銀行爭相上調(diào)大額存單利率 增強銀行主動負債管理能力

    ■本報記者 傅蘇穎

    近期，多家銀行上調(diào)大額存單存款利率，令一直比較“低調(diào)”的大額存單轉(zhuǎn)眼間成為市場和投資者關(guān)注的焦點。《證券日報》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，相較于國有大行普遍推出較基準利率上浮45%的一年期大額存單來說，城商行等中小銀行同步上調(diào)的幅度則多超過50%，其中，多家城商行上調(diào)幅度最大可達55%。

    對此，中國銀行國際金融研究所外匯研究員王有鑫昨日對《證券日報》記者表示，近期多家銀行上調(diào)大額存單利率原因有幾方面，一是央行行長易綱在博鰲論壇講話后，央行對存款利率上限限制出現(xiàn)松動，商業(yè)銀行定價自主權(quán)提高。二是近期市場流動性偏緊，美國國債收益率快速走高也給國內(nèi)資金面帶來壓力，國內(nèi)利率跟隨成為必然。三是雖然大額存單收益率高于定期存款，但與理財產(chǎn)品相比，吸引力不大。提高大額存單利率有利于吸引資金。

    東方金誠首席分析師徐承遠昨日對《證券日報》記者表示，首先，銀行上調(diào)大額存單利率，有利于吸引資金回到銀行體系，增強銀行主動負債管理能力。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展以及理財產(chǎn)品的替代效應(yīng)使得商業(yè)銀行存款分流，其中儲蓄存款流失明顯。近期人民幣存款增速持續(xù)放緩，銀行攬儲壓力較大，商業(yè)銀行存在通過上調(diào)利率提升存款吸引力的動力。在此背景下，商業(yè)銀行上調(diào)大額存單利率，將提升存款產(chǎn)品相對于貨幣基金和理財產(chǎn)品的競爭力，有助于商業(yè)銀行營銷大額存款，吸引資金回流。

    其次，央行持續(xù)推進利率市場化，為大額存單利率上調(diào)提供了基礎(chǔ)。早在2015年，央行即取消了存款利率管制上限，而這也是利率市場化進程中的重要一環(huán)。近日，央行提出將逐步放開存款利率市場的管制，加快存款利率和銀行間拆借市場的利率的并軌進程，將大行、股份制銀行和城商行、農(nóng)商行的大額存單利率浮動上限分別由之前的1.4倍、1.42倍、1.45倍調(diào)整到1.5倍、1.52倍、1.55倍。上述政策的實施增加了銀行在吸儲上的自主定價空間，為商業(yè)銀行在此時點上調(diào)大額存單利率創(chuàng)造了條件。

    最后，大額存款作為保本理財?shù)牧己锰娲罚S著利率的上升，有望成為商業(yè)銀行繼保本理財后，吸收大額利率敏感性資金的重要工具。

    “由于理財產(chǎn)品已打破剛兌，存在投資風(fēng)險，而大額存單受存款保險制度保護，安全性較高。因此，未來市場對大額存單的需求將逐漸增加。后續(xù)大額存單利率上浮空間有望進一步放開，將顯著縮小與理財產(chǎn)品之間的差距，市場吸引力也將大大提高。”王有鑫表示。

    徐承遠也認為，從規(guī)模來看，大額存單市場具有很大的市場空間，隨著銀行的重視，未來發(fā)行規(guī)模有望保持較快增長。隨著利率上限的放開，商業(yè)銀行基于與理財產(chǎn)品等存款替代產(chǎn)品以及同業(yè)的競爭，預(yù)計將上調(diào)大額存單利率，并帶動整體存單利率逐步上升。利率的上升，提升了大額存單吸引力，增加了存單配置需求。

    徐承遠表示，但上調(diào)存單利率亦將提高負債成本，商業(yè)銀行仍將權(quán)衡成本和收益，根據(jù)自身客戶需求，選擇性發(fā)行不同期限、不同起售金額大額存單產(chǎn)品。因此，商業(yè)銀行大額存單發(fā)行規(guī)模以及利率短時間大幅上升的可能性也不大。