15只混合型基金連續(xù)3季持股不換 “雙雄”鎖倉大消費斬獲超50%收益率

    ■本報見習記者 王明山

    隨著資本市場風格的不斷轉(zhuǎn)變，基金經(jīng)理也會隨著自己對于資本市場的判斷，對自己所管理基金的前十大重倉股做一些調(diào)整。由于眾多基金經(jīng)理的投資風格不同、以及他們對市場的走向判斷不同，導致主動管理型基金的前十大重倉股大都會有所變化。有的基金經(jīng)理特立獨行，會在連續(xù)幾個季度內(nèi)把管理基金前十大重倉股全部換一變，而有的會在連續(xù)幾個季度內(nèi)堅定地持有10只個股。

    《證券日報》基金新聞部記者據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在2017年后3個季度，有15只混合型基金重倉持有的個股十分穩(wěn)定，連續(xù)3個季度的基金重倉股變化未超過2席。

    15只混合型基金

    十大重倉股名單穩(wěn)定

    記者據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，有15只混合型基金在2017年后3季度的前十大重倉股名單十分穩(wěn)定，連續(xù)3個季度的基金重倉股變化未超過2席，只是對其前十大重倉股的持有數(shù)量有所調(diào)整，調(diào)整幅度不大。

    具體來看，記者發(fā)現(xiàn)，去年后3季度的前十大重倉股名單完全未發(fā)生的變化的僅有2只基金，在去年后3季度的前十大重倉股名單發(fā)生1次變化的混合型基金僅有3只，在去年后3季度的前十大重倉股名單僅發(fā)生2次變化的混合型基金有11只。

    具體來看，在2017年后3個季度的十大重倉股名單保持絕對穩(wěn)定的2只基金分別是華商新銳產(chǎn)業(yè)靈活配置和華商未來主題靈活配置A，2017年全年，這2只基金在年內(nèi)的收益率分別為-21.76%和-25.09%，業(yè)績排名比較靠后。

    記者查詢這兩只基金在近3個季度的基金季度報告時發(fā)現(xiàn)，兩只基金在2017年的投資中采用了同樣的投資策略：基于對中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級過程中軍民融合發(fā)揮至關(guān)重要作用的判斷，兩只基金主要配置集中在軍工方向上。但是由于2017年，軍工行業(yè)內(nèi)公司目前大部分還處于資產(chǎn)證券化前期階段，因此這些板塊的估值水平大幅下降，也給基金凈值帶來了比較大的下跌。

    華商新銳產(chǎn)業(yè)靈活配置和華商未來主題靈活配置A的前十大重倉股均為軍工方向的電子股和科技股，這兩只基金在最近3個季度的頭號重倉股均為四創(chuàng)電子，去年四季度末持有四創(chuàng)電子占其基金凈值比分別為7.71%和8.52%，持有的前十大重倉股合計占基金凈值比為分別68.92%和69.67%。這兩只基金持有十大重倉股比較穩(wěn)定，在近3季度的持股變化均未超過600萬股和300萬股。記者發(fā)現(xiàn)，這兩只基金的基金經(jīng)理中，均有梁永強的身影。

    在去年后3季度的前十大重倉股名單發(fā)生1次變化的3只混合型基金分別是東方鼎新靈活配置混合A、北信瑞豐新成長靈活配置和廣發(fā)鑫利混合。2017年全年，這3只基金在年內(nèi)的收益率分別為15.01%、8.20%和11.83%，業(yè)績排名處于同類型基金的前1/2。

    堅定持有大消費股不換

    2只基金收益率均超50%

    記者重點觀察了在最近3個季度的十大重倉股變化不超過2次的15只混合型基金，統(tǒng)計了這些基金在2017年全年的業(yè)績表現(xiàn)。在排除2017年新成立的次新基金外，13只基金在年內(nèi)取得了正收益，有11只基金在年內(nèi)的收益率跑贏了上證綜指，占比73.33%。

    其中，位居這15只基金收益率榜榜首的是東方紅睿元靈活配置，2017年全年，該基金累計取得了57.53%的收益率；緊隨其后的是長安鑫利優(yōu)選混合A，該基金在2017年的收益率也有50.96%。除此持外，景順長城優(yōu)勢企業(yè)混合也在2017年取得了34.70%的收益率，這也是這15只基金中僅有的3只在2017年全年收益率超30%的基金。

    記者觀察東方紅睿元靈活配置在2017年的重倉持股發(fā)現(xiàn)，該基金在2017年4個季度的前三大重倉股均為美的集團、伊利股份和海康威視。在2017年四個季度末，該基金重倉持有這3只個股占其基金凈值的比例均在7%以上。美的集團、伊利股份和?？低曉?017年分別上漲102.51%、89.06%和149.45%，為基金凈值的增長做出巨大貢獻。

    值得注意的是，在2017年年初，基金經(jīng)理韓冬剛剛從剛登峰手中接管這只基金，其在2017年全年與林鵬共同管理該基金，記者觀察東方紅睿元靈活配置與林鵬管理的績優(yōu)東方紅系基金的重倉持股時發(fā)現(xiàn)，它們持有的前十大重倉股名單基本一致，只不過是對個股持有的比例有所不同，可見這些基金的投資策略也基本相同。

    長安鑫利優(yōu)選混合A則有所不同，該基金在2017年除配置了較高比例的制造業(yè)大消費股外，還配置了較多的建筑業(yè)股和金融業(yè)股，持倉市值占股票市值比均在10%以上。除此持外，在近3個季度該基金對貴州茅臺、歌爾股份和海康威視的持倉市值占其基金凈值比也均在7%以上。伴隨著2017年大消費股的迎來牛市行情，長安鑫利優(yōu)選混合A也因此在去年取得了超50%的收益率。

    基金經(jīng)理林忠晶和陳立秋2017年基金年報中分析稱，2017年以來，基金繼續(xù)持有白酒、家電等消費類公司的優(yōu)質(zhì)個股。另外，隨著醫(yī)療改革政策的近一步細化，在細分領(lǐng)域具有優(yōu)勢的創(chuàng)新醫(yī)藥公司和渠道優(yōu)勢的傳統(tǒng)銷售類醫(yī)藥公司將受益，盈利能力將持續(xù)上升，報告期內(nèi)繼續(xù)持有該類公司。