推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市 公募基金多端發(fā)力做好“必答題”

    本報(bào)記者 昌校宇

    在近日國(guó)新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“發(fā)布會(huì)”）上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)等部門介紹了大力推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市，促進(jìn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況。其中多項(xiàng)內(nèi)容涉及公募基金，例如“提升實(shí)際投資比例”“明確公募基金持有A股流通市值未來(lái)三年每年至少增長(zhǎng)10%”等，為公募基金后續(xù)工作指明了方向。

    對(duì)此，多家公募基金表示，未來(lái)將大力發(fā)展權(quán)益類基金，并從不斷創(chuàng)新產(chǎn)品、加速指數(shù)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、提高權(quán)益類基金占比、提高投研風(fēng)控能力等方面持續(xù)發(fā)力。

    提高資本市場(chǎng)穩(wěn)定性

    中長(zhǎng)期資金是資本市場(chǎng)重要的專業(yè)投資力量，也是維護(hù)市場(chǎng)平穩(wěn)健康運(yùn)行的“壓艙石”“穩(wěn)定器”。

    國(guó)泰基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)泰基金”）相關(guān)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“中長(zhǎng)期資金入市有助于提高資本市場(chǎng)穩(wěn)定性，推動(dòng)市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)健向上。”

    大成基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“大成基金”）相關(guān)人士認(rèn)為：“加快推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市有助于優(yōu)化投資生態(tài)，提升中長(zhǎng)期投資回報(bào)，增強(qiáng)市場(chǎng)韌性，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，進(jìn)一步提升資本市場(chǎng)發(fā)展質(zhì)量，為投資者獲得穩(wěn)定的中長(zhǎng)期回報(bào)營(yíng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境。”

    對(duì)于公募基金來(lái)說(shuō)，如何高質(zhì)量助力中長(zhǎng)期資金入市是一道“必答題”。國(guó)泰基金相關(guān)人士建議：“公募基金需積極發(fā)揮專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者價(jià)值發(fā)現(xiàn)作用和金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展的功能，及時(shí)抓住市場(chǎng)和投資者需求，持續(xù)推出創(chuàng)新產(chǎn)品引導(dǎo)資金流入國(guó)家戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，服務(wù)國(guó)家科技自強(qiáng)戰(zhàn)略，為推動(dòng)我國(guó)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)貢獻(xiàn)力量，也為資本市場(chǎng)的高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。”

    新增資金對(duì)應(yīng)約5800億元

    發(fā)布會(huì)上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清明確表示，“公募基金持有A股流通市值未來(lái)三年每年至少增長(zhǎng)10%”“力爭(zhēng)大型國(guó)有保險(xiǎn)公司從2025年起每年新增保費(fèi)的30%用于投資A股”等。

    興證全球基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“興證全球基金”）相關(guān)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“這為中長(zhǎng)期資金入市提供了清晰指引，有助于增加資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期資金供給。同時(shí)，中長(zhǎng)期資金加大對(duì)權(quán)益市場(chǎng)的配置不僅有利于擴(kuò)大市場(chǎng)的投資規(guī)模、改善資金的供給和結(jié)構(gòu)，同時(shí)也有助于提升中長(zhǎng)期資金自身的投資回報(bào)水平，通過(guò)兩者間的良性互動(dòng)不斷深化市場(chǎng)長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資的理念，增強(qiáng)金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。”

    大成基金相關(guān)人士給《證券日?qǐng)?bào)》記者算了一筆賬：“截至2024年底，全市場(chǎng)公募基金持有A股市值約5.87萬(wàn)億元。按照10%的增長(zhǎng)測(cè)算，公募基金整體新增資金對(duì)應(yīng)約5800億元。隨著中長(zhǎng)期資金加大入市力度，中長(zhǎng)期資金在市場(chǎng)中占比將持續(xù)提升，可以有效降低市場(chǎng)波動(dòng)率，成為穩(wěn)定市場(chǎng)的重要力量。”

    創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)

    在“強(qiáng)化功能發(fā)揮，大力發(fā)展權(quán)益類基金”方面，吳清在上述發(fā)布會(huì)上表示，公募基金改革的重點(diǎn)工作是推出更多適配投資者需求的產(chǎn)品，加大中低波動(dòng)型產(chǎn)品創(chuàng)新力度，實(shí)現(xiàn)浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)。

    國(guó)泰基金相關(guān)人士建議：“公募基金需時(shí)刻關(guān)注市場(chǎng)和投資者需求，聚焦市場(chǎng)變化，緊跟監(jiān)管政策和市場(chǎng)趨勢(shì)，持續(xù)、及時(shí)捕捉各種創(chuàng)新機(jī)會(huì)與創(chuàng)新元素，從各個(gè)維度進(jìn)行創(chuàng)新產(chǎn)品的研究與布局，為投資者提供更多選擇。”

    吳清還表示，加快推進(jìn)指數(shù)化投資發(fā)展，制定促進(jìn)指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案，實(shí)施股票ETF產(chǎn)品的快速注冊(cè)機(jī)制，原則上從受理之日起5個(gè)工作日內(nèi)完成注冊(cè)，進(jìn)一步便利各類中長(zhǎng)期資金投資市場(chǎng)。

    國(guó)泰基金相關(guān)人士認(rèn)為：“對(duì)于公募機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，ETF產(chǎn)品的加速獲批可以鼓勵(lì)公募基金加大相關(guān)產(chǎn)品創(chuàng)新力度，提高開(kāi)發(fā)效率。對(duì)于資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，這有助于進(jìn)一步提高資金流動(dòng)性，為中長(zhǎng)線資金提供配置工具，有效提高市場(chǎng)的活躍度和穩(wěn)定性。”

    同時(shí)，吳清在發(fā)布會(huì)上提到，強(qiáng)化監(jiān)管分類評(píng)價(jià)引導(dǎo)，提高權(quán)益類基金規(guī)模占比和長(zhǎng)期業(yè)績(jī)等指標(biāo)在監(jiān)管分類評(píng)價(jià)當(dāng)中的權(quán)重，引導(dǎo)基金公司將每年利潤(rùn)的一定比例自購(gòu)旗下的權(quán)益類基金。

    “公募基金需持續(xù)通過(guò)主動(dòng)自購(gòu)旗下權(quán)益類基金等形式，向市場(chǎng)傳遞長(zhǎng)期看多權(quán)益市場(chǎng)的信心和定力。”國(guó)泰基金相關(guān)人士介紹稱。

    此外，吳清強(qiáng)調(diào)，督促提升核心投研能力，建立基金公司投研能力評(píng)價(jià)制度，引導(dǎo)基金公司強(qiáng)化投研核心能力建設(shè)，切實(shí)提高大類資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

    “投研能力是公募基金的核心競(jìng)爭(zhēng)力。”國(guó)泰基金相關(guān)人士認(rèn)為，這需要公募基金保持敬畏、謙虛的態(tài)度，認(rèn)認(rèn)真真做研究，實(shí)實(shí)在在打造投研能力，以回報(bào)投資者的信任。