險資年內(nèi)調(diào)研1954家上市公司 青睞半導體產(chǎn)品等行業(yè)

    本報記者 蘇向杲

    見習記者 楊笑寒

    險資作為A股市場第二大機構(gòu)投資者，其調(diào)研動向備受市場關(guān)注。

    據(jù)《證券日報》記者梳理，今年以來截至12月27日，共有198家保險機構(gòu)合計調(diào)研了1954家A股上市公司，調(diào)研總次數(shù)達21633次。對比來看，參與調(diào)研的保險機構(gòu)數(shù)量同比下降10.4%，調(diào)研個股數(shù)同比下降4.7%，調(diào)研總次數(shù)同比下降28.4%。從行業(yè)來看，半導體產(chǎn)品、工業(yè)機械、電子元件等行業(yè)被調(diào)研次數(shù)較多。

    具體來看，保險公司中，平安養(yǎng)老保險股份有限公司、中國人壽養(yǎng)老保險股份有限公司、長江養(yǎng)老保險股份有限公司分別調(diào)研733次、640次、490次，位列前三。保險資管公司中，泰康資產(chǎn)管理有限責任公司、中國人保資產(chǎn)管理有限公司、大家資產(chǎn)管理有限責任公司調(diào)研次數(shù)最多，分別調(diào)研1215次、924次、908次。

    從調(diào)研行業(yè)來看，按Wind行業(yè)分類，半導體產(chǎn)品、工業(yè)機械、電子元件等行業(yè)成為險資重點關(guān)注的對象。其中，保險機構(gòu)對半導體產(chǎn)品行業(yè)上市公司的調(diào)研次數(shù)最多，達1309次。工業(yè)機械、電子元件分別位列第二位、第三位，各調(diào)研1234次、1202次。此外，保險機構(gòu)對電氣部件與設(shè)備、電子設(shè)備和儀器、西藥、醫(yī)療保健設(shè)備和應用軟件行業(yè)個股的調(diào)研次數(shù)均超過了600次。

    南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示，險資等耐心資本傾向于選擇能夠提供穩(wěn)定收益且具有良好發(fā)展前景的企業(yè)進行深入研究。半導體產(chǎn)品、電子元件等行業(yè)通常具備較高的研發(fā)投入和發(fā)展?jié)摿?，符合國家高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)型方向，并且有望在未來幾年內(nèi)實現(xiàn)快速增長，因此也成為險資布局的重點領(lǐng)域之一。

    盡管調(diào)研次數(shù)同比有所下行，但險資對權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例并未降低。國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，人身險公司權(quán)益類投資（股票+證券投資基金+長期股權(quán)投資）配置余額占比20.89%，財險公司權(quán)益類投資配置余額占比23.36%，均達全年高點。

    今年以來出臺的多項政策也有利于險資加大權(quán)益投資。今年9月份，中央金融辦、中國證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推動中長期資金入市的指導意見》提出，要打通影響保險資金長期投資的制度障礙，完善考核評估機制，為資本市場提供穩(wěn)定的長期投資。

    展望2025年，田利輝認為，預計險資將繼續(xù)堅持“基礎(chǔ)配置做穩(wěn)，風險資產(chǎn)做優(yōu)”的總體投資思路，即一方面保持固定收益類資產(chǎn)的基礎(chǔ)配置不變，另一方面更加靈活地把握權(quán)益市場的結(jié)構(gòu)性機遇。具體來說，隨著一攬子增量政策逐步落地生效，資本市場回暖勢頭明顯，股票市場中的結(jié)構(gòu)性機會增多，中長期配置價值凸顯。此外，除了高股息策略外，成長型策略同樣不容忽視。從行業(yè)來看，受益于政策支持和技術(shù)革新的新興行業(yè)將成為險資重點考察的對象。