權(quán)益ETF“增肥”成網(wǎng)紅 華夏中證500ETF成五星抄底工具

    盡管市場(chǎng)仍然未能明顯扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)，但在過(guò)去一個(gè)月時(shí)間，市場(chǎng)出現(xiàn)了明顯的反彈行情，投資者的情緒也開始逐漸回暖。與此同時(shí)，一向作為抄底工具的ETF基金激流勇進(jìn)，新增規(guī)模、交易量頻頻創(chuàng)出近期新高，成為熊市中冷不丁出現(xiàn)的“爆款”產(chǎn)品之一。

    Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月21日，全市場(chǎng)135只可比權(quán)益類ETF四季度以來(lái)累計(jì)成交額達(dá)3089.71億元，更有6只ETF同期成交額超100億元。其中，華夏滬深300ETF10月1日至11月21日的累計(jì)成交額達(dá)105.34億元，同期交投最為活躍的華夏上證50ETF累計(jì)成交額達(dá)904.05億元。除了上證50ETF，華夏基金旗下另一款產(chǎn)品中證500ETF表現(xiàn)也十分活躍，成為捕捉市場(chǎng)成長(zhǎng)股行情的利器。

    11月19日，交易所向部分券商及基金公司發(fā)布了《上海證券交易所上市基金流動(dòng)性服務(wù)業(yè)務(wù)指引》征求意見稿，擬對(duì)做市商分層機(jī)制及做市量化指標(biāo)等做出修改。盡管ETF等上市基金規(guī)模能否最終做大取決于市場(chǎng)需求，但做市商在其中也起到了類似潤(rùn)滑劑的重要作用。

    未來(lái)，在提升做市商報(bào)價(jià)要求的基礎(chǔ)上，激勵(lì)機(jī)制也需要同時(shí)跟上，這樣有助于提升做市商的積極性，最終提升場(chǎng)內(nèi)基金的流動(dòng)性，而對(duì)于市場(chǎng)主流ETF，更是這一政策的最大受益者。

    權(quán)益類ETF基金躋身網(wǎng)紅

    公募基金ETF產(chǎn)品再度站在了風(fēng)口上。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，A股市場(chǎng)相關(guān)ETF份額10月合計(jì)凈增236.14億份，為今年最高。按照每只基金的月均價(jià)估算，當(dāng)月凈申購(gòu)資金達(dá)到400億元，包括中證500等主流品種資金流入巨大。

 數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截止日期：2018年11月16日

    除了流入規(guī)模增加，主流寬基指數(shù)的交易活躍度也大幅提升。以華夏中證500ETF為例，11月以來(lái)，其日均成交額均超1億元，11月5日更是達(dá)到1.8億元，11月13日成交額突破2億元，創(chuàng)近3年新高，良好的二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性也為投資者交易提供了有利條件。

    在二級(jí)市場(chǎng)上，華夏中證500ETF擁有7家做市商，可提供強(qiáng)大的隱含流動(dòng)性，這是該基金市場(chǎng)流動(dòng)性的重要支柱。從跟蹤誤差來(lái)看，華夏中證500ETF專業(yè)能力也有保證，該基金成立以來(lái)表現(xiàn)出較強(qiáng)的指數(shù)復(fù)制能力，2017年跟蹤誤差僅為0.69%。根據(jù)海通證券發(fā)布的《公募基金工具屬性評(píng)級(jí)》顯示，截至10月底，華夏中證500ETF獲工具屬性五星級(jí)評(píng)價(jià)。

    華夏中證500ETF

    你想象不到的便宜

    選擇中證500指數(shù)進(jìn)行投資，無(wú)疑是看中它收益性與穩(wěn)定性兼顧的特點(diǎn)。

    中證500指數(shù)是境內(nèi)最具代表性的中盤風(fēng)格指數(shù)，選擇全部A股滬深300之后規(guī)模大流動(dòng)性好的500只股票，市值占A股10%左右。中證500指數(shù)中周期與成長(zhǎng)權(quán)重分別占比51%和49%，結(jié)構(gòu)分布均衡。

    從歷史數(shù)據(jù)看，wind數(shù)據(jù)顯示，2005年1月至2018年9月期間，中證500指數(shù)累計(jì)收益超過(guò)390%，年化收益率超過(guò)12%。并且10年年化波動(dòng)率超過(guò)28%，遠(yuǎn)高于滬深300。

    數(shù)據(jù)顯示，截至11月19日，中證500的市盈率為19.97倍，位于過(guò)去五年2.63%的位置。歷史上，中證500指數(shù)的PE兩度跌至20倍附近，第一次在2008年，中證500指數(shù)經(jīng)歷短暫筑底后5個(gè)月內(nèi)上漲30%；第二次是2012年1月，中證500指數(shù)隨后觸底反彈10%。和滬深300等比較，中證500目所處分位更低，意味著更強(qiáng)的彈性和更大的想象空間。

    除了便宜，中證500現(xiàn)在還是政策的香餑餑。11月19日，國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步支持和服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展若干措施的通知》，明確提出確保優(yōu)惠政策落實(shí)到位。隨著民營(yíng)企業(yè)政策暖風(fēng)逐步落實(shí)，名營(yíng)企業(yè)的盈利情況將得到有效改善。中證500指數(shù)中有近半數(shù)是民營(yíng)龍頭企業(yè)，相比滬深300等有著更高的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)權(quán)重，能夠充分享受這一輪政策紅利。

    ETF龍頭專業(yè)實(shí)力強(qiáng)

    在市場(chǎng)回暖期，通過(guò)ETF入市能夠快速跟上市場(chǎng)節(jié)奏。機(jī)構(gòu)投資者已積極布局，普通投資者如果抓住此時(shí)市場(chǎng)底部區(qū)域積極布局，中長(zhǎng)期來(lái)看，將有很好的想象空間。

    對(duì)于指數(shù)基金的未來(lái)發(fā)展，華夏中證500ETF的基金經(jīng)理榮膺表示看好。她認(rèn)為，隨著A股市場(chǎng)規(guī)范化和機(jī)構(gòu)化，指數(shù)基金的長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)將逐漸顯現(xiàn)，加上本身就具有費(fèi)率低的優(yōu)勢(shì)，未來(lái)的20年，將是指數(shù)基金的黃金二十年。

    華夏基金最早于2004年推出境內(nèi)首只ETF，經(jīng)過(guò)十余年的深耕布局，在ETF領(lǐng)域已擁有顯著的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。目前，旗下權(quán)益類ETF覆蓋A股和港股兩大市場(chǎng)，包括主要的市值風(fēng)格和行業(yè)主題，華夏基金也同時(shí)是境內(nèi)首家權(quán)益類ETF管理規(guī)模突破千億的基金公司。