基金經(jīng)理中期報告期內(nèi)“隱形重倉股”引關注

    本報記者 王思文

    公募基金2024年中期報告進入密集披露期，張坤、劉格崧、姜誠、趙楓、范琨、許拓、袁航、陳一峰等不少知名基金經(jīng)理所管基金的“隱形重倉股”也隨之曝光。

    基金經(jīng)理們在公募基金2024年中期報告中紛紛表示，對A股未來總體回報樂觀，權益投資仍然大有可為。

    多只個股獲知名基金經(jīng)理

    首次建倉持有

    一般而言，基金季報往往只披露前十大重倉股票，而基金的中期報告和年報會披露所有股票投資明細，因此業(yè)內(nèi)人士把排名第十一位至第二十位的基金重倉股稱為基金“隱形重倉股”，相關持股情況也備受投資者關注。

    8月30日，知名基金經(jīng)理張坤在管4只基金產(chǎn)品披露2024年中期報告。以市場尤為關注的易方達藍籌精選混合型證券投資基金為例，記者查閱該基金自2018年9月份成立以來披露的全部股票投資明細時發(fā)現(xiàn)，張坤于今年二季度大舉新進了魚躍醫(yī)療、中國國貿(mào)、歐派家居等個股，這三只個股均是首次被買入。此外，該基金的“隱形重倉股”名單還涉及伊利股份、百勝中國、巨子生物、分眾傳媒、邁瑞醫(yī)療等。

    作為廣發(fā)基金副總經(jīng)理劉格崧所管時間最長的基金，廣發(fā)小盤成長混合型證券投資基金在二季度共計持有25只個股，其“隱形重倉股”依次為振華科技、錦浪科技、晶澳科技、固德威、卓勝微、東微半導、法拉電子、天合光能、凱賽生物、菲利特。其中，法拉電子與菲利華是自劉格崧管理廣發(fā)小盤成長混合基金以來首次建倉買入的個股。

    與此同時，姜誠、趙楓、范琨、許拓、袁航、陳一峰等基金經(jīng)理所管產(chǎn)品因在年內(nèi)取得了良好浮盈而備受矚目，這些績優(yōu)基金經(jīng)理的“隱形重倉股”同樣受到市場關注。

    姜誠是以“連續(xù)四年跑贏滬深300”而被市場熟知的基金經(jīng)理，涉及基金名稱為中泰星元價值優(yōu)選靈活配置混合型證券投資基金，該基金A份額在上半年收獲了9.06%的浮盈。另外，他在管基金中的中泰紅利價值一年持有期混合型發(fā)起式證券投資基金在上半年收獲了18.73%的浮盈，投資者關注度頗高。另一只中泰紅利價值一年持有期混合型發(fā)起式證券投資基金的上半年浮盈也達18.55%。

    在“隱形重倉股”方面，記者從中期報告中了解到，中泰紅利價值一年持有期混合型發(fā)起式證券投資基金在上半年共計投資過46只個股。除了二季報披露過的華潤置地、中國建筑、招商銀行、格力電器、中國神華、農(nóng)業(yè)銀行、建設銀行（港股）、農(nóng)業(yè)銀行（港股）、中國中鐵、中國鐵建這前十大重倉股之外，其“隱形重倉股”分別為：建設銀行、陜西煤業(yè)、海螺水泥、粵高速A、中國建材、海螺水泥（港股）、華新水泥、卓越商企服務、唐山港、中國海外發(fā)展。

    睿遠基金基金經(jīng)理趙楓在上半年持續(xù)保持高倉位運作，同樣取得較好浮盈，配置方向上相對分散，前十大重倉股主要集中在電力設備、基礎化工、通信、非銀金融等方面，其“隱形重倉股”包括寶鋼股份、圓通速遞、華潤啤酒、寧波銀行、碧桂園服務、青島啤酒股份、海康威視、益豐藥房、協(xié)鑫科技、中通快遞-W。

    公募女性基金經(jīng)理范琨依舊保持著十分優(yōu)異的收益成績，其當前所管的4只基金產(chǎn)品近一年均實現(xiàn)浮盈，業(yè)績最好的融通成長30靈活配置混合型證券投資基金在上半年收獲了6.64%的浮盈，“隱形重倉股”則落在魚躍醫(yī)療、中國移動、宇通客車、皖能電力、赤峰黃金、浙能電力、中科藍訊、新奧股份、美的集團、中谷物流等個股上。

    今年崛起的新銳基金經(jīng)理許拓所管產(chǎn)品永贏股息優(yōu)選混合型證券投資基金在上半年斬獲了將近30%浮盈的優(yōu)異成績。許拓的投資風格更側(cè)重關注產(chǎn)業(yè)規(guī)律和市場特征，今年上半年許拓將“隱形重倉股”錨定在了唐山港、華潤電力、華電國際電力股份、浙版?zhèn)髅健⒅形膫髅?、中廣核電力、寶新能源、中國石化、中國電信、長江傳媒等個股上。

    另外，自下而上且注重估值的均衡型基金經(jīng)理陳一峰所管的安信價值發(fā)現(xiàn)兩年定期開放混合型證券投資基金（LOF）在上半年收獲了10.75%的浮盈，他堅持淡化擇時，更看好食品飲料、電力設備、化工等領域，在上半年的“隱形重倉股”中出現(xiàn)了寧德時代、招商銀行、美的集團、保利發(fā)展等個股。

    整體來看，績優(yōu)基金經(jīng)理相對看好高股息紅利資產(chǎn)配置價值所帶來的投資機會。

    當前股市估值水平較低

    未來權益投資大有可為

    對于后市展望，上述基金經(jīng)理紛紛表示，長期看好A股市場投資機會，權益投資仍然大有可為。

    中泰證券資管聯(lián)席首席投資官、權益公募投資部總經(jīng)理姜誠表示：“我們對中國經(jīng)濟的長期前景樂觀，這種樂觀不以經(jīng)濟高速增長為前提，而是以高質(zhì)量增長為前提。近期，三中全會提出的政策部署充分反映出政策的延續(xù)性和穩(wěn)定性，產(chǎn)業(yè)結構轉(zhuǎn)型的大背景下，新產(chǎn)業(yè)要爭當創(chuàng)新排頭兵，老行業(yè)要提質(zhì)增效站好崗。對投資而言，這意味著部分產(chǎn)業(yè)正逢需求端的好機遇，還有一些產(chǎn)業(yè)將受益于供給端的格局優(yōu)化。疊加中國股市當前較低的估值水平，我們對A股未來總體回報樂觀。”

    “無論是產(chǎn)業(yè)升級還是分配調(diào)整，都會在未來總量增速下降的過程中帶來結構性投資機會。”睿遠均衡價值三年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理趙楓進一步分析稱：“我們可以順應趨勢，從中挖掘相應的優(yōu)秀企業(yè)和投資機會，在無風險利率持續(xù)走低的未來，權益投資仍然大有可為。”

    永贏基金基金經(jīng)理許拓同樣對下半年充滿期待，他表示，一些基本常識決定了中國資產(chǎn)的投資價值是在不斷提升的，這些常識包括但不限于高質(zhì)量發(fā)展要求下存量資產(chǎn)的回報會逐步回升、中國資本市場監(jiān)管部門不斷強調(diào)以投資者為本增加中小股東的投資回報、當前股票市場的估值水平較歷史估值明顯偏低且金融市場流動性較為寬松、中國資產(chǎn)的相對估值優(yōu)勢較為突出等。

    此外，融通基金基金經(jīng)理范琨建議投資者，就均值回歸的角度看，高股息或者大股票的超額收益處于歷史較低分位。這背后提示出來的高股息背后的風險也需要關注。預期成長板塊里面有不少波段性機會。