資產(chǎn)置換+現(xiàn)金收購+發(fā)行股份 ST電能重組轉型硅基模擬半導體芯片

    12月11日，ST電能披露重大資產(chǎn)置換及支付現(xiàn)金收購資產(chǎn)方案、發(fā)行股份購買資產(chǎn)及募集配套資金方案，通過“兩步走”，實現(xiàn)從特種鋰離子電源向硅基模擬半導體芯片的跨越。

    先看資產(chǎn)置換及現(xiàn)金收購方案，該方案由上市公司股份無償劃轉、重大資產(chǎn)置換及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)組成。按照計劃，控股股東中電力神擬將其持有的ST電能31.87%股權全部無償劃轉給重慶聲光電，交易完成后，重慶聲光電將持有上市公司31.87%股權。

    中電力神為中國電科的全資子公司，重慶聲光電為中國電科的控股子公司，因此，此次交易后，重慶聲光電預計將成為上市公司控股股東，中國電科仍為上市公司的間接控股股東。

    同時，ST電能以其持有的空間電源100%的股權和力神特電85%的股份作為置出資產(chǎn)，與重慶聲光電、中國電科九所、中國電科二十四所以及電科投資所合計持有的西南設計45.39%股權、芯億達51%股權以及瑞晶實業(yè)49%股權的等值部分進行置換。置入資產(chǎn)交易價格超過置出資產(chǎn)交易價格的差額部分，由上市公司以現(xiàn)金形式補足。

    ST電能表示，公司將特種鋰離子電源資產(chǎn)全部置出，置入硅基模擬半導體芯片及其應用產(chǎn)品等相關資產(chǎn)，主營業(yè)務將變?yōu)楣杌M半導體芯片及其應用產(chǎn)品的設計、研發(fā)、制造、測試、銷售。通過此次交易，上市公司的資產(chǎn)、業(yè)務結構得到優(yōu)化調(diào)整，實現(xiàn)上市公司主營業(yè)務轉型，進一步拓展未來發(fā)展空間，進而提升上市公司價值，更好維護上市公司中小股東利益。

    公告顯示，西南設計主要從事硅基半導體模擬元器件及模組設計與產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品廣泛應用于物聯(lián)網(wǎng)、綠色能源和安全電子等領域，可為客戶提供核心芯片、模塊、組件、系統(tǒng)解決方案等多種產(chǎn)品形態(tài)和服務。芯億達主要從事功率驅動芯片及方案的設計、開發(fā)和銷售，建立了功率驅動芯片相關的設計平臺，可為客戶提供整體技術解決方案。瑞晶實業(yè)主營業(yè)務為家用電源、快銷型消費電子類電源、工業(yè)電源、專用設備電源等應用集成電路技術產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。

    再看發(fā)行股份收購資產(chǎn)并募集配套資金方案。按照計劃，ST電能擬以5.42元/股的價格，向北京益豐潤、重慶微泰、吉泰科源、電科國元、中電西微、中金科元以及范麟等35名自然人發(fā)行股份購買其合計持有的西南設計54.61%股權，擬向中微股份發(fā)行股份購買其持有的芯億達49%股權，擬向戚瑞斌、陳振強、林萌、何友愛等4名自然人發(fā)行股份購買其合計持有的瑞晶實業(yè)51%股權。同時，公司擬向重慶聲光電、電科投資、電科研投非公開發(fā)行股份募集配套資金。

    ST電能表示，發(fā)行股份購買3家標的公司的少數(shù)股權，有助于提高在標的公司中享有的權益比例及控制力，從而增厚上市公司全體股東享有的收益。此次重組將為上市公司帶來更為多元化的股東結構，有助于進一步規(guī)范上市公司的法人治理結構與規(guī)范運營，引入市場化的激勵機制。同時，有利于進一步激發(fā)公司活力、促進混合所有制改革，完成高科技成果向市場轉化、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)證券化的良性循環(huán)。