解碼銀行高凈值人群炒股 兩成資金投私募

    ■本報記者 毛宇舟

    近日，平安銀行與平安證券聯(lián)合發(fā)布了高凈值客戶投資行為大數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示，持股倉位低于10%和高于80%的高凈值人群占多數(shù)，占比接近80%，持倉市值在0-200萬元之間的高凈值客戶占比80%左右，投資行業(yè)偏好方面，高凈值客戶更偏好信息技術(shù)、金融、工業(yè)及能源四大行業(yè)板塊，同時偏愛具備成長性的小盤股和基本面較好的超大盤股。

    兩成資金投私募

    在平安銀行給出的高凈值人群整體資產(chǎn)分布數(shù)據(jù)中，定期理財、活期理財、私募產(chǎn)品、公募基金、保險、貨幣基金、貴金屬的占比分別為41%、29%、22%、3.68%、3.8%、0.4%和0.16%。

    平安銀行私人銀行指出，高凈值客戶不僅追求穩(wěn)健投資，也關(guān)注資產(chǎn)的流動性。在持有資產(chǎn)分布中，私募產(chǎn)品占比為22%，表明部分高凈值客戶除了自己炒股以外，也會通過私募證券、私募股權(quán)等投資方式，將資金交由專業(yè)的機構(gòu)投入資本市場。

    根據(jù)中基協(xié)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月底，已登記的私募基金管理人數(shù)量上升至24388家，較3月份的存量機構(gòu)增加27家，環(huán)比增長0.11%。已備案私募基金77135只，較3月份增加1787只，環(huán)比增長2.37%。管理基金規(guī)模13.31萬億元，較上月增加5172.86億元，環(huán)比增長4.04%。

    為了能夠更好地服務(wù)高凈值人群的投資需求，平安銀行打造了私行客戶專屬的“投資圈”，在該圈子中，客戶可以獲取私募證券、股權(quán)、固定收益、海外投資等優(yōu)質(zhì)的投資項目介紹。根據(jù)數(shù)據(jù)，高凈值客戶關(guān)注最多的話題包括：私募機構(gòu)表現(xiàn)、行情討論、房地產(chǎn)投資、投資規(guī)劃、一二級市場投資經(jīng)驗交流等。

    五成持倉低于10%

    《2018胡潤財富報告》顯示，千萬資產(chǎn)高凈值家庭當中，10%是職業(yè)股民，他們是從事股票、期貨等金融投資的專業(yè)人士?，F(xiàn)金及股票占到其總財富的30%。職業(yè)股民平均擁有450萬元以上自住房產(chǎn)，200萬元以上投資性房產(chǎn)和價值50萬元以上的汽車。

    平安銀行數(shù)據(jù)顯示，近三個月，持股倉位在10%以下的高凈值客戶占比達55.43%，較多的高凈值客戶在目前股票倉位較低。與此同時，股票倉位在80%以上的客戶數(shù)量排第二，占比達24.22%，說明一季度股市的快速反彈行情過后，市場在二季度表現(xiàn)較弱，高凈值客戶對此的反應(yīng)呈現(xiàn)兩極分化。

    對高凈值客戶的行業(yè)板塊偏好及近3月持倉股票的行業(yè)分布的分析表明，在行業(yè)偏好方面，信息技術(shù)、金融及工業(yè)板塊的偏好程度排名前三，人數(shù)占比分別達到20.68%、20.02%及19.79%。

    不過在實際持倉中，排名前三位的板塊分別為信息技術(shù)、工業(yè)和可選消費。雖然只有8.89%的高凈值人群偏愛可選消費板塊，但是在實際持倉中，有14.42%的高凈值客戶愿意付出真金白銀。金融板塊則與此相反，只有8.3%的高凈值人群進行實彈持倉，可見許多人并非真愛。

    三成客戶買賣頻繁

    研究數(shù)據(jù)顯示，高凈值客戶群體更偏好具備成長性的小盤股，占比為46.2%；其次是基本面較好、業(yè)績穩(wěn)定的超大盤股，占比27.39%。中盤股和大盤股的人數(shù)比例為15.67%和10.72%。

    在股票操作頻率方面，55.86%的高凈值客戶“靜若處子”（月均股票買賣次數(shù)不超過5次），操作頻率少，更注重長線投資。31.36%的客戶“頻繁操作”（月均股票買賣次數(shù)超過10次），股票買賣頻次高，享受頻繁操作帶來的投資體驗；12.78%的客戶“亦靜亦動”（月均股票買賣次數(shù)在5-10次），操作無規(guī)律可循，較為隨性。

    在“兩融”開戶方面，股票持倉市值在200萬元-600萬元之間的高凈值客戶開通比例最高，達到34.24%；股票持倉市值低于50萬元的高凈值客戶開通比例最低，僅為9.48%，表明股票持倉市值高的高凈值客戶，傾向于使用杠桿資金。

    平安銀行指出，在"兩融"杠桿的使用率方面，通過統(tǒng)計有杠桿率記錄的高凈值客戶數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，杠桿率介于50%-80%的客戶人數(shù)最多，占比31.9%；杠桿率低于20%的人數(shù)最少，占比18.1%；杠桿率在80%-100%的客戶占比18.69%。而根據(jù)“全國股票市場投資者狀況調(diào)查”結(jié)果顯示，一般投資者使用杠桿資金的比例超過自有本金的投資者較少，占比不足2%，這說明高凈值客戶既善于利用杠桿，也懂控制風險。

（策劃 毛宇舟 ）