股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)遭密集排查 有券商專項(xiàng)申報(bào)違約情況

    “大額股票質(zhì)押需經(jīng)監(jiān)管部門同意方能賣出，不允許強(qiáng)行平倉”，近日這一市場傳聞一直在攪動(dòng)市場。真實(shí)情況究竟如何呢？

    記者獲悉，近期有部分券商收到監(jiān)管要求，對股票質(zhì)押進(jìn)行專項(xiàng)申報(bào)，特別關(guān)注違約和被動(dòng)展期的情況，但并非強(qiáng)制要求不能平倉。

    一家上市券商信用交易部負(fù)責(zé)人透露：“股票質(zhì)押回購和兩融不同，限售股沒辦法平倉，減持新規(guī)要嚴(yán)格遵守。而一般來說，平倉是迫不得已的最后手段，提前做好風(fēng)控的有效辦法是，讓客戶在質(zhì)押股份以外，預(yù)留更多的股份方便補(bǔ)倉。”

    此外，也有不少券商對質(zhì)押標(biāo)的項(xiàng)目要求很高。有券商相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)存在，現(xiàn)在對項(xiàng)目要求高，有瑕疵的堅(jiān)決不做。”

    股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)排查中

    證券時(shí)報(bào)記者了解到，近期監(jiān)管部門正在進(jìn)行股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)排查工作，部分地區(qū)的券商收到監(jiān)管要求，對違約和被動(dòng)展期的客戶情況進(jìn)行專項(xiàng)申報(bào)。

    “例行申報(bào)股票質(zhì)押項(xiàng)目情況一直都有，但近期監(jiān)管也要求進(jìn)行專項(xiàng)申報(bào)，特別關(guān)注違約和被動(dòng)展期的情況。以前是沒有要求這么詳細(xì)的。”華東一家大型券商股票質(zhì)押業(yè)務(wù)人士告訴記者。

    不過另一家華南上市券商信用業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人則表示，并未收到專門的特別通知，排查風(fēng)險(xiǎn)是日常工作。

    華北地區(qū)一家中型上市券商信用業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人稱，自3月股票質(zhì)押新規(guī)正式實(shí)施以來，券商每天都要向中證金融公司上報(bào)股票質(zhì)押項(xiàng)目增量情況，填報(bào)內(nèi)容包括質(zhì)押項(xiàng)目的各項(xiàng)明細(xì)。近期沒有收到來自監(jiān)管部門特別的上報(bào)要求。

    “股票質(zhì)押項(xiàng)目的情況我們都有定期向監(jiān)管局匯報(bào)。”華南一家中大型券商股票質(zhì)押人士表示，上周二股市波動(dòng)比較大，那天監(jiān)管要求提供當(dāng)天跌破平倉線的情況。除此以外，近期沒有特別要求。

    限售股“沒法強(qiáng)平”

    證券時(shí)報(bào)記者獲悉，目前一些股票質(zhì)押到達(dá)平倉線但沒有強(qiáng)平，主要原因并非監(jiān)管近期才有的特殊要求，而是受股票質(zhì)押新規(guī)、減持新規(guī)等規(guī)定限制，券商會(huì)與出質(zhì)人進(jìn)行磋商。

    尤其是，減持新規(guī)規(guī)定“90日內(nèi)通過競價(jià)交易最多減持總股本1%”、“大宗交易所得股票半年內(nèi)不得減持”、“大股東減持股份還需要提前15個(gè)交易日披露”等情形出現(xiàn)時(shí)，券商必須與出質(zhì)人進(jìn)行磋商。

    “股票質(zhì)押回購和兩融不同，限售股沒辦法平倉，減持新規(guī)要嚴(yán)格遵守。”華南一家上市券商信用交易部負(fù)責(zé)人表示，“平倉始終是最后手段，大部分客戶還是會(huì)按規(guī)定及時(shí)補(bǔ)倉的。”

    一家大型券商營業(yè)部負(fù)責(zé)人則表示，一家券商擁有的股票質(zhì)押客戶可能才兩三百個(gè)，隨便一筆質(zhì)押都是幾個(gè)億的金額，就可以為券商帶來上百萬的利潤，一般意義上都是優(yōu)質(zhì)客戶。

    他坦言：“券商不到萬不得已都不會(huì)平倉。對于達(dá)到平倉線的股票質(zhì)押客戶，券商會(huì)盡量想辦法幫他們解決危機(jī)。比如說，這家企業(yè)沒錢，券商會(huì)先幫忙找過橋資金，等企業(yè)有錢了再把擔(dān)保比例補(bǔ)上。”

    風(fēng)控做在前面

    市場表現(xiàn)不佳，近期確有多只上市公司股價(jià)跌破股票質(zhì)押平倉線，比如華誼嘉信。

    近日，華誼嘉信公告收到股東上海寰信被強(qiáng)制平倉的消息。因股票交易異常波動(dòng)，質(zhì)押的股票擔(dān)保物價(jià)值與其所欠債務(wù)的比例低于約定的維持擔(dān)保比例，并且未在約定的期限內(nèi)補(bǔ)倉，中信證券于近日通過集中競價(jià)的方式，對上海寰信普通賬戶持有的華誼嘉信部分股份進(jìn)行強(qiáng)制平倉，強(qiáng)制平倉股份數(shù)為20.26萬股，占上海寰信持有公司股份的0.94%，占該上市公司總股本的0.03%。

    值得注意的是，中信證券強(qiáng)平的部分股份比例沒有超過1%的減持新規(guī)限制。某種程度上，這也間接保證了市場不會(huì)因股票質(zhì)押爆倉被大規(guī)模平倉而加劇下跌。

    對提供融資的券商而言，更重要的是要將股票質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)防控做在前頭。

    一家上市券商信用交易部負(fù)責(zé)人告訴記者：“我們的辦法是讓客戶在質(zhì)押股份以外，預(yù)留更多的股份在我們公司，方便補(bǔ)倉。特別是近幾天的異常波動(dòng)，很有用。”

    很多中小券商上調(diào)了股票質(zhì)押融資利率至10%，不過大型券商資金相對充裕仍保持合理的利率水平，但對質(zhì)押標(biāo)的項(xiàng)目要求很高。

    上述負(fù)責(zé)人表示：“股票質(zhì)押的利率我們也沒有‘趁火打劫’，但風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)存在，現(xiàn)在對項(xiàng)目要求高，有瑕疵的堅(jiān)決不做。”