四季度以來(lái)ETF市場(chǎng)成交額超4400億元 5只ETF均獲超10億元資金凈流入

    ■本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 王明山

    今年4月份以來(lái)，公募基金ETF產(chǎn)品“開(kāi)掛”般強(qiáng)勢(shì)吸金，大部分ETF產(chǎn)品規(guī)模屢創(chuàng)新高，正值A(chǔ)股市場(chǎng)主要指數(shù)在低位運(yùn)行，各路資金涌入ETF大有借道抄底之意。進(jìn)入四季度，ETF市場(chǎng)交易依然活躍，截至11月25日，ETF市場(chǎng)（排除貨幣型ETF，下同）交易金額已達(dá)到4442.22億元，凈流入資金達(dá)173.39億元。

    四季度以來(lái)，A股市場(chǎng)再添涼意，主要證券指數(shù)再創(chuàng)年內(nèi)新低。與此同時(shí)，《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，即便是在上周A股市場(chǎng)經(jīng)歷普遍下跌行情，被視為“避險(xiǎn)港”的ETF基金今年以來(lái)仍表現(xiàn)出強(qiáng)大的吸金能力，明星ETF產(chǎn)品尤甚：四季度以來(lái)截至11月25日，有5只ETF均獲得超10億元資金凈流入，華夏上證50ETF更是以86.97億元高居榜首。

    5只ETF四季度以來(lái)受青睞

    規(guī)模均增加逾10億元

    ETF，是交易型開(kāi)放式指數(shù)基金的簡(jiǎn)稱(chēng)，它結(jié)合了封閉式基金和開(kāi)放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)，投資者既可以向基金管理公司申購(gòu)或贖回基金份額，同時(shí)，又可以像封閉式基金一樣在二級(jí)市場(chǎng)上按市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)賣(mài)ETF份額。于是，投資者可以在ETF市場(chǎng)價(jià)格與基金單位凈值之間存在差價(jià)時(shí)進(jìn)行套利交易，這也讓ETF避免了封閉式基金普遍存在的折價(jià)問(wèn)題。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，四季度以來(lái)A股市場(chǎng)再度面臨震蕩行情，依然沒(méi)有消減投資者在場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)ETF基金的熱情，部分ETF的基金份額在短期出現(xiàn)了較大幅度的擴(kuò)張。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，四季度以來(lái)截至11月25日，有5只ETF均獲得超10億元資金凈流入，合計(jì)資金凈流入達(dá)到154.55億元。

    5只ETF分別是華夏上證50ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、華夏滬深300ETF、華安創(chuàng)業(yè)板50ETF和南方中證500ETF。四季度以來(lái)，這5只ETF分別有37.49億份、26.32億份、16.09億份、44.29億份和15.59億份的凈申購(gòu)，截至11月25日，5只ETF的最新場(chǎng)內(nèi)流通份額均在70億份以上。

    華夏上證50ETF最受資金青睞，四季度以來(lái)截至11月25日，該基金累計(jì)被凈申購(gòu)37.49億份，按照每個(gè)交易日的基金凈值測(cè)算，四季度以來(lái)有86.97億元的資金凈流入該基金。《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，該基金在運(yùn)作上完全按照標(biāo)的指數(shù)的成份股組成，及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動(dòng)而進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

    另外，華泰柏瑞滬深300ETF、華夏滬深300ETF、華安創(chuàng)業(yè)板50ETF和南方中證500ETF這4只基金，在近期場(chǎng)內(nèi)流通份額的激增也意味著有眾多資金流入。《證券日?qǐng)?bào)》記者按照每天的基金凈值測(cè)算，四季度以來(lái)4只基金分別有24.46億元、16.12億元、13.64億元和13.37億元的資金凈流入。

    四季度以來(lái)交易依然活躍

    10只ETF成交額破百億元

    實(shí)際上，各路資金在今年年初時(shí)就已經(jīng)看好ETF并開(kāi)始入場(chǎng)，與之形影相隨的是ETF市場(chǎng)成交量和凈流入資金額的穩(wěn)步增長(zhǎng)，ETF產(chǎn)品具備可以在場(chǎng)內(nèi)交易的特點(diǎn)，也使得我們可以從每個(gè)交易日其場(chǎng)內(nèi)流動(dòng)份額的變動(dòng)關(guān)注到資金對(duì)于ETF的青睞。進(jìn)入四季度以來(lái)，ETF市場(chǎng)交易依然活躍，只不過(guò)凈資金流入速度開(kāi)始減慢，這也就意味著有不少投資者在此期間贖回了ETF。

    對(duì)比今年第三季度和第四季度ETF的交易數(shù)據(jù)便能很好地證明這一點(diǎn)：今年第三季度，ETF市場(chǎng)累計(jì)成交額為5773.34億元，而凈資金流入總額有450.81億元；今年四季度以來(lái)截至11月25日，ETF市場(chǎng)交易金額已達(dá)到4442.22億元，凈流入資金僅有173.39億元。考慮到10月份的國(guó)慶長(zhǎng)假，四季度以來(lái)ETF市場(chǎng)的交易量已經(jīng)十分活躍，但凈流入資金的萎縮說(shuō)明有資金在賣(mài)出ETF。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，四季度以來(lái)有10只ETF產(chǎn)品受到各路資金的青睞，場(chǎng)內(nèi)頻繁的買(mǎi)入賣(mài)出交易，使得這10只ETF產(chǎn)品在四季度的成交額均超過(guò)了100億元。整體來(lái)看，10只ETF產(chǎn)品在此期間的合計(jì)成交額達(dá)到3807.21億元，已經(jīng)占到了所有ETF產(chǎn)品同時(shí)間段合計(jì)成交額的85.71%。

    受到眾多資金追捧的ETF產(chǎn)品具備怎樣的屬性？《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，上述10只ETF產(chǎn)品有兩個(gè)比較明顯的共同特征：第一，大多是老牌基金公司旗下的產(chǎn)品，如華夏上證50ETF、南方中證500ETF、華安創(chuàng)業(yè)板50ETF均是“老十家”公募基金旗下的產(chǎn)品；第二，這些ETF產(chǎn)品都具備比較大的規(guī)模，基金持有人基礎(chǔ)龐大，上述10只ETF產(chǎn)品的平均規(guī)模為89.18億元，二季度末的平均持有人戶(hù)數(shù)為5.45萬(wàn)戶(hù)。

    究竟是誰(shuí)在大手筆的買(mǎi)入和賣(mài)出ETF？我們暫時(shí)無(wú)法得知，但是從三季度末的持有人結(jié)構(gòu)來(lái)看，險(xiǎn)資在三季度期間曾經(jīng)大手筆地買(mǎi)入創(chuàng)業(yè)板50ETF，三季度末時(shí)，華安創(chuàng)業(yè)板50ETF前十大持有人中甚至有7家來(lái)自保險(xiǎn)資金，前五位持有人全部被保險(xiǎn)資金占領(lǐng)。險(xiǎn)資是否仍在加大力度配置ETF，讓我們期待基金四季報(bào)為我們揭曉答案。