“國家隊”基金二季度以靜制動 堅守長期價值投資理念

    基金二季報披露完畢，作為市場風向標之一的國家隊基金也展示了二季度投資圖譜。從公開數(shù)據(jù)來看，華夏新經(jīng)濟、招商豐慶A、易方達瑞惠、南方消費活力、嘉實新機遇這五只國家隊基金二季度倉位變動較小，除個別股票出現(xiàn)增減持調(diào)整外，整體均維持中性穩(wěn)健策略，嚴守長期價值投資理念。

    總體業(yè)績跑贏大盤

    最新季報顯示，由于部分重倉股股價下跌及調(diào)倉等因素，截至二季度末，上述五只國家隊基金的股票市值占總資產(chǎn)比例較首季出現(xiàn)了1.3個百分點至3.8個百分點的小幅下降，但總體仍維持中性倉位。

    國家隊基金的十大重倉股調(diào)倉也顯得稀少，在調(diào)整市中可謂“以靜制動”。以嘉實新機遇為例，該基金二季度增持了用友網(wǎng)絡、天士力，其余如東方航空、航天信息、大秦鐵路、國電電力、華能國際、恒生電子等的持股較上一季度均未出現(xiàn)變動。

    盡管如此，國家隊基金總體業(yè)績?nèi)匀慌苴A大盤。截至7月18日，國家隊基金中表現(xiàn)最好的是招商豐慶A，年內(nèi)僅下跌1.18%。其余四款產(chǎn)品雖有不同幅度下跌，但都大幅跑贏滬深300指數(shù)、上證指數(shù)及深證成指，展現(xiàn)了較好的風險控制能力。若單看二季度回報，招商豐慶A、南方消費活力、易方達瑞惠的表現(xiàn)也超過了偏股型基金的平均水準。

    由于相對穩(wěn)健的回報和風控，二季度上述五只基金也沒有出現(xiàn)大量贖回的情況。除華夏新經(jīng)濟有2970.3份的小額贖回外，其他產(chǎn)品的季末份額都與季初相同。

    關注中低估值藍籌的投資價值

    從二季報披露情況來看，五只國家隊基金對A股中長期價值較為看好，并關注中低估值藍籌的投資價值。

    招商豐慶基金經(jīng)理姚爽表示，經(jīng)過前期的風險釋放，A股市場的估值已經(jīng)進入歷史底部區(qū)間，中長期價值開始凸顯。招商豐慶將本著價值投資、長期投資的理念和出發(fā)點精選個股。

    南方消費活力基金經(jīng)理史博認為，二季度國內(nèi)經(jīng)濟繼續(xù)穩(wěn)中向好，在此背景下，權益市場將震蕩企穩(wěn)并逐漸展現(xiàn)更大的吸引力。他表示，會重點配置低估值藍籌個股，更多地關注權益市場的長期配置價值。

    具體操作上，嘉實新機遇基金經(jīng)理王茜表示，在二季度保持了中等偏低倉位，配置重點在中低估值的大盤藍籌股，以及部分計算機和醫(yī)藥個股，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。