債券ETF規(guī)模創(chuàng)新高 更有多只“儲備產品”在路上

    本報記者 彭衍菘

    債券ETF（交易型開放式指數基金）規(guī)模從500億元到1000億元，花了一年時間；從1000億元到突破1500億元僅用了6個多月。截至12月3日，債券ETF規(guī)模已增長至1512.44億元，創(chuàng)歷史新高。

    排排網財富公募產品運營曾方芳在接受《證券日報》記者采訪時表示，近年來，隨著市場利率中樞整體下移，債牛行情持續(xù)時間較長，提升了場內投資者參與債券ETF的熱情。債券ETF憑借著出色的業(yè)績表現，和較低費率、較高透明度以及便捷的交易方式等優(yōu)勢，吸引機構投資者切換到債券ETF賽道，助推債券ETF市場規(guī)模進一步擴大。此外，部分基金公司加大了對債券ETF的布局力度，這在一定程度上也助推其規(guī)模增長。

    據記者統(tǒng)計，2023年5月19日，18只債券ETF總體規(guī)模突破500億元；到今年5月17日，債券ETF數量增至20只，總規(guī)模突破1000億元；六個多月后的11月29日，債券ETF規(guī)模再創(chuàng)新高，達到1511.38億元。

    晨星（中國）基金研究中心高級分析師吳粵寧在接受《證券日報》記者采訪時表示：“在多元資產配置中，債券基金起著‘穩(wěn)定器’與‘平衡器’的作用。它能與股票等風險較高、收益波動較大的資產互相搭配，在市場波動時提供相對穩(wěn)定的收益，降低整體組合的風險水平，增強投資組合的穩(wěn)定性，滿足不同風險偏好投資者構建多元化投資策略的需求。”

    相對于主動型債券基金，債券ETF具有獨特的優(yōu)勢。其成本低廉，管理費和托管費通常低于主動管理型債基；同時，債券ETF持倉透明度較高，交易也更便捷高效。

    南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示，債券ETF通常跟蹤多個債券的指數，投資者通過購買ETF可以實現對多種債券的投資，避免了單一債券違約的風險。這種風險分散特性使得債券ETF在流動性管理上更具優(yōu)勢。

    吳粵寧表示，債券ETF追蹤指數的成分券種類、發(fā)行人、久期等信息可以通過指數編制機構網站等渠道查詢，有利于投資者理解和跟蹤債券指數基金的組合特征及其變化。另外，債券ETF能夠像股票一樣在交易所直接交易，部分還支持“T+0”交易，這為投資者提供了高度的靈活性和便利性。

    目前，20只債券ETF分別來自海富通基金、博時基金、鵬華基金、平安基金、華夏基金、富國基金、鵬揚基金、招商基金、華安基金等9家公募機構。

    從最新規(guī)模來看，5只債券ETF超過百億元，分別為博時可轉債ETF、富國中債7-10年政策性金融債ETF、海富通中證短融ETF、海富通上證城投債ETF、平安中高等級公司債利差因子ETF，規(guī)模依次為308.42億元、288.24億元、282.06億元、124.79億元、108.10億元。

    值得一提的是，債券ETF產品有望大幅擴容，近期8家基金公司新上報的債券ETF材料獲審核部門接收。

    具體來看，易方達基金、華夏基金、南方基金、海富通基金等4家基金公司上報了跟蹤“上證基準做市公司債指數”的ETF，博時基金、天弘基金、大成基金、廣發(fā)基金等4家基金公司上報了跟蹤“深證基準做市信用債指數”的ETF。

    吳粵寧表示，債券ETF市場在未來具有多方面的增長潛力。首先，隨著市場對指數化投資的接受度不斷提高，其低費率、持倉透明、交易便捷等優(yōu)勢將吸引更多投資者。其次，品種創(chuàng)新方面存在較大空間，目前市場上的債券ETF產品數量還相對較少，且多以跟蹤利率債指數為主，信用債指數細分品種如特定券種、行業(yè)、信用評級等領域的開發(fā)尚不充分，未來新產品的面世有望為市場帶來新的增長點。