浙商證券斥資51.28億元獲國都證券超34%股權(quán) 有望“變身”控股股東，收購后續(xù)計劃已釋出

    本報記者 周尚伃

    見習(xí)記者 于宏

    近日，浙商證券并購國都證券又有新進(jìn)展。6月7日晚間，國都證券發(fā)布《收購報告書》，披露被浙商證券并購的最新進(jìn)展?！妒召張蟾鏁凤@示，浙商證券在簽署相關(guān)協(xié)議后，累計持有國都證券34.2546%股份，成為第一大股東。下一步，浙商證券或?qū)甲C券主營業(yè)務(wù)及管理層等進(jìn)行調(diào)整。

    浙商證券有望成

    國都證券控股股東

    6月7日晚間，浙商證券發(fā)布公告稱，近日，公司收到北京產(chǎn)權(quán)交易所通知，公司成為同方創(chuàng)投所持國都證券3.47億股股份（對應(yīng)國都證券5.9517%股份）公開掛牌項目、嘉融投資所持國都證券8536.28萬股股份（對應(yīng)國都證券1.4642%股份）公開掛牌項目的受讓方，成交價格分別為91083.99萬元、22407.73萬元。6月7日，公司與同方創(chuàng)投、嘉融投資分別簽署了《產(chǎn)權(quán)交易合同》。

    此前，浙商證券已協(xié)議受讓重慶信托等5個交易對方持有的國都證券19.1454%股份，轉(zhuǎn)讓總價款為298354.15萬元。同時，浙商證券通過競拍取得國華投資持有的國都證券7.6933%股份，成交價格為100944.13萬元。

    至此，浙商證券本次收購已走了“三步”，合計從8家股東手中受讓國都證券34.2546%股權(quán)，共斥資51.28億元，成為第一大股東。浙商證券表示，上述交易符合公司戰(zhàn)略規(guī)劃，有利于公司優(yōu)化資源配置，加強(qiáng)資源整合，發(fā)揮公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)優(yōu)勢與國都證券業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，提升公司的競爭力。

    本次收購前，國都證券股權(quán)較為分散，公司無控股股東、無實際控制人。本次收購?fù)瓿珊?，收購人浙商證券將持有國都證券19.97億股股份，占國都證券總股本的34.2546%，可能成為國都證券的控股股東，而浙商證券的實際控制人浙江省交通投資集團(tuán)有限公司也可能成為國都證券的實際控制人。

    同業(yè)競爭是券商間并購重組繞不開的問題。對此，浙商證券承諾，若后續(xù)完成董事會改組，公司成為國都證券的控股股東，將根據(jù)相關(guān)監(jiān)管要求，在法律法規(guī)規(guī)定的監(jiān)管框架內(nèi)，自成為控股股東之日起5年內(nèi)，解決可能存在的利益沖突及同業(yè)競爭問題。

    國都證券

    或迎多方面調(diào)整

    從綜合實力等方面來看，浙商證券與國都證券在證券行業(yè)中均屬于較為優(yōu)質(zhì)的券商。

    浙商證券2023年實現(xiàn)營業(yè)收入176.38億元，同比增長4.9%；實現(xiàn)歸母凈利潤17.54億元，同比增長6.01%。國都證券2023年實現(xiàn)營業(yè)收入13.81億元，同比增長47.2%；實現(xiàn)歸母凈利潤7.23億元，同比增長103.86%。截至2023年末，國都證券共有證券營業(yè)部56家，分公司4家。此外，國都證券持有中歐基金20%股份，2023年，中歐基金營業(yè)收入43.17億元，實現(xiàn)凈利潤8.69億元。

    本次收購?fù)瓿珊?，浙商證券將根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定以及國都證券公司章程等公司治理制度相關(guān)要求，行使股東權(quán)利。浙商證券透露，可能在國都證券主營業(yè)務(wù)、管理層、組織架構(gòu)、公司章程、現(xiàn)有員工聘用等方面進(jìn)行一定調(diào)整。

    在主營業(yè)務(wù)層面，浙商證券表示，若成為國都證券的控股股東，將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及規(guī)范性文件、行業(yè)監(jiān)管部門要求以及發(fā)展戰(zhàn)略等對國都證券主營業(yè)務(wù)做出調(diào)整。在管理層方面，浙商證券將根據(jù)國都證券的業(yè)務(wù)發(fā)展需求，適時對國都證券的董事會、監(jiān)事會及管理層提出必要的調(diào)整建議，以提高國都證券運營管理能力和新業(yè)務(wù)開拓能力。

    對于本次收購對浙商證券的主要增益，華創(chuàng)證券金融業(yè)研究主管、首席分析師徐康表示：“浙商證券成為國都證券大股東，預(yù)計將補(bǔ)齊區(qū)域短板、間接獲得公募巨頭中歐基金股權(quán)以補(bǔ)齊資管短板。浙商證券深耕浙江，國都證券分支機(jī)構(gòu)分布以北京、河南、山東為主，若兩者結(jié)合，可以整合各自區(qū)域的資源。合并后，浙商證券的資本實力將獲得提升，有助于實現(xiàn)其2030年向中大型券商邁進(jìn)的遠(yuǎn)景目標(biāo)。”

    東海證券研究所非銀首席分析師陶圣禹表示：“新‘國九條’明確了培育一流投資銀行的方向性，活躍資本市場的長期邏輯不變，建議把握并購重組、高‘含財率’（一般指財富管理業(yè)務(wù)收入占券商總收入的比例）和ROE（凈資產(chǎn)收益率）提升三條邏輯主線，關(guān)注資本實力雄厚且業(yè)務(wù)經(jīng)營穩(wěn)健的大型券商的配置機(jī)遇。”