深圳特區(qū)成立40周年|博時基金副總經(jīng)理王德英：用科技創(chuàng)新?lián)肀зY管業(yè)未來

    “剛來到深圳時，這座城市年輕、開放的氣息就給我留下了深刻的印象。”回憶起將近20年前第一次踏足深圳這塊土地的往事，博時基金副總經(jīng)理王德英依然感慨萬分。

    2000年，王德英放棄事業(yè)部總工程師的職位，從清華紫光轉(zhuǎn)到博時基金，擔任技術(shù)管理工作，隨后在2007年升任博時公司副總經(jīng)理，一直任職至今。作為陪伴公司20年之久的元老，王德英見證了博時基金從小到大走來的點點滴滴，同時，作為指數(shù)量化與IT業(yè)務條線的負責人，王德英更是直接推動了公司金融科技的發(fā)展和創(chuàng)新。

    就在王德英入職不久后的2001年，博時基金利用十一長假的機會，離開成立地北京搬來深圳。包括王德英在內(nèi)，公司許多第一次來到深圳的員工，對于映入眼簾的所有景象都感到無比新鮮。“基金公司是一個充分市場化的機構(gòu)，在每一個市場環(huán)境里最終拼的是每個公司的管理能力，包括投資管理能力，市場銷售能力等等，因此按市場化機制來發(fā)展業(yè)務對公司至關(guān)重要。在這點上，深圳十分適合現(xiàn)代資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展。”王德英表示。

    時光飛逝，2018年，博時基金正式搬進基金大廈，坐在首座由基金公司獨立出資建造的大廈中，王德英興奮不已。“這個也體現(xiàn)了深圳對總部經(jīng)濟，特別是對金融投資機構(gòu)的一個支持，放眼國內(nèi)整個基金行業(yè)，這更是對我們進一步的激勵。”

    剛剛過去不久的2020年7月13日，博時基金迎來了自己22歲的生日。近五年內(nèi)，在公司迅猛的發(fā)展下，博時基金資產(chǎn)管理總規(guī)模已實現(xiàn)從千億級向萬億級邁進。截至2020年6月30日，管理資產(chǎn)總規(guī)模逾12150億元人民幣，剔除貨幣基金與短期理財債券基金后，博時基金公募資產(chǎn)管理總規(guī)模逾3882億元人民幣，累計分紅逾1296億元人民幣。目前，博時基金服務客戶總數(shù)已超過1.1億人。（數(shù)據(jù)來源：博時基金二季報）

    “在一流的辦公環(huán)境下，企業(yè)水平自然也要做到一流吧。”王德英半開玩笑地說。

    濃墨重彩憶往昔崢嶸

    談及深圳，王德英就像打開了話閘子，不斷回想起一路走來的感想和經(jīng)歷。在他的記憶中，基金大廈的建成始末，占據(jù)了濃墨重彩的一筆。

    “大廈開建之初，就體現(xiàn)了深圳很現(xiàn)代化，很前沿的一種理念。在設(shè)計上，我們采取了國際招標，并選取國際上一流的設(shè)計師來進行負責，目的就是為了體現(xiàn)深圳作為國際一流城市的水平，以及公司成為一線金融機構(gòu)的愿景。”王德英表示。“在設(shè)計先進的同時，大廈內(nèi)部還有包括食堂、健身房等常用設(shè)施，體現(xiàn)了深圳年輕，具有人文關(guān)懷的特點。”

    據(jù)他介紹，大廈起初的計劃高度為160米，在公司的要求下，深圳政府果斷同意增加至200米。在王德英看來，這也體現(xiàn)了深圳務實，為企業(yè)著想的態(tài)度。“深圳政府是支持服務型的政府。包括金融局，市政府、區(qū)政府在內(nèi)，都非常支持我們的發(fā)展。有什么事找到他們，都能得到積極地幫助。只要能提高企業(yè)水平，帶動深圳發(fā)展，大部分要求政府都會支持。這就是深圳一大特點，也是最吸引人的地方——它的政策環(huán)境非常好。”

    在這樣一塊土地上度過的20個年頭中，博時基金不斷發(fā)展壯大。問及公司做大做強的關(guān)鍵時點，王德英再次沉浸在往事之中。

    “我們的發(fā)展也體現(xiàn)了中國基金行業(yè)的發(fā)展歷程。起步階段時，大家都在做一些封閉式基金，2002年公司推出第一只開放式基金。直到2007年，博時迎來了第一次大的提升。”王德英表示，“當年大牛市的出現(xiàn)，讓公司資產(chǎn)管理規(guī)模在一年內(nèi)從600多億漲到了2000多億，通過抓住那次機會，博時的資產(chǎn)管理規(guī)模上了一個不小的臺階。這也同時體現(xiàn)了中國基金行業(yè)初期發(fā)展跳躍性的特征。”

    社保和養(yǎng)老金業(yè)務也是基金公司的一塊核心業(yè)務。“放眼全國，博時基金的社保和養(yǎng)老金管理規(guī)模一直處于行業(yè)前列，這也體現(xiàn)了公司在投研方面的優(yōu)勢。”王德英自豪地說道。

    “基金行業(yè)快速發(fā)展的另一個里程碑是2013年以來的貨幣基金，我們也抓住了這次機會。博時是除了天弘之外，第二批最早上線余額寶的基金公司，這對公司規(guī)模的發(fā)展也是一個很大的促進。”

    “最近幾年，博時緊緊圍繞客戶需求，一手抓業(yè)務創(chuàng)新，一手抓內(nèi)部管理，公司又一次進入發(fā)展的快車道。”

    目前，隨著經(jīng)濟環(huán)境和監(jiān)管政策的改變，資管行業(yè)的客戶需求、投資方式和競爭格局正在發(fā)生深刻的變化。博時基金對資管行業(yè)的深刻變化和歷史機遇也有著自己的認識。第一即是資管新規(guī)逐步落地，理財資金加速轉(zhuǎn)型；第二為投資者結(jié)構(gòu)逐步機構(gòu)化，價值投資逐漸成為主流；第三則是資管行業(yè)競爭加劇，市場份額加速向頭部機構(gòu)集中。

    在市場競爭中，除去國內(nèi)公司的角逐，國外頂尖的資管機構(gòu)同樣在緊盯中國這塊不斷開放的“肥肉”。對此，王德英認為，最關(guān)鍵還是要抓好自身能力建設(shè)。“包括針對中國市場的投研能力、線下以及互聯(lián)網(wǎng)銷售能力等，此外，公司機制的建設(shè)也十分重要。目前國外是有一些值得學習的機制，但國內(nèi)也在不斷發(fā)展。同時，通過改善人才激勵，能讓優(yōu)秀的員工能在公司長期任職，不斷成長。”

    實際上，就在7月中旬，證監(jiān)會相關(guān)部門發(fā)布文件稱，為提升證券基金經(jīng)營機構(gòu)核心競爭力，推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，證監(jiān)會相關(guān)部門向各派出機構(gòu)發(fā)布通知，鼓勵證券公司、基金管理公司做好組織管理創(chuàng)新工作，主要包括兩方面創(chuàng)新：一是鼓勵有條件的行業(yè)機構(gòu)實施市場化并購重組，并探索更為靈活的母子公司發(fā)展定位和業(yè)務范圍、實現(xiàn)母子公司協(xié)同發(fā)展；二就是鼓勵員工持股或者股權(quán)激勵計劃。

    “目前的深圳金融業(yè)中，相比銀行、證券、保險這幾大領(lǐng)域，基金算是相對年輕的行業(yè)，不像銀行，已經(jīng)步入了一個相對平穩(wěn)的發(fā)展期。”王德英指出，“整個資產(chǎn)管理行業(yè)目前依然處于尚未完全成熟穩(wěn)定的階段。”

    “但這也意味著，未來還有許多發(fā)展空間，不是嗎？”王德英反問道。

    科技創(chuàng)新?lián)肀зY管未來

    對于主管IT業(yè)務的王德英來說，創(chuàng)新是他再熟悉不過的話題。在他看來，基金行業(yè)未來的發(fā)展方向，與管理模式、金融科技的變革都有著千絲萬縷的聯(lián)系。換句話說，也就是用科技創(chuàng)新去擁抱資管未來。

    “對客戶來說，他們感受到的可能是產(chǎn)品的創(chuàng)新，例如一些新的投資范圍，我們接下來計劃開發(fā)一些商品ETF產(chǎn)品，另外最近比較熱的公募REITs，我們也在積極參與開發(fā)，這都是新的投資范圍。”王德英指出，“從投資者角度感受到的是產(chǎn)品端的創(chuàng)新，而繼續(xù)深入來看的話，想要把上面的產(chǎn)品做好，根本上還是對管理能力、管理模式、或投研模式的創(chuàng)新有所要求。”

    因為不同基金經(jīng)理有著不同的投資風格和專長，投資策略的細分創(chuàng)新十分重要。市場有時是價值風格占優(yōu)，有時是成長風格占優(yōu)，對此，博時基金通過學習國外的做法，將投資團隊分成若干個小組，通過適應不同的市場特點，來發(fā)揮基金經(jīng)理的優(yōu)勢。此外，為滿足客戶不同的差異化需求，公司也要對投資策略進行進一步細分。

    “此外，博時基金近幾年也在嘗試投研一體化的創(chuàng)新。通過把投研打通，按照產(chǎn)業(yè)方向成立相關(guān)小組，把基金經(jīng)理和研究員放在一起，大家集中投研的力量，在特定產(chǎn)業(yè)發(fā)展上加大布局及研究力度，避免因為部門之間的隔離造成生產(chǎn)力不能充分發(fā)揮的問題。我覺得這也是一種管理模式的創(chuàng)新。”王德英表示。

    王德英進一步介紹，金融科技對公司業(yè)務所起的作用包括三個層次，最基礎(chǔ)的第一層是對業(yè)務起到的運營保障作用。再往上一層則是能對業(yè)務帶來優(yōu)化和提升的作用，而第三層則是在某些領(lǐng)域，或某些階段可以起到引領(lǐng)者的作用，比如說互聯(lián)網(wǎng)金融，可以通過技術(shù)創(chuàng)造出一些新的模式。

    具體來看，首先便是在智能投研上帶來的變革。比如說提高研報的自動處理能力。此外，通過機器人工智能，公司可以嘗試挖掘一些新的投資策略以及量化因子來提升業(yè)績，還包括發(fā)現(xiàn)部分市場事件與上市公司股價之間的關(guān)系等等。

    第二個方面則是智能投顧。投顧的目的主要是提高投資的收益風險比，降低收益的波動性。它是投資風險的二次分散，第一級分散屬于股票到基金，二級分散就是基金的組合。

    “如果你的投資風格還是偏短期，追漲殺跌，想進一步提高賺錢的概率，那就用基金做組合，相當于‘雞蛋不要放在一個籃子’的同時，‘籃子也不要放在同一輛車上’。”王德英笑著比喻，“為此，IT可以通過模型做出資產(chǎn)配置，刻畫投資者風險偏好，為投資者提供風險收益特征相匹配的組合。”

    第三個則是智能風控，通過大數(shù)據(jù)和人工智能進行風險控制，包括債券、股票的風險等等。利用爬蟲分析技術(shù)以及自然語言處理技術(shù)，實現(xiàn)各類新聞、公告的抓取和分析，這是所謂的智能輿情分析。此外還有智能財務分析，即通過智能數(shù)據(jù)分析，發(fā)現(xiàn)上市公司信息披露中可能存在的造假，包括財務數(shù)據(jù)的隱瞞，以及潛在的風險。

    據(jù)悉，博時基金已經(jīng)在大數(shù)據(jù)基金、互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金和互聯(lián)網(wǎng)黃金產(chǎn)品等業(yè)務上有所突破，目前博時還成立了金融科技中心，負責公司在移動互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等創(chuàng)新技術(shù)和項目方面的研發(fā)和研究成果的業(yè)務轉(zhuǎn)化，大力推進智能投研、智能投顧、智能風控和智能服務等項目。

    展望未來，博時基金將圍繞建設(shè)一流資管企業(yè)的目標，全面提升各種能力，特別是投研能力、創(chuàng)新能力和服務能力，在激烈的競爭環(huán)境下，將長遠戰(zhàn)略定力和當下核心競爭能力建設(shè)相結(jié)合，力爭長期、穩(wěn)定、持續(xù)地為投資者創(chuàng)造價值。

    “受益于深圳的土壤，我們希望自己能有一些深圳公司的標簽和特色，不僅僅是中國的博時，我們同樣也是深圳的博時，一個立足于‘創(chuàng)新之城’的博時。”王德英在最后笑稱。

    （CIS）