對照資管新規(guī) 基金公司本周內(nèi)須上報整改計劃

    多家基金公司人士向記者表示，近日接到當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局通知，要求基金、券商等資產(chǎn)管理公司在本周內(nèi)上報資管新規(guī)整改計劃，且自8月起每月報送整改進(jìn)度表。

    繼分級基金之后，監(jiān)管層再次出手，要求不符合資管新規(guī)的資管產(chǎn)品上報整改計劃。

    多家基金公司人士向記者表示，近日接到當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局通知，要求基金、券商等資產(chǎn)管理公司在本周內(nèi)上報資管新規(guī)整改計劃，且自8月起每月報送整改進(jìn)度表。

    多位基金公司人士表示，此次自主上報整改計劃擬從小于3個月之內(nèi)的短期理財基金以及開放式分級、多層嵌套專戶等產(chǎn)品著手，存量攤余成本法的貨幣基金是否需要上報仍存分歧。此次整改并不涉及此前已經(jīng)專門發(fā)文的分級基金以及券商大集合計劃。

    本周內(nèi)上報整改計劃

    臨近6月底，基金公司監(jiān)察稽核部變得忙碌異常。

    “不僅要應(yīng)付月底之前的貨幣基金T+0快速贖回限額調(diào)整，還要梳理不符合資管新規(guī)的產(chǎn)品，月底之前要上報整改計劃。”一家基金公司督察稽核部人士稱，同時完成兩項整改任務(wù)壓力非常大。

    該人士透露，近日接到證監(jiān)局的通知，要求包括基金、券商、期貨公司在內(nèi)的資產(chǎn)管理公司對照資管新規(guī)制定整改計劃。

    通知列明了整改計劃表的范圍：應(yīng)列明不符合《資管指導(dǎo)意見》規(guī)定的存量產(chǎn)品的規(guī)模、數(shù)量、類別，以及整改進(jìn)度安排和具體措施，按產(chǎn)品類別、發(fā)行情況逐一說明整改方案。分級基金、大集合資產(chǎn)管理計劃等公募產(chǎn)品規(guī)范整改另有通知的，應(yīng)嚴(yán)格遵守有關(guān)要求。各證券期貨經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)承諾嚴(yán)格遵守整改計劃，有序壓縮遞減不符合《資管指導(dǎo)意見》要求的存量產(chǎn)品規(guī)模，過渡期結(jié)束時存量產(chǎn)品全部符合《資管指導(dǎo)意見》要求。

    通知還規(guī)定了整改時間：證券期貨經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)于2018年6月25日前將書面整改計劃報送證監(jiān)局，并抄報中國證券投資基金業(yè)協(xié)會。證券公司私募子公司、基金公司子公司、期貨公司子公司的業(yè)務(wù)整改方案，由其母公司一并報送。自2018年8月起，資產(chǎn)管理機構(gòu)還應(yīng)于每月初3日內(nèi)前向證監(jiān)局書面報送上月整改情況。

    不過，對于整改計劃上報時間是6月25日之前還是6月底之前尚沒有統(tǒng)一說法。“也許各地證監(jiān)局規(guī)定的時間不一樣，我們這邊得到的通知是6月底之前。6月29日是6月最后一個工作日，這一天之前大家必須要報上去。”一家基金公司督察長說。

    短期理財、專戶產(chǎn)品

    包括在內(nèi)

    “每個產(chǎn)品都要評估是否存在不合規(guī)的地方，建立整改臺賬，需要向證監(jiān)局提供一個清晰的產(chǎn)品列表。”上述北京基金公司督察長稱，基金公司在6月底之前都要對旗下產(chǎn)品體系做全方位梳理。

    部分存量的短期理財基金每日開放申贖與資管新規(guī)要求的“資產(chǎn)管理產(chǎn)品為封閉式產(chǎn)品，且所投金融資產(chǎn)以收取合同現(xiàn)金流量為目的并持有到期可采用攤余成本法”不符。部分短期理財基金或許是首當(dāng)其沖的需要上報整改計劃的公募產(chǎn)品。“封閉期在3個月以內(nèi)的采取攤余成本法的短期理財基金可能涉及到修改基金合同。”北京一家基金公司產(chǎn)品部總監(jiān)指出。

    “短期理財基金或許還要等監(jiān)管層細(xì)則指引出臺，分級基金以贖定申也是監(jiān)管層給出的統(tǒng)一意見，在此之前如何改動，基金公司也很難明確方向。”上海一家基金公司產(chǎn)品部總監(jiān)表示需要進(jìn)一步明確細(xì)則。

    除了短期理財基金之外，存量貨幣基金是否需要上報整改計劃也是基金公司關(guān)注的問題。盡管此前傳出存量攤余成本法貨幣基金不受大資管新規(guī)影響的信息，但上述基金公司督察長表示存量攤余成本法貨幣基金或許也應(yīng)該納入上報的整改計劃之中。“存量攤余成本法貨幣基金估值方法不符合大資管新規(guī)的要求，從監(jiān)管文件來看，只要是不符合大資管新規(guī)的產(chǎn)品都會上報，下一步如何整改還是豁免還需要等監(jiān)管細(xì)則。”

    相比公募產(chǎn)品，專戶產(chǎn)品設(shè)計架構(gòu)五花八門，涉及整改的部分更為復(fù)雜。對于不符合資管新規(guī)要求的專戶產(chǎn)品整改進(jìn)度或也難以一概而論。

    “專戶產(chǎn)品的整改難易取決于產(chǎn)品委托人的屬性。如果委托人相對簡單，整改就會比較快，客戶結(jié)構(gòu)復(fù)雜就比較麻煩。例如專戶上一層產(chǎn)品還有嵌套，委托人也不知道最底層委托人是誰，清理起來會很麻煩。”上述基金公司督察長稱，專戶產(chǎn)品的整改時間不好把控，要看產(chǎn)品委托人的配合程度，基金公司只能先預(yù)估一個整改時間，然后努力推動。此外，基金公司還關(guān)注專戶產(chǎn)品的權(quán)責(zé)定位，基金公司是否只要對上一層委托人負(fù)責(zé)，還是需要無限制穿透。

    此前備受關(guān)注的基金專戶需要按照資管新規(guī)提取風(fēng)險準(zhǔn)備金的問題，也有基金公司督察長建議可以直接執(zhí)行。“專戶提取風(fēng)險準(zhǔn)備金或許不算是整改，因為基金行業(yè)之前并沒有規(guī)定，現(xiàn)在只需要直接執(zhí)行即可。”