文化持續(xù)積淀。2019年11月份，證券基金行業(yè)文化建設(shè)動(dòng)員大會(huì)召開，為證券行業(yè)文化建設(shè)指明了方向。證券公司圍繞“合規(guī)、誠(chéng)信、專業(yè)、穩(wěn)健”的行業(yè)文化理念，進(jìn)一步提煉形成自身核心價(jià)值觀，將行業(yè)文化建設(shè)內(nèi)嵌于公司治理、人員管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面。截至目前，共有106家證券公司在協(xié)會(huì)網(wǎng)站公布了《文化建設(shè)工作推進(jìn)與落實(shí)情況》，各證券公司在形成文化理念、完善工作機(jī)制、提升員工素質(zhì)、優(yōu)化考核激勵(lì)、加大培訓(xùn)宣導(dǎo)、履行社會(huì)責(zé)任等方面取得積極進(jìn)展。

    六是強(qiáng)化金融科技應(yīng)用，證券金融服務(wù)效率得到明顯提升。資本市場(chǎng)誕生之初，證券行業(yè)就與科技應(yīng)用有效聚合，通過(guò)電子化實(shí)現(xiàn)交易無(wú)紙化。證券行業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展與科技應(yīng)用協(xié)同推動(dòng)。近年來(lái)，證券行業(yè)持續(xù)強(qiáng)化金融科技賦能，加大在人工智能、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等前沿科技方面的投入，加速行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。目前，證券行業(yè)積極利用金融科技提供并優(yōu)化遠(yuǎn)程開戶、在線交易、智能投顧、智能客服等服務(wù)，有效擴(kuò)大了證券服務(wù)的覆蓋面，增強(qiáng)精準(zhǔn)服務(wù)能力，尤其是在本輪疫情防控中，金融科技應(yīng)用程度進(jìn)一步加深，有效抵御住疫情對(duì)資本市場(chǎng)和證券業(yè)務(wù)的沖擊，保障了市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年至2019年，證券行業(yè)在金融科技領(lǐng)域的投入累計(jì)達(dá)550億元。

    截至2019年底，金融科技人才達(dá)13241人，為行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供了強(qiáng)有力的智力保障和支持。

    七是不斷深化對(duì)外開放，跨境金融服務(wù)能力顯著增強(qiáng)。以高水平對(duì)外開放，重塑證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，積極服務(wù)雙循環(huán)新發(fā)展格局。證券行業(yè)主動(dòng)對(duì)標(biāo)國(guó)際資本市場(chǎng)先進(jìn)實(shí)踐，完善證券業(yè)務(wù)國(guó)際化布局，在與國(guó)際一流機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)與合作中，提升跨境服務(wù)能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。截至目前，已有34家證券公司獲準(zhǔn)在境外設(shè)立子公司，15家證券公司實(shí)現(xiàn)H股上市，其中，A+H股上市證券公司14家，華泰證券成為首家同時(shí)在上海證券交易所、香港聯(lián)合交易所、倫敦證券交易所上市的境內(nèi)證券公司。近年來(lái)，證券公司境外業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步提升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年度，以海通證券、中金公司為代表的證券公司境外業(yè)務(wù)收入占比業(yè)已超過(guò)20%。我國(guó)證券行業(yè)在國(guó)際金融體系中正發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者：證券業(yè)在適應(yīng)新發(fā)展階段、貫徹新發(fā)展理念、服務(wù)新發(fā)展格局方面，需要加強(qiáng)哪些方面工作？

    安青松：打造一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)，必須建設(shè)高質(zhì)量的投資銀行。投資銀行是促進(jìn)資本形成和交易的組織者和執(zhí)行者，是連接投資端與融資端的核心中介，是資本市場(chǎng)發(fā)揮樞紐功能的制度基礎(chǔ)和邏輯主體，投資銀行是否強(qiáng)大一定程度上決定一國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展水平、功能發(fā)揮和服務(wù)半徑。沒有高質(zhì)量發(fā)展的投資銀行，就沒有成熟發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)。投資銀行高質(zhì)量發(fā)展，不僅是做大規(guī)模，更重要的是做專做強(qiáng)、做優(yōu)做精，在支持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展上具有更高的適應(yīng)性，在服務(wù)雙循環(huán)新發(fā)展格局中具有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，在踐行新發(fā)展理念上具有更好的普惠性。在新發(fā)展階段應(yīng)當(dāng)持續(xù)加強(qiáng)以下方面工作：

    一是必須堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展定位。以落實(shí)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，主動(dòng)適應(yīng)發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢(shì)，貫徹落實(shí)新發(fā)展理念，堅(jiān)持守正創(chuàng)新，推動(dòng)證券業(yè)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、提升服務(wù)質(zhì)量，為經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展和科技自立自強(qiáng)，提供更加多樣化的金融工具，著力暢通資本、科技和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高水平循環(huán)，著力為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民財(cái)富增長(zhǎng)，提供更高質(zhì)量、更加精準(zhǔn)的金融服務(wù)。

    二是必須提升證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平。這不僅需要證券公司健全與其自身發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，實(shí)施事前、事中與事后的風(fēng)險(xiǎn)防范、監(jiān)控與評(píng)價(jià)工作，而且要不斷完善與注冊(cè)制相適應(yīng)的責(zé)任體系，重塑和強(qiáng)化證券公司在培育發(fā)行主體、詢價(jià)定價(jià)、保障交易、風(fēng)險(xiǎn)管理、投資者適當(dāng)性管理等環(huán)節(jié)的責(zé)任，形成發(fā)行人質(zhì)量、發(fā)行價(jià)格等方面的市場(chǎng)化約束機(jī)制，全面加強(qiáng)自身的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理和聲譽(yù)資本建設(shè)。

    三是必須提升全業(yè)務(wù)鏈投資銀行服務(wù)能力。證券公司需要切實(shí)樹立以客戶為中心的理念，更加注重各業(yè)務(wù)條線在客戶、業(yè)務(wù)、牌照、資金、風(fēng)控等多方面的整合與協(xié)同，圍繞保薦、定價(jià)、承銷三大能力，重塑投行盡職調(diào)查、增值服務(wù)、研究分析、質(zhì)量控制的業(yè)務(wù)邏輯，更加注重打造境內(nèi)外資源良性循環(huán)機(jī)制，增強(qiáng)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)管理能力，從而建立起一體化、全能型、全業(yè)務(wù)鏈的現(xiàn)代投資銀行，滿足客戶全方位、全生命周期的投融資需求。

    四是必須守正篤實(shí)推進(jìn)證券業(yè)文化建設(shè)。結(jié)合我國(guó)國(guó)情及證券公司實(shí)際，借鑒國(guó)際最佳實(shí)踐，推動(dòng)出臺(tái)《證券行業(yè)文化建設(shè)十要素》，從觀念、組織、行為三個(gè)層次，提煉推廣證券公司文化建設(shè)的關(guān)鍵要素，積極推動(dòng)證券公司文化建設(shè)與公司治理、發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展方式和行為規(guī)范深度融合，引導(dǎo)文化建設(shè)與專業(yè)能力建設(shè)、人的全面發(fā)展、歷史文化傳承和黨建活動(dòng)要求有機(jī)結(jié)合，促進(jìn)提升證券公司“軟實(shí)力”。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者：“十四五”規(guī)劃建議中提出“全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制”，您認(rèn)為注冊(cè)制改革將給證券業(yè)帶來(lái)哪些變化？

    安青松：注冊(cè)制改革是“牽一發(fā)動(dòng)全身”的系統(tǒng)性、基礎(chǔ)制度變革，不僅要進(jìn)一步完善審核注冊(cè)機(jī)制，也需要配套建立發(fā)行質(zhì)量、發(fā)行價(jià)格等方面的市場(chǎng)化約束機(jī)制，中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)是機(jī)制設(shè)計(jì)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。從核準(zhǔn)制向注冊(cè)制轉(zhuǎn)變，證券業(yè)需要科學(xué)識(shí)變，準(zhǔn)確應(yīng)變，主動(dòng)求變，圍繞保薦、定價(jià)、承銷三大能力的形成和提升，全新塑造投資銀行的盡職調(diào)查、增值服務(wù)、研究分析、質(zhì)量控制的業(yè)務(wù)邏輯，自覺構(gòu)建有效的發(fā)行人質(zhì)量約束機(jī)制，真正做實(shí)把好入門關(guān)的第一道防線。

    一是樹立市場(chǎng)理念。投資銀行核心功能是為成長(zhǎng)性企業(yè)提供增值服務(wù)，通過(guò)股票市場(chǎng)為公司成長(zhǎng)性發(fā)現(xiàn)價(jià)格。在核準(zhǔn)制下，主要依據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表判斷企業(yè)價(jià)值，核心假設(shè)是公司過(guò)往的盈利能力能夠在未來(lái)持續(xù)，但是受制于經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)周期、公司生命周期等多種因素影響，過(guò)往業(yè)績(jī)通常不能完全代表發(fā)展前景；在注冊(cè)制下，需要全新樹立資本市場(chǎng)理念，深度發(fā)掘?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的價(jià)值內(nèi)涵，增強(qiáng)對(duì)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式企業(yè)的價(jià)值發(fā)現(xiàn)，提高上市公司總量、質(zhì)量在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的代表性。

    二是健全責(zé)任體系。在注冊(cè)制下需要重新界定中介、監(jiān)管、市場(chǎng)的權(quán)責(zé)關(guān)系，重新設(shè)計(jì)發(fā)行人、投資者和中介機(jī)構(gòu)的利益機(jī)制，合理界定會(huì)計(jì)師的報(bào)表審計(jì)責(zé)任和投資銀行的發(fā)行保薦責(zé)任，把發(fā)行節(jié)奏的“閥門”交給中介機(jī)構(gòu)的同時(shí)，把發(fā)行人質(zhì)量的把關(guān)責(zé)任真正落實(shí)給中介機(jī)構(gòu)，推動(dòng)中介機(jī)構(gòu)的工作重心從服務(wù)“可批性”向服務(wù)“可賣性”轉(zhuǎn)變，促進(jìn)形成激勵(lì)“質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)”、約束“數(shù)量競(jìng)爭(zhēng)”的行業(yè)生態(tài)，真正做實(shí)把好入門關(guān)的第一道防線。

    三是夯實(shí)定價(jià)基礎(chǔ)。推動(dòng)投行業(yè)務(wù)與“賣方研究”有機(jī)結(jié)合，提高投資價(jià)值分析報(bào)告的質(zhì)量和效用，進(jìn)一步提升在選擇優(yōu)質(zhì)企業(yè)、合理估值定價(jià)、路演推介說(shuō)明的專業(yè)水準(zhǔn)；借鑒國(guó)際最佳實(shí)踐，加大券商通過(guò)“自己”的渠道向“自己”的投資者配售的比重，在投資者、券商、發(fā)行人之間建立長(zhǎng)期利益關(guān)聯(lián)機(jī)制；探索在網(wǎng)下配售機(jī)制中建立長(zhǎng)期投資者制度，鼓勵(lì)基石投資者按照恒定市值法等長(zhǎng)期投資策略進(jìn)行投資；加大專業(yè)投資者在定價(jià)機(jī)制中的影響權(quán)重，探索適當(dāng)放寬現(xiàn)有戰(zhàn)略投資者范圍，形成更為完善的市場(chǎng)化定價(jià)約束機(jī)制。

    四是完善信披體系。信息披露是注冊(cè)制的核心，充分、有效的信息披露是落實(shí)“賣者有責(zé)，買者自負(fù)”理念的前提；在注冊(cè)制下，信息披露理念將由以審核為中心的“免責(zé)式”信息披露，轉(zhuǎn)向以投資者價(jià)值判斷為中心“精實(shí)化”信息披露，信息披露體系將更加突出發(fā)行人信息披露的第一責(zé)任，更加突出投資者價(jià)值判斷的需求導(dǎo)向。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者：在推進(jìn)注冊(cè)制改革進(jìn)程中，協(xié)會(huì)如何發(fā)揮好自律先行一步的積極作用？

    安青松：實(shí)行注冊(cè)制是資本市場(chǎng)全面深化改革的創(chuàng)新實(shí)踐，也是資本市場(chǎng)推進(jìn)“放管服”改革的重要舉措。在現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系中，有效的市場(chǎng)和有為的政府之間，自律發(fā)揮著重要的中間組織作用。自律管理是證券行業(yè)治理體系的重要組成部分，在促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展、行業(yè)機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營(yíng)、從業(yè)人員合規(guī)展業(yè)等方面發(fā)揮特殊作用。在推進(jìn)市場(chǎng)導(dǎo)向的注冊(cè)制改革進(jìn)程中，自律先行一步是減少行政干預(yù)的前提和基礎(chǔ)，自律管理所發(fā)揮的預(yù)防性監(jiān)管作用，有利于促進(jìn)提升市場(chǎng)的活力和韌性。

    今年3月份正式實(shí)施的新證券法，進(jìn)一步明確了協(xié)會(huì)職能定位，強(qiáng)化了協(xié)會(huì)的行業(yè)自律組織屬性，完善了協(xié)會(huì)的法定職責(zé)，為協(xié)會(huì)履職盡責(zé)提供了基本遵循和法治保障，提出了更高法律要求。為貫徹落實(shí)新證券法有關(guān)規(guī)定，今年8月中國(guó)證監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)自律管理職責(zé)的意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》），明確進(jìn)一步發(fā)揮協(xié)會(huì)“自律、服務(wù)、傳導(dǎo)”職責(zé)，增強(qiáng)協(xié)會(huì)自律管理功能，推動(dòng)完善自律管理規(guī)則體系，不斷優(yōu)化自律管理與行政監(jiān)管協(xié)同配合機(jī)制，更好地服務(wù)資本市場(chǎng)治理體系建設(shè)和證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展?！兑庖姟诽岢?，要堅(jiān)持自律管理與行政監(jiān)管的差異化定位，更加突出自律管理的引導(dǎo)、傳導(dǎo)、督導(dǎo)的預(yù)防性作用；堅(jiān)持自律規(guī)則、業(yè)務(wù)規(guī)范的正面清單屬性，指導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)合規(guī)展業(yè)，引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)守正創(chuàng)新；堅(jiān)持自律措施的市場(chǎng)約束功能，注重構(gòu)建市場(chǎng)化的自律約束、道德約束、誠(chéng)信約束、聲譽(yù)約束機(jī)制。《意見》的發(fā)布將進(jìn)一步提升行業(yè)自律的主動(dòng)性、特殊性和預(yù)防性作用，促進(jìn)形成市場(chǎng)化的自律約束與聲譽(yù)激勵(lì)機(jī)制，構(gòu)建資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展的良好生態(tài)，提升資本市場(chǎng)發(fā)展的活力和韌性。

    注冊(cè)制改革的關(guān)鍵，是建立有效的市場(chǎng)化約束機(jī)制，中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)、勤勉盡責(zé)、專業(yè)負(fù)責(zé)、忠實(shí)履責(zé)是核心環(huán)節(jié)?！兑庖姟吩趶?qiáng)化證券發(fā)行、承銷、保薦業(yè)務(wù)自律管理方面，明確提出了3項(xiàng)工作任務(wù)：一是健全完善網(wǎng)下投資者注冊(cè)登記制度，壓實(shí)證券公司對(duì)網(wǎng)下投資者適當(dāng)性的核查責(zé)任，建立網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)、申購(gòu)行為的跟蹤分析、負(fù)面清單懲戒機(jī)制，規(guī)范網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)、申購(gòu)行為，促進(jìn)形成規(guī)范、有序的一級(jí)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制。二是加強(qiáng)保薦、承銷業(yè)務(wù)自律規(guī)范，探索建立證券業(yè)務(wù)相關(guān)主體勤勉盡責(zé)示范標(biāo)準(zhǔn)，健全盡職調(diào)查工作底稿內(nèi)容與目錄指引，制定完善主承銷商配售、跟投、直投行為規(guī)范，有效防范利益沖突和道德風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)形成能力和責(zé)任相匹配的權(quán)責(zé)清晰、運(yùn)轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)、相互制約、各負(fù)其責(zé)的“看門人”機(jī)制。三是加強(qiáng)保薦承銷機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)行為自律規(guī)范，開展保薦機(jī)構(gòu)、承銷機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)執(zhí)業(yè)能力評(píng)價(jià)，推廣示范實(shí)踐，引導(dǎo)形成市場(chǎng)化的優(yōu)勝劣汰機(jī)制，為監(jiān)管部門實(shí)施扶優(yōu)限劣的分類監(jiān)管提供參考。

    下一步，協(xié)會(huì)將認(rèn)真貫徹落實(shí)《意見》要求，充分發(fā)揮自律組織的共建、共治、共享平臺(tái)作用，更加突出前瞻性引導(dǎo)、預(yù)防性規(guī)范作用，“抓兩頭帶中間”，建立自律導(dǎo)向的市場(chǎng)化激勵(lì)約束機(jī)制，為注冊(cè)制改革和資本市場(chǎng)全面深化改革做出應(yīng)有貢獻(xiàn)。