中小基金公司發(fā)力量化投資求突圍

    盡管業(yè)績表現(xiàn)不盡如人意，量化產(chǎn)品隊伍擴(kuò)大的步伐并未停歇。今年以來已有38只量化基金宣告成立，4只產(chǎn)品正在募集。中小型基金公司對布局量化產(chǎn)品線尤為熱衷，在技術(shù)研發(fā)、團(tuán)隊組建等方面積極發(fā)力。

    數(shù)據(jù)顯示，42只年內(nèi)成立及正在發(fā)行的量化基金來自29家公司，其中10家為管理規(guī)模在500億元以下的中小型公司。對比去年全年，共有41只量化基金成立，涉及的31家公司中7家為中小型公司。

    匯安基金于6月11日發(fā)行了旗下首只量化產(chǎn)品——匯安量化優(yōu)選混合。6月22日，德邦基金公告旗下量化產(chǎn)品德邦民裕進(jìn)取量化精選基金成立，這是該公司在量化投資領(lǐng)域的第三次布局。7月2日，國投瑞銀基金將發(fā)售旗下首只主動量化產(chǎn)品——國投瑞銀中證500量化增強(qiáng)。

    證監(jiān)會最新公布的基金募集申請進(jìn)度表顯示，有18家基金公司的22只量化產(chǎn)品正在走審批流程，其中16只為今年上報的產(chǎn)品，涉及14家基金公司。

    從基金管理人來看，今年申報量化產(chǎn)品的公司中僅2家管理規(guī)模超過500億元，其余12家均系中小型公司，其中多家公司旗下目前尚無量化基金，也就是說為首次申報量化產(chǎn)品。

    滬上一家中小型公募量化投資部總監(jiān)認(rèn)為，與擁有雄厚資金實力、占據(jù)渠道優(yōu)勢的大公司相比，多數(shù)中小型公司在權(quán)益產(chǎn)品投研及渠道規(guī)模方面相對薄弱，需要另辟蹊徑。推出量化產(chǎn)品是目前中小型公司提升偏股基金投研實力的捷徑之一。以精細(xì)化定量模型與市場搏斗，可有效節(jié)省機(jī)構(gòu)的人力物力，也可以預(yù)防投研團(tuán)隊人員流動帶來的變數(shù)。

    “隨著投資標(biāo)的日趨復(fù)雜，未來以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)、策略模型為核心的量化投資優(yōu)勢會更加凸顯。”上述量化投資部總監(jiān)表示。

    在模型優(yōu)化方面，部分中小型公司正在研發(fā)動態(tài)模型，基于機(jī)器學(xué)習(xí)的方法，通過模型的自主學(xué)習(xí)，適應(yīng)市場風(fēng)格輪動，讓量化模型從因子挖掘、組合構(gòu)建到風(fēng)險控制各個環(huán)節(jié)趨于智能化。

    摩根士丹利華鑫基金數(shù)量化投資部王聯(lián)欣表示，近年來，市場面數(shù)據(jù)在獲取超額收益方面的能力逐漸衰退，基本面信息在量化投資中的應(yīng)用前景被重新看好，為此，越來越多的量化投資團(tuán)隊也開始增加在基本面量化上的研究儲備，通過改善基本面數(shù)據(jù)在覆蓋范圍或計算方法，提高量化投資篩選出的優(yōu)質(zhì)企業(yè)的比例。

    另一家小型公募量化投資經(jīng)理表示，其所在基金公司正在組建量化團(tuán)隊，已初步完成人員配備和流程建設(shè)。該公司花費重金招兵買馬，將引進(jìn)人才和內(nèi)部培養(yǎng)相結(jié)合，目前已經(jīng)設(shè)立了兩個量化投資部，一個量化研究部和一個量化投資運營中心。

    北京一家基金公司表示，也在構(gòu)建量化基金團(tuán)隊，目前已招募成員10余人，多為海內(nèi)外名校畢業(yè)生。