冒牌基金經(jīng)理再現(xiàn) 基金投教工作有效性待提高

    近日，景順長(zhǎng)城基金遭遇“李鬼”事件引來(lái)市場(chǎng)關(guān)注。分析人士對(duì)記者指出，雖然基金產(chǎn)品的持續(xù)創(chuàng)新為持有人提供了豐富選擇，但無(wú)論是幫助持有人認(rèn)清產(chǎn)品特征，還是解決“基金賺錢、持有人不賺錢”的難題，公募行業(yè)仍需提高投資者教育工作（下稱“投教”）的有效性。

    景順長(zhǎng)城已舉報(bào)“李鬼”

    記者獲悉，近期有人冒充景順長(zhǎng)城基金的基金經(jīng)理劉彥春，通過(guò)微信群進(jìn)行股票推薦與行情預(yù)測(cè)。景順長(zhǎng)城在接受記者采訪時(shí)指出，繼發(fā)布澄清公告后，該公司還在官網(wǎng)等渠道進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)提示，并向微信后臺(tái)舉報(bào)了假冒薦股的微信群和個(gè)人，“基金公司嚴(yán)格遵守監(jiān)管規(guī)定，基金經(jīng)理不可能推薦股票，更不會(huì)建群收咨詢費(fèi)，以薦股或投資交流等五花八門的名義拉群加微信的都是假的。”

    實(shí)際上，公募行業(yè)遭遇“李鬼”已不是第一次。早在2018年4月，銀華基金曾發(fā)布公告稱，有網(wǎng)站仿冒該公司名義向投資者進(jìn)行理財(cái)募資業(yè)務(wù)推介。而在更早之前，因被冒名而“躺槍”的，還有大成基金、天弘基金、博時(shí)基金、中?；?、上投摩根基金等公司。

    螞蟻金服財(cái)富平臺(tái)基金運(yùn)營(yíng)總監(jiān)梁景瑞指出，基金經(jīng)理是踐行長(zhǎng)期價(jià)值投資理念的直接引導(dǎo)者。他們基本都是以“選股+配置”的方式來(lái)進(jìn)行投資組合的建立，“而李鬼類的拉群薦股，卻往往是引導(dǎo)用戶高頻交易頻繁換股，與基金經(jīng)理的操作習(xí)慣明顯背道而馳。”

    “這類現(xiàn)象，多年來(lái)已是屢見(jiàn)不鮮。”景順長(zhǎng)城基金表示，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大相關(guān)宣傳，使投資者認(rèn)識(shí)到，“正規(guī)基金公司和基金經(jīng)理是不做股票推薦的。同時(shí)，投資者也不要輕信主動(dòng)推薦股票的群體。”《基金法》第二十一條指出，公募基金相關(guān)從業(yè)人員不得泄露因職務(wù)便利獲取的未公開(kāi)信息，不得利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動(dòng)。

    投教工作有效性待提高

    深圳白領(lǐng)牛一博（化名）有著3年股票投資經(jīng)驗(yàn)，平時(shí)還會(huì)買公募基金和保險(xiǎn)產(chǎn)品。他告訴記者，近兩個(gè)月來(lái)他接到的“入群薦股”電話已不下20通，但套路大體類似。

    “對(duì)方一般稱是券商、銀行、基金公司等機(jī)構(gòu)的投資助理，他們以近期有大行情為由拉你進(jìn)群。群里所謂的‘老師’會(huì)在盤后給出一只‘埋伏股’，若第二天有拉升或漲停，群里就一片歡呼贊嘆。”牛一博對(duì)記者說(shuō)，他入過(guò)好幾個(gè)群，看了幾天后對(duì)方就要求他付費(fèi)進(jìn)入VIP群，還要安裝付費(fèi)的炒股軟件。“后來(lái)我打電話問(wèn)我的客戶經(jīng)理，才知道這些都是假的。但現(xiàn)在還經(jīng)常有人加我微信要拉入群。”

    “從這些‘李鬼’事件可看出，不少投資者的理財(cái)認(rèn)知還存在較大偏差，或多或少存有短期暴利的幻想，不法分子正是抓住這點(diǎn)來(lái)‘請(qǐng)君入甕’。而‘躺槍’的基金公司和基金經(jīng)理，則成了他們的幌子。”投資者服務(wù)平臺(tái)領(lǐng)航鯨的投教業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人柳平認(rèn)為，中小投資者對(duì)消息的真假性判斷力不夠，投教工作的有效性仍有待提高。

    以公募基金為例，柳平分析，投教工作的關(guān)鍵在于幫助投資者理解基金的投資邏輯，使其根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好做出合理的投資決策。“目前如SmartBeta基金等創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，但這些產(chǎn)品從推出到普及需要一個(gè)過(guò)程，需要有更好的投教方式促進(jìn)投資者認(rèn)知，如把學(xué)習(xí)融入到娛樂(lè)中去。”

    提升持有人投資體驗(yàn)

    深圳某公募人士指出，投教工作最終會(huì)指向投資收益，但“基金賺錢、持有人不賺錢”的現(xiàn)象困擾公募已久?；鹜督桃鉀Q這點(diǎn)，還應(yīng)以持有人利益為重，提升投資體驗(yàn)。

    “持有人的需求和利益往往是不一致的。他們買基金可能是為了短期快速上漲，但真正的利益應(yīng)是長(zhǎng)期穩(wěn)健收益。”某不具名的基金經(jīng)理對(duì)記者指出，根據(jù)公開(kāi)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2017年底，公募基金行業(yè)成立以來(lái)累計(jì)分紅達(dá)到1.71萬(wàn)億元。其中，偏股型基金年化收益率平均為16.5%，長(zhǎng)期回報(bào)突出。“但實(shí)際上，我周圍的持有人實(shí)際收益和該數(shù)據(jù)相比差得很遠(yuǎn)。因?yàn)椴簧俪钟腥撕ε露唐谙碌瑫?huì)在震蕩調(diào)整中匆匆贖回離場(chǎng)，結(jié)果卻錯(cuò)過(guò)了豐厚的長(zhǎng)期收益。”

    柳平指出，A股牛短熊長(zhǎng)，其實(shí)很適合做基金定投。但是，“基金投資的背后是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期向好，短期波動(dòng)雖比較大，如果購(gòu)買股票型公募基金，建議持有3年以上的投資時(shí)長(zhǎng)。”

    梁景瑞則指出，基金投教應(yīng)圍繞“待投標(biāo)的的預(yù)期”、“為什么要投某只基金”等基礎(chǔ)認(rèn)識(shí)展開(kāi)。以螞蟻財(cái)富為例，其分三步開(kāi)展系統(tǒng)投教工作，分別是投前（鼓勵(lì)用戶加自選觀察）、投中（小額體驗(yàn)，穩(wěn)定加倉(cāng)或定投）、投后（通過(guò)持倉(cāng)中的基金經(jīng)理服務(wù)陪伴來(lái)校對(duì)預(yù)期）。據(jù)梁景瑞介紹，得益于AI技術(shù)，螞蟻財(cái)富平臺(tái)的申贖一直維持在穩(wěn)定水平。“AI可引導(dǎo)投資者從‘活潑’投資向‘穩(wěn)定’投資進(jìn)階，從模糊投資到目標(biāo)明確投資進(jìn)階，幫助用戶智能回溯行為。同時(shí)，這對(duì)基金經(jīng)理管理自己的資產(chǎn)流動(dòng)性也很有幫助，用戶的價(jià)值回報(bào)也會(huì)更穩(wěn)定。”