整改大限將至 部分分級基金場內(nèi)限購“升級”

    規(guī)模在3億份以下的分級基金6月底前要完成整改的“大限”日益臨近，多只分級基金進一步從嚴限制場內(nèi)大額申購。

    昨日，富國基金旗下包括創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分級在內(nèi)的10只分級基金同時發(fā)布暫停場內(nèi)大額申購業(yè)務(wù)的公告，自6月26日起對單個基金賬戶累計金額超過500元（不含500元）的場內(nèi)申購業(yè)務(wù)申請進行限制。

    事實上，這是上述10只分級基金今年以來第三次限制場內(nèi)申購金額，今年2月22日，富國基金將分級基金場內(nèi)申購金額下調(diào)至1萬元，2月26日更是進一步下調(diào)至1000元。

    除了限制場內(nèi)申購這一舉措，富國銀行分級基金A份額和B份額取消分級機制并終止上市，轉(zhuǎn)型后的富國中證銀行指數(shù)基金6月17日已在深交所上市。

    “進一步限制場內(nèi)申購或許是觀察到近期又有資金想要進入分級基金，因此，基金公司提前將場內(nèi)申購金額調(diào)低以阻止大資金進入。”一位基金業(yè)內(nèi)人士分析，目前各家公司也在觀察“富國模式”能否推廣作為處理存量分級基金的方式，“大家也并不著急召開分級基金轉(zhuǎn)型的持有人大會，因為這需要足夠多的持有人參與投票，否則，就得找另外的幫忙資金，但幫忙資金的介入也會影響到原有持有人的利益，所以，還是在考慮是否采用富國銀行分級的處置方案。”

    “在資管新規(guī)出臺之前，交易所曾規(guī)定分級基金場內(nèi)申購限額下限統(tǒng)一為5萬。因此，在這個規(guī)定之后成立的分級基金現(xiàn)在也無法修改場內(nèi)申購金額下限，只能通過直接關(guān)閉分級基金場內(nèi)申購的方式限制分級基金規(guī)模增長。”一家基金公司風(fēng)控人士說。

    取消分級機制之后，通過何種方式承接原有分級基金的規(guī)模，也是目前各家基金公司面對的問題。

    從目前情況來看，放開場外大額申購、發(fā)行跟蹤同一標的指數(shù)的ETF基金是業(yè)內(nèi)比較普遍的兩類做法。“基金公司成立跟蹤同一指數(shù)的ETF，是希望將存量分級基金轉(zhuǎn)型為ETF聯(lián)接基金，但基金轉(zhuǎn)型仍需要召開基金持有人大會，如何通過分級基金持有人大會目前也是一個難題。”上述基金公司人士分析。

    此前，曾有基金公司人士透露，今年2月份，多家基金公司接到窗口指導(dǎo)，基金公司以每月底為節(jié)點，上報旗下分級基金份額情況，要求份額相比去年12月底不能新增。隨著各種限制措施進一步升級，分級基金存量規(guī)模也繼續(xù)縮水。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月26日，全市場分級基金總份額為502.48億份，比2月末縮減了27.15億份，縮水比例5.13%。

    不過，隨著今年市場回暖，分級基金市場交易也有所活躍。從日均成交金額指標來看，截至6月26日，121只分級B日均成交金額為14.98億元，而2018年分級基金B(yǎng)份額日均成交金額僅為7.82億元。