重大資產(chǎn)重組、老廠區(qū)轉(zhuǎn)讓 寶塔實(shí)業(yè)能否翻盤？

    本報記者 李立平

    12月29日，寶塔實(shí)業(yè)股份有限公司（以下簡稱“寶塔實(shí)業(yè)”）發(fā)布的公告顯示，深交所重組審核機(jī)構(gòu)對公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金申請文件進(jìn)行了審核，并形成審核問詢問題。

    寶塔實(shí)業(yè)在公告中表示，公司及中介機(jī)構(gòu)將按照《審核問詢函》要求，逐項(xiàng)落實(shí)并在規(guī)定期限內(nèi)回復(fù)。

    寶塔實(shí)業(yè)重組背后是目前經(jīng)營業(yè)績承壓。2024年前三季度，公司營業(yè)收入為1.91億元，歸母凈利潤為虧損。過去兩年，即2022年至2023年，公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤均為負(fù)值。若寶塔實(shí)業(yè)2024年全年凈利潤仍為虧損且營收不足3億元，公司是否會面臨被實(shí)施退市風(fēng)險警示進(jìn)而“披星戴帽”？

    針對此事，寶塔實(shí)業(yè)副總經(jīng)理、董事會秘書郭維宏向《證券日報》記者表示，公司當(dāng)前已開展重大資產(chǎn)重組工作，旨在提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量，提高盈利能力，有效防范風(fēng)險，相關(guān)重組材料已獲深圳證券交易所受理。

    郭維宏表示，根據(jù)測算，若上述重大資產(chǎn)重組成功實(shí)施，上市公司歸母凈利潤將增加、每股收益將有所提升，上市公司的盈利能力將顯著優(yōu)化。

    公布資產(chǎn)重組新進(jìn)展

    2024年10月31日，寶塔實(shí)業(yè)發(fā)布重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報告書（草案），公司擬通過重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)方式收購寧夏電投新能源有限公司（以下簡稱“電投新能源”）100%股權(quán)。根據(jù)公告，寶塔實(shí)業(yè)擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金，發(fā)行價格為2.7元/股，發(fā)行數(shù)量1.94億股，占發(fā)行后上市公司總股本的比例為14.57%（以下簡稱“本次交易”“本次重組”）。

    根據(jù)公告，寶塔實(shí)業(yè)本次交易的對手方為寧夏電力投資集團(tuán)有限公司（以下簡稱“寧夏電投”），交易標(biāo)的電投新能源為寧夏電投的全資子公司，而寧夏電投是寶塔實(shí)業(yè)控股股東寧夏國有資本運(yùn)營集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡稱“寧國運(yùn)”）的全資子公司。

    值得一提的是，本次重組初期，發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價格設(shè)置了調(diào)價機(jī)制。公告顯示，可調(diào)價期間內(nèi)，截至目前（公告披露日），深證成指（399001.SZ）及機(jī)械基礎(chǔ)件指數(shù)（長江）（003089.CJ）有至少20個交易日較本次交易定價基準(zhǔn)日前一交易日收盤指數(shù)漲幅超過20%，且上市公司股價有至少20個交易日較上市公司本次交易定價基準(zhǔn)日前一交易日收盤價格漲幅超過20%，本次交易已滿足發(fā)行價格調(diào)整機(jī)制中的調(diào)價觸發(fā)條件。

    不過，2024年12月29日，寶塔實(shí)業(yè)發(fā)布了《關(guān)于不調(diào)整發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易發(fā)行價格的公告》。寶塔實(shí)業(yè)發(fā)布的公告顯示，經(jīng)充分聽取交易相關(guān)方的意見并積極論證，上市公司董事會決定對本次交易中發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價格不進(jìn)行調(diào)整，有利于減少本次交易的不確定性，以順利推進(jìn)本次重組進(jìn)程，盡快完成本次重組。

    上海明倫律師事務(wù)所律師王智斌對《證券日報》記者表示：“上市公司可以調(diào)整發(fā)行價格，認(rèn)購方也有對應(yīng)的選擇權(quán)，如果認(rèn)購方不認(rèn)可調(diào)整后的發(fā)行價，重組是否順利進(jìn)行就會存在不確定性。公司管理層選擇不調(diào)整價格，通常是為了穩(wěn)定交易預(yù)期，促成重組的順利進(jìn)行。”

    “如果加快重組進(jìn)程讓上市公司資產(chǎn)能盡早優(yōu)化整合，提升競爭力與盈利能力，全體股東都有望受益。只要定價當(dāng)初遵循合規(guī)公允原則，且重組是基于公司戰(zhàn)略良性發(fā)展，就不太會損害投資者核心利益。”王智斌認(rèn)為。

    近日，《證券日報》記者從全國公共資源交易平臺（寧夏回族自治區(qū)）獲悉，寶塔實(shí)業(yè)控股股東寧國運(yùn)鹽池高沙窩92萬千瓦光伏復(fù)合項(xiàng)目、靈武100萬千瓦光伏復(fù)合項(xiàng)目全過程工程咨詢服務(wù)招標(biāo)啟動。

    有投行人士向《證券日報》記者表示，如上述重大資產(chǎn)重組成功實(shí)施，為避免同業(yè)競爭，寧國運(yùn)獲得的光伏項(xiàng)目未來有望注入寶塔實(shí)業(yè)。

    出售資產(chǎn)有望提升公司盈利水平

    在推進(jìn)本次重組之前，寶塔實(shí)業(yè)已經(jīng)開啟了資產(chǎn)出售，旨在盤活資產(chǎn)，增強(qiáng)盈利能力。

    2024年9月3日，寶塔實(shí)業(yè)發(fā)布關(guān)于審議對老廠區(qū)房產(chǎn)土地公開掛牌轉(zhuǎn)讓的公告，公司擬以公開掛牌轉(zhuǎn)讓的方式將公司老廠區(qū)房屋建（構(gòu)）筑物、管道溝槽及土地使用權(quán)（以下簡稱“標(biāo)的資產(chǎn)”）對外轉(zhuǎn)讓，標(biāo)的資產(chǎn)首次掛牌轉(zhuǎn)讓底價為25763.8萬元。此后，因標(biāo)的資產(chǎn)首次和二次調(diào)價掛牌后未征集到符合條件的意向受讓方，公司按照有關(guān)規(guī)定對標(biāo)的資產(chǎn)公開掛牌轉(zhuǎn)讓價格進(jìn)行調(diào)整。

    12月29日，寶塔實(shí)業(yè)發(fā)布公告稱，近日，公司收到的北京產(chǎn)權(quán)交易所《交易簽約通知書》顯示：“貴方通過北京產(chǎn)權(quán)交易所轉(zhuǎn)讓所持寶塔實(shí)業(yè)股份有限公司房屋建（構(gòu)）物、管道溝槽及土地使用權(quán)項(xiàng)目，寧夏理工學(xué)院成為受讓方，成交價格應(yīng)不低于約2.2億元。”

    寶塔實(shí)業(yè)發(fā)布的公告顯示，因公司開展內(nèi)部資產(chǎn)重組，該標(biāo)的資產(chǎn)已無償劃轉(zhuǎn)至全資子公司西北軸承有限公司。截至公告披露日，西北軸承有限公司已與寧夏理工學(xué)院完成實(shí)物資產(chǎn)交易合同的簽署。

    此次資產(chǎn)出售如若成功完成，將會對公司產(chǎn)生哪些影響？郭維宏向記者表示，有利于提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量，改善公司財務(wù)狀況和增強(qiáng)持續(xù)盈利能力，提升盈利水平。

（編輯 喬川川）