拆份額、增加做市商、降費讓利 公募機構花式爭奪指基賽道

    本報記者 彭衍菘

    為在指數(shù)基金市場中占據(jù)一席之地，公募機構在推陳出新的同時，還通過拆分基金份額、調(diào)降產(chǎn)品費率以及新增做市商等方式，提升產(chǎn)品的競爭力和流動性。12月初，多家機構已相繼采取行動，指數(shù)基金領域的競爭愈發(fā)激烈。

    份額拆分提升產(chǎn)品流動性

    12月2日，嘉實基金公告，對旗下中證500ETF（159922）基金份額進行份額拆分。本次基金份額拆分比例為1：2.5，即每1份基金份額拆為2.5份。拆分后，基金份額總額由原來的約20.88億份變更為約52.21億份，基金份額凈值由6.1657元變更為2.4663元。

    公告稱，拆分后，該基金的基金份額總額與基金份額持有人持有的基金份額數(shù)額將發(fā)生調(diào)整，但調(diào)整后的基金份額持有人持有的基金份額占基金份額總額的比例不發(fā)生實質(zhì)性變化?；鸱蓊~拆分對基金份額持有人的權益無實質(zhì)性影響?；鸱蓊~拆分后，基金份額持有人將按照拆分后的基金份額享有權利并承擔義務。

    “基金公司的拆分策略可能會有助于提升基金的市場吸引力和流動性。”晨星（中國）基金研究中心高級分析師李一鳴在接受《證券日報》記者采訪時表示，高凈值基金份額往往使得普通投資者望而卻步，因為較高的單位凈值可能意味著較高的投資門檻，以及讓基金看起來“不那么便宜”。通過拆分策略，每份基金份額的凈值降低，從而增加了基金的市場吸引力。從流動性角度來看，基金份額拆分后，總的基金份額數(shù)量增加，理論上可以增加市場上的交易量，從而提升基金的流動性。

    嘉實基金向《證券日報》記者表示，嘉實中證500ETF此次實施拆分及大額分紅，一方面通過拆分增加基金份額、提升流動性和活躍度，另一方面大手筆分紅也滿足了投資者將超額收益落袋為安以及獲得穩(wěn)定現(xiàn)金流的需求，有利于提升投資者體驗感和獲得感。

    多方面提升產(chǎn)品競爭力

    除了基金份額拆分，多家公募機構還從新增做市商（流動性服務商）、降費讓利等方面布局，提升旗下指數(shù)基金的產(chǎn)品競爭力。

    12月3日，南方基金公告稱，為促進南方中證A500ETF（159352）的市場流動性和平穩(wěn)運行，根據(jù)有關規(guī)定，自12月4日起，新增國信證券為該基金流動性服務商。

    12月1日晚，工銀瑞信基金也曾公告稱，新增7家機構作為旗下A500ETF工銀（159362）的流動性服務商。

    此外，月內(nèi)還有華安基金、萬家基金、華寶基金等基金公司為旗下指基新增做市商。

    排排網(wǎng)財富理財師姚旭升對《證券日報》記者表示，增加做市商可以縮小買賣差價、提升交易效率，穩(wěn)定基金價格，減少市場波動帶來的價格偏離。

    與此同時，12月份以來，多家公募機構已經(jīng)開始密集發(fā)布費率優(yōu)惠活動。

    12月2日，南方基金公告稱，旗下南方中證A100指數(shù)I（022614）等產(chǎn)品開展銷售服務費費率優(yōu)惠活動，原銷售服務費年費率0.10%，現(xiàn)降至0.01%。

    浙商基金也發(fā)布公告稱，旗下中證1000增強（018233）在興業(yè)銀行申購（含定期定額投資）享受申購（含定期定額投資）費率優(yōu)惠。優(yōu)惠活動自2024年12月2日起，截至2025年12月31日。同日還有諾安基金、易米基金公告旗下指數(shù)基金參加費率優(yōu)惠活動。

    公募機構在指基賽道上的頻頻布局，反映出當前市場激烈競爭的態(tài)勢。姚旭升表示，基金公司通過拆份額、增加做市商、降費讓利等策略，不僅提升了產(chǎn)品的市場吸引力和競爭力，還有效降低了投資者的成本，促進了中長期資金的入市。這些策略共同作用，推動了指數(shù)基金的健康發(fā)展，使其成為投資者配置資產(chǎn)的重要工具。

    談及公募機構布局指數(shù)基金的競爭焦點，李一鳴表示，首先是成本控制，隨著市場競爭加劇，降低費率成為吸引投資者的一個重要手段，成本控制能力也將成為公募機構的核心競爭力之一；其次是流動性管理，提升基金的流動性，確保投資者能夠在需要時快速買賣基金份額，可能需要公募機構在做市商的選擇和管理上投入更多資源，以確保基金的平穩(wěn)運行和市場交易的順暢；此外，基金公司要重視產(chǎn)品創(chuàng)新，隨著指數(shù)基金市場的不斷成熟，投資者對產(chǎn)品的需求也將更加多樣化。公募機構需要不斷創(chuàng)新，推出符合市場需求的新產(chǎn)品，例如行業(yè)指數(shù)基金、主題指數(shù)基金、ESG指數(shù)基金等，以滿足投資者的不同風險偏好和投資目標。

（編輯 孫倩）