券商資管發(fā)力主動(dòng)管理 12家進(jìn)入千億元俱樂部

    截至2017年年底，中信證券依然以6230.56億元的主動(dòng)管理規(guī)模排名第一，比2016年末增長960.77億元

    ■本報(bào)記者 呂江濤

    在經(jīng)歷了一年轟轟烈烈的全行業(yè)“去通道”之后，券商資管的行業(yè)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了變化。近日，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，無論是證券資管整體還是業(yè)內(nèi)大型機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)管理規(guī)模都在2017年出現(xiàn)縮水，但主動(dòng)管理資產(chǎn)規(guī)模在總規(guī)模中的占比卻有所提升。

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，截至2017年末，主動(dòng)管理規(guī)模在1000億元以上的券商達(dá)到了12家，而2016年末還只有9家。2017年新晉進(jìn)入千億元規(guī)模俱樂部的分別是中泰證券資管、中金公司、光大資管和東方證券資管。

    券商資管規(guī)模

    首現(xiàn)負(fù)增長

    近日，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模從2016年末的17.57萬億元降至2017年末的16.88萬億元，減少了約6900億元，降幅為3.9%。這是證券公司資管業(yè)務(wù)規(guī)模多年來持續(xù)突飛猛進(jìn)之后首次出現(xiàn)負(fù)增長。

    數(shù)據(jù)顯示，有13家證券資管同時(shí)出現(xiàn)在2017年資產(chǎn)管理月均規(guī)模、2017年主動(dòng)管理資產(chǎn)月均規(guī)模、2016年資產(chǎn)管理月均規(guī)模、2016年主動(dòng)管理資產(chǎn)月均規(guī)模四份前20強(qiáng)榜單中。但這13家券商資管中，有8家公司2017年資產(chǎn)管理月均規(guī)模出現(xiàn)負(fù)增長，其中降幅最大的券商資管降幅達(dá)31%。整體來看，這13家證券公司資產(chǎn)管理月均規(guī)模較2016年下滑2.63%。

    業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，由于2017年券商資管收縮通道業(yè)務(wù)，導(dǎo)致資產(chǎn)規(guī)模較2016年同期下降，換句話說，此前靠通道業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張的模式將終結(jié)。而在“去通道、降杠桿、回歸主動(dòng)管理”的業(yè)務(wù)核心基調(diào)下，主動(dòng)管理規(guī)模的情況更體現(xiàn)投資能力。

    從主動(dòng)管理規(guī)模來看，截至2017年末，中信證券以6230.56億元的主動(dòng)管理規(guī)模依然排名第一。其次是廣發(fā)資管和國泰君安資管，主動(dòng)管理規(guī)模均在3000億元以上。華泰資管、華融證券分別排名第四和第五。此外，還有中銀國際證券、中信建投證券、中泰證券資管、申萬宏源證券、中金公司、光大資管和東方證券資管7家券商資管的主動(dòng)管理規(guī)模在1000億元以上。

    從2016年同期數(shù)據(jù)來看，主動(dòng)管理規(guī)模在1000億元以上的只有9家券商，而2017年上升到12家，新晉進(jìn)入千億元規(guī)模俱樂部的包括中泰證券資管、中金公司、光大資管和東方證券資管。

    記者對(duì)比2017年和2016年的券商主動(dòng)管理規(guī)模數(shù)據(jù)，排名前四的券商資管不變，依然是中信證券、廣發(fā)證券資管、國泰君安資管和華泰證券資管。2016年排名第五的申萬宏源證券，2017年下降至第九名。而2016年排名第八的華融證券，在2017年上升至第五名。此外，中銀國際證券和中信建投證券排名不變，2016年和2017年依然穩(wěn)坐第六、第七位。

    兩家券商資管子公司

    去年凈利潤超10億元

    截至目前，絕大多數(shù)券商還沒有公布2017年年報(bào)，但根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，目前已經(jīng)可以統(tǒng)計(jì)出13家券商資管子公司2017年的業(yè)績。由于財(cái)通證券和浙商證券2017年才上市，因而其子公司的披露數(shù)據(jù)也并不完全，在此僅對(duì)11家資管子公司進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，券商資管子公司業(yè)績?cè)龇九c其主動(dòng)管理規(guī)模增幅成正比。

    有數(shù)據(jù)可比的11家資管子公司2017年合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入130.14億元。其中，華泰資管、東證資管和廣發(fā)資管的營業(yè)收入占領(lǐng)第一梯隊(duì)，分別為21.26億元、21億元和20.6億元；而興證資管和東證融匯的營業(yè)收入均在5億元以下。

    從同比增長來看，以主動(dòng)管理著稱的東證資管表現(xiàn)最為優(yōu)異，同比增長近110%；其次是銀河金匯和華泰資管，分別同比增長近56%和26%。相反，長江資管等3家券商資管子公司，2017全年?duì)I業(yè)收入同比下滑。

    而從凈利潤來看，11家券商資管子公司2017年合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤59.22億元。其中，華泰資管和廣發(fā)資管分別實(shí)現(xiàn)11.44億元、11.05億元；招商資管、國泰君安資管、東證資管和光證資管，2017年也均實(shí)現(xiàn)5億元以上的凈利潤。

    值得一提的是，銀河金匯2017年雖僅實(shí)現(xiàn)1.28億元凈利潤，但其同比增長幅度卻最高，達(dá)到135.16%；其次是東證資管，同比增長62.34%。與此同時(shí)，長江資管2017年凈利同比下滑20.13%。