10只靈活配置型基金換股果斷 前十大重倉股連續(xù)3個(gè)季度全部“換臉”

    ■本報(bào)見習(xí)記者 王明山

    基金前十大重倉股是體現(xiàn)基金經(jīng)理投資風(fēng)格的重要指標(biāo)，而前十大重倉股的變換則能夠體現(xiàn)出基金經(jīng)理在一段時(shí)間內(nèi)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)向的判斷，從中也能夠反應(yīng)出相關(guān)基金經(jīng)理的投資風(fēng)格。

    特別的是，有的基金經(jīng)理攥緊手中前十大重倉股不愿頻繁調(diào)換，或者會(huì)在其重倉持有的股票之間進(jìn)行調(diào)整，使得基金前十大重倉股的順序有所變化。但是，也有基金經(jīng)理會(huì)把基金的前十大重倉股每季更換一遍，甚至在連續(xù)3個(gè)季度的前十大重倉股并無重疊。而這樣喜歡“大換血”的基金，業(yè)績(jī)究竟如何呢？

    10只基金連續(xù)3個(gè)季度

    徹底更換前十大重倉股

    《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，共有10只靈活配置型基金操作激進(jìn)，連續(xù)3個(gè)季度徹底調(diào)換了前十大重倉股。記者觀察這10只基金在2017年全年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)發(fā)現(xiàn)，這10只靈活配置型基金在年內(nèi)的收益表現(xiàn)，在同類型基金的排名中都處于比較靠后的位置。

    其中業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好的是安信鑫發(fā)優(yōu)選靈活配置，該基金在2017年全年累計(jì)取得了9.15%的收益率，在同期同類型1367只基金中排名第553位，這也是10只基金中唯一業(yè)績(jī)位居前1/2的基金；緊隨其后的是招商穩(wěn)盛定開靈活配置A，該基金在2017年全年累計(jì)取得了5.45%的收益率，在同期同類型1367只基金中排名第944位。

    整體來看，這10只連續(xù)3個(gè)季度徹底調(diào)換了前十大重倉股的基金，在2017年全年的平均收益率為2.04%，跑輸同期上證綜指4.52個(gè)百分點(diǎn)。10只基金中有7只基金在去年年內(nèi)取得了正收益，而能夠跑贏上證綜指的僅有1只，該基金是安信鑫發(fā)優(yōu)選靈活配置。

    2018年以來，這10只靈活配置型基金卻有不錯(cuò)的表現(xiàn)。截至今年1月19日，收益率最高的中銀研究精選靈活配置，該基金在今年以來已經(jīng)取得了8.13%的收益率，在同類1792只基金中排名第34。緊隨其后的是萬家瑞旭靈活配置A，該基金在今年以來取得了6.64%的收益率，在同類1792只基金中排名第75。

    去年被集中調(diào)研的個(gè)股

    未能躋身前十大重倉股

    從基金管理人角度來看，10只連續(xù)3個(gè)季度全部更換了前十大重倉股的混合型基金，均勻分布在10家基金管理人旗下。《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者重點(diǎn)觀察了這10家基金管理人在2017年的調(diào)研記錄，發(fā)現(xiàn)招商基金、萬家基金和創(chuàng)金合信基金這三家基金管理人在去年出動(dòng)調(diào)研最為頻繁。

    令人意外的是，這三家基金管理人在2017年集中調(diào)研的上市公司，全然不在相關(guān)基金的前十大重倉股之列，也未能出現(xiàn)在相關(guān)基金前十大重倉股的輪換名單中。

    招商基金在2017年共有159次調(diào)研記錄，其中多次調(diào)研的個(gè)股有華僑城A和索菲亞（先后調(diào)研該股3次），招商基金旗下連續(xù)3個(gè)季度全部更換了前十大重倉股的基金是招商穩(wěn)盛定期開放靈活配置，而這該基金在去年四個(gè)季度末的前十大重倉股名單中也均未出現(xiàn)華僑城A和索菲亞的身影。

    萬家基金在2017年共有99次調(diào)研記錄，其中先后多次調(diào)研的個(gè)股有京東方A、蘇寧云商、歌爾股份、華策影視、歐普康視和新文化（先后調(diào)研該股超過3次），萬家基金旗下連續(xù)3個(gè)季度全部更換了前十大重倉股的基金是萬家瑞旭靈活配置，而該基金在2017年四個(gè)季度末的前十大重倉股名單中均未出現(xiàn)這6只個(gè)股的身影。

    創(chuàng)金合信基金在2017年共有113次調(diào)研記錄，其中先后多次調(diào)研的個(gè)股有安潔科技和德賽電池（先后調(diào)研該股超過3次），創(chuàng)金合信基金旗下連續(xù)3個(gè)季度全部更換了前十大重倉股的基金是創(chuàng)金合信鑫回報(bào)靈活配置，而這只基金在去年4個(gè)季度末的前十大重倉股名單中均未出現(xiàn)這安潔科技和德賽電池的身影。