監(jiān)管首提“遷冊(cè)化險(xiǎn)” 財(cái)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)出清風(fēng)險(xiǎn)再添“新路子”

    本報(bào)記者 冷翠華

    “鼓勵(lì)財(cái)險(xiǎn)公司兼并重組，支持有條件的機(jī)構(gòu)‘遷冊(cè)化險(xiǎn)’，運(yùn)用市場(chǎng)化、法治化方式出清風(fēng)險(xiǎn)。”在國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的《關(guān)于強(qiáng)監(jiān)管防風(fēng)險(xiǎn)促改革推動(dòng)財(cái)險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》（以下簡(jiǎn)稱《行動(dòng)方案》）中，首次出現(xiàn)了“遷冊(cè)化險(xiǎn)”這一提法。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這體現(xiàn)出監(jiān)管部門出清財(cái)險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的決心，也拓寬了財(cái)險(xiǎn)公司出清風(fēng)險(xiǎn)的路徑，有利于促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。

    何為“遷冊(cè)化險(xiǎn)”

    由于“遷冊(cè)化險(xiǎn)”這一提法是首次出現(xiàn)在官網(wǎng)文件中，并且是財(cái)險(xiǎn)公司出清風(fēng)險(xiǎn)的方式之一，因此頗受關(guān)注。

    多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“遷冊(cè)化險(xiǎn)”就是通過(guò)把問(wèn)題險(xiǎn)企的注冊(cè)地遷往異地，為風(fēng)險(xiǎn)處置提供更多的選擇和空間。

    對(duì)于支持有條件的機(jī)構(gòu)“遷冊(cè)化險(xiǎn)”的原因，普華永道管理咨詢（上海）有限公司中國(guó)金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，這和更大范圍匹配有能力的出資方有關(guān)。在處置問(wèn)題險(xiǎn)企時(shí)，關(guān)鍵是要先確定合適的出資方，確保其有足夠的資本實(shí)力和資源，在消化存量風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也可充分支持險(xiǎn)企未來(lái)的發(fā)展。回顧過(guò)往很多問(wèn)題險(xiǎn)企風(fēng)險(xiǎn)處置的出資方選項(xiàng)中，并非都是本地企業(yè)，但對(duì)于外地的出資方而言，把險(xiǎn)企注冊(cè)地遷往出資方所在地是其普遍訴求，這一方面是出于出資方的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)布局和當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的考慮，需要未來(lái)險(xiǎn)企立足本地以支持地方稅收和就業(yè)，另一方面是便于協(xié)調(diào)當(dāng)?shù)氐墓ど潭悇?wù)等監(jiān)管部門，有效推進(jìn)問(wèn)題險(xiǎn)企遺留問(wèn)題的處置。

    “在過(guò)往的化險(xiǎn)案例里，已經(jīng)有采用‘遷冊(cè)化險(xiǎn)’的成功先例，通過(guò)市場(chǎng)化和法治化的方式，高效推進(jìn)或完成了風(fēng)險(xiǎn)出清，為之后的風(fēng)險(xiǎn)處置提供了好的范本。”周瑾表示。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“遷冊(cè)化險(xiǎn)”概念的提出，體現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)等政府部門出清行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的決心。事實(shí)上，此前要落實(shí)“遷冊(cè)化險(xiǎn)”具有較大的挑戰(zhàn)性，考慮到對(duì)稅收和就業(yè)的影響等因素，企業(yè)將注冊(cè)地遷往異地面臨一定障礙。不過(guò)，隨著監(jiān)管政策的明確，預(yù)期未來(lái)保險(xiǎn)公司在出清風(fēng)險(xiǎn)時(shí)將更加注重市場(chǎng)化、法治化。

    或?qū)⒊霈F(xiàn)更多案例

    《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)公開(kāi)信息統(tǒng)計(jì)，目前至少有3家保險(xiǎn)公司的注冊(cè)地發(fā)生過(guò)變更，而這些變更皆與引進(jìn)新的戰(zhàn)略投資者有關(guān)。周瑾認(rèn)為，未來(lái)可能還會(huì)有更多“遷冊(cè)化險(xiǎn)”案例出現(xiàn)。

    其中，最受關(guān)注的是正在尋求風(fēng)險(xiǎn)出清的安心財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“安心保險(xiǎn)”）注冊(cè)地的遷移。今年3月份，安心保險(xiǎn)的注冊(cè)地從北京市遷至江蘇省蘇州市。當(dāng)時(shí)，市場(chǎng)便猜測(cè)安心保險(xiǎn)或迎來(lái)蘇州國(guó)資入主。12月3日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局批復(fù)同意蘇州國(guó)際發(fā)展集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)發(fā)集團(tuán)”）籌建蘇州東吳財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東吳財(cái)險(xiǎn)”）。此次東吳財(cái)險(xiǎn)獲批籌建，也被業(yè)界視為是監(jiān)管層對(duì)安心保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置的進(jìn)一步動(dòng)作，這意味著針對(duì)安心保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)處置與此前申能財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司接盤天安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、大家保險(xiǎn)集團(tuán)接盤安邦保險(xiǎn)集團(tuán)等頗為相似，采用“新設(shè)承接+破產(chǎn)重整”的方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)化解，且地方政府和地方國(guó)資均在其中扮演了關(guān)鍵角色。

    股權(quán)穿透可見(jiàn)，蘇州國(guó)發(fā)集團(tuán)由蘇州市財(cái)政局全資控股，也是東吳人壽保險(xiǎn)股份有限公司第一大股東，持股比例31.72%。若東吳財(cái)險(xiǎn)正式成立，蘇州國(guó)發(fā)集團(tuán)或再添一張財(cái)險(xiǎn)牌照，業(yè)務(wù)布局更加完善。

    在此之前，2020年2月份，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)安保險(xiǎn)”）注冊(cè)地從北京市遷至安徽省蚌埠市，由此成為安徽省第二家保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)。長(zhǎng)安保險(xiǎn)新的注冊(cè)地址為安徽省蚌埠市高新區(qū)，該地址也是長(zhǎng)安保險(xiǎn)新入股主要國(guó)有股東之一的注冊(cè)地。不過(guò)，目前該公司償付能力危機(jī)尚未完全解除，有公開(kāi)消息顯示，安徽國(guó)資委將牽頭進(jìn)行長(zhǎng)安保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)處置。

    2023年6月份，小康人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“小康人壽”）的注冊(cè)地址、總部由北京正式遷址至上海虹口區(qū)。小康人壽前身是中法人壽，成立于2005年，由中國(guó)郵政與法國(guó)國(guó)家人壽保險(xiǎn)公司合資組建，2020年12月份完成股東變更及增資，2021年7月份更名為小康人壽，引入新股東，注冊(cè)資本金由2億元增至30億元，完成合資險(xiǎn)企到中資險(xiǎn)企的轉(zhuǎn)變。

    在周瑾看來(lái)，現(xiàn)在險(xiǎn)企增資擴(kuò)股的出資方大多是地方國(guó)企，如果問(wèn)題險(xiǎn)企所在地的國(guó)資出資能力或意愿不強(qiáng)，都會(huì)尋求外地國(guó)資的可能性，而經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份和地市的國(guó)資出資人，大多有險(xiǎn)企遷址的訴求。隨著相關(guān)政策的細(xì)化和完善，從公開(kāi)披露的信息看，山東、江蘇、浙江、安徽等地，都可能出現(xiàn)類似的“遷冊(cè)化險(xiǎn)”案例。