債券基金遭遇跨年寒冬

    發(fā)行遭冷眼

    去年四季度，債市走出一輪單邊急跌行情，各期限收益率大幅上行，市場(chǎng)迎來(lái)深度調(diào)整?？缒曛螅L(zhǎng)債在一行三會(huì)聯(lián)合發(fā)布302號(hào)文的沖擊下繼續(xù)承壓，10年期國(guó)債、國(guó)開債收益率分別上行4.0bp和9.9bp，收益率曲線快速陡峭化，三年以上期限中票需求不佳，收益率仍趨于上行，債券市場(chǎng)震蕩趨勢(shì)仍存，面向大眾的普通公募債基也陷入銷售冰點(diǎn)。

    據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，去年四季度以來(lái)，共有10只債券型基金發(fā)布延期募集公告，如中歐聚信債券型基金、興銀長(zhǎng)禧定開債券型基金、新華安享惠鈺定期開放債券型基金等，這其中不乏一些私募大佬坐陣的公募基金公司產(chǎn)品。

    北京商報(bào)記者注意到，1月9日，鵬揚(yáng)基金旗下鵬揚(yáng)雙利債券型基金發(fā)布變更募集期公告，公告稱，該基金于去年12月8日開始募集，原定募集時(shí)間截止日為2018年1月12日，因未滿足“200投資者、2億元募集資金的成立門檻”，經(jīng)多方協(xié)商后，決定將募集截止日推后近兩個(gè)月時(shí)間至3月7日。據(jù)悉，鵬揚(yáng)基金總經(jīng)理?xiàng)類?ài)斌曾是私募界首屈一指的大人物，2016年7月，其參與設(shè)立的首家私轉(zhuǎn)公基金公司獲得監(jiān)管審批，鵬揚(yáng)雙利債券是基金經(jīng)理王華隨鵬揚(yáng)團(tuán)隊(duì)私轉(zhuǎn)公后在公募領(lǐng)域管理的首只產(chǎn)品，也不過(guò)目前來(lái)看，該基金的銷售之路并不十分順暢。

    此外，鵬華永澤18個(gè)月定期開放債券型基金更是在短短1個(gè)月時(shí)間內(nèi)兩度延募，去年11月，鵬華永澤定開債下發(fā)基金份額發(fā)售公告展開募集，募集期限為2017年11月14日至12月11日，12月11日當(dāng)日，鵬華永澤并沒(méi)能如預(yù)期般結(jié)束募集，取而代之的是一則基金延長(zhǎng)募集公告，將鵬華永澤的募集截至日期調(diào)整至2017年12月22日，此后，相同的事件再次上演，12月22日，鵬華永澤公告將該基金募集期延長(zhǎng)至2018年1月12日。

    與上述銷售遇冷形成鮮明對(duì)比的是，委外債基成為去年新的發(fā)行熱點(diǎn)。去年3月17日，監(jiān)管正式下發(fā)委外監(jiān)管新規(guī)，對(duì)單一投資者持有基金份額超50%的新基金做出相關(guān)規(guī)定，要求單一持有份額超50%的新基金需采用發(fā)起式基金形式，且采用封閉式運(yùn)作或定期開放運(yùn)作，其中，定期開放周期不得低于3個(gè)月，此后，委外定制基金產(chǎn)品多以發(fā)起式定開債基的形式出現(xiàn)在大眾視野中。

    證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，去年四季度以來(lái)共有52只發(fā)起式定開債基先后成立，而據(jù)最新下發(fā)的基金募集申請(qǐng)公示表，截至12月29日，還有77只定期開放債券型發(fā)起式基金排隊(duì)等候監(jiān)管審批。

    同時(shí)，北京商報(bào)記者注意到，去年底多只大體量級(jí)別委外基金相繼成立引爆市場(chǎng)，如11月17日成立的中銀證券匯宇定期開放債券型發(fā)起式基金，成立規(guī)模高達(dá)150億元，成為繼工銀豐淳后第二只大規(guī)模體量委外債基，此外，中加頤慧3個(gè)月定期開放債券型發(fā)起式基金、國(guó)壽安保安裕純債半年定期開放債券型發(fā)起式基金首募規(guī)模均超50億元。