并購重組業(yè)務(wù)半年鏖戰(zhàn) 前十券商搶得八成份額

    今年上半年，哪家券商的并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)實(shí)力最強(qiáng)？

    證券時(shí)報(bào)記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)梳理發(fā)現(xiàn)，并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)較集中于大型券商，“馬太效應(yīng)”凸顯。54家從事上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的券商中，財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)交易金額前十的券商分割了并購市場(chǎng)超八成的市場(chǎng)份額。

    今年上半年，中信證券并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)獨(dú)攬18%的市場(chǎng)份額，以1035.12億元的交易金額位居第一名，排名比去年全年上升一名。

    券商并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)“排位賽”打得尤為激烈，21家券商今年上半年并購重組項(xiàng)目交易金額排名較去年全年有所上升，東方花旗證券、中銀國(guó)際證券、民生證券、太平洋證券的排名均上升20位以上。與此同時(shí)，上半年共有19家券商并購重組項(xiàng)目交易金額行業(yè)排名下滑。

    前十搶得八成份額

    Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，54家從事上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的券商中，財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)交易金額前十的券商分割了并購市場(chǎng)超八成的市場(chǎng)份額，其中前五名券商就占據(jù)了57.98%的市場(chǎng)份額。

    中信證券獨(dú)攬18%的市場(chǎng)份額，以1035.12億元的交易金額位居第一，排名比去年全年上升一名。第二名和第三名分別為中金公司和中信建投證券，兩家券商上半年的并購重組項(xiàng)目涉及交易金額均超過了600億元，分別為667.63億元和662.39億元，所占據(jù)市場(chǎng)份額分別為11.62%和11.53%。

    券商并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)激烈，上半年可謂經(jīng)歷了“大洗牌”。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年上半年，并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)交易金額排名較去年全年有所提升的有21家券商，排名下降的有19家券商，還有14家券商排名與去年全年持平。

    其中，東方花旗證券、中銀國(guó)際證券、民生證券、太平洋證券的排名均上升20位以上，東興證券、長(zhǎng)江證券承銷保薦、國(guó)金證券、財(cái)通證券、興業(yè)證券、恒泰長(zhǎng)財(cái)證券和萬聯(lián)證券等券商排名上升超10位。

    東方花旗證券堪稱最大的“黑馬”，從去年全年的第24位一躍居于第4位，上半年以534.83億元的并購重組交易金額占據(jù)了9.31%的市場(chǎng)份額，這比其去年全年的并購重組交易金額增加了314.56%。

    中信建投項(xiàng)目最多

    今年上半年，上市公司通過市場(chǎng)化并購重組提升資本配置效率，不斷做優(yōu)做強(qiáng)，并實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

    從上半年上市公司并購重組項(xiàng)目數(shù)量來看，共有33家券商拿到超過2個(gè)并購重組項(xiàng)目。中信建投證券上半年并購交易項(xiàng)目數(shù)量最多，達(dá)18宗。

    中信證券和華泰聯(lián)合證券緊隨其后，上半年均拿下17單并購重組項(xiàng)目；海通證券、招商證券、國(guó)金證券、國(guó)泰君安證券、中金公司、開源證券、中天國(guó)富證券、東興證券、申萬宏源承銷保薦等券商的并購重組項(xiàng)目數(shù)量超過5單。

    中證協(xié)發(fā)布的最新年度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年度行業(yè)排名前30的券商并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)收入合計(jì)35.6億元。其中，華泰證券（投行子公司華泰聯(lián)合證券）位居行業(yè)第一，收入7.28億元；中信建投證券緊隨其后，收入5.29億元，行業(yè)排名躍升至第二；中金公司以3.6億元排名行業(yè)第三；廣發(fā)證券和中信證券分別以3.14億元、2.23億元位居第四、第五。

    另一個(gè)反映券商并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)實(shí)力的指標(biāo)是“證券公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)評(píng)級(jí)”。

    自中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)2013年發(fā)布證券公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)評(píng)級(jí)至今，2013～2017年這五份評(píng)價(jià)結(jié)果中，共有5家券商已經(jīng)連續(xù)5次被評(píng)為A類，分別是中信證券、國(guó)泰君安證券、華泰聯(lián)合證券、中信建投證券和中金公司。

    從近三年的券商并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)果來看，共有13家券商從2015年～2017年持續(xù)三年被評(píng)為A類，分別是東方花旗證券、廣發(fā)證券、國(guó)金證券、國(guó)泰君安證券、國(guó)信證券、國(guó)元證券、海通證券、華泰聯(lián)合證券、申萬宏源證券承銷保薦、招商證券、中金公司、中信建投證券和中信證券。

    華中地區(qū)一家上市券商分管投行業(yè)務(wù)的副總裁向記者透露，根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，A類評(píng)級(jí)券商報(bào)審并購重組項(xiàng)目走“快速審核”通道。而北京一家大型券商常務(wù)副總裁告訴記者：“（實(shí)際上）A類券商報(bào)審的并購重組項(xiàng)目，審核速度是快點(diǎn)，但其實(shí)也要看項(xiàng)目情況，A類和B類的區(qū)別不大，C類是被重點(diǎn)關(guān)注的。”