華福證券發(fā)布《中國(guó)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型2025年度展望》報(bào)告

    本報(bào)訊 （記者周尚伃）近日，華福證券在2024年財(cái)富管理高峰論壇上發(fā)布了《中國(guó)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型2025年度展望》報(bào)告。華福證券研究所副所長(zhǎng)、金工首席分析師李楊對(duì)報(bào)告進(jìn)行了解讀。報(bào)告深入分析了中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展脈絡(luò)、面臨的挑戰(zhàn)與機(jī)遇，以及未來(lái)的戰(zhàn)略發(fā)展路徑。

    首先，報(bào)告分析了中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)當(dāng)前的市場(chǎng)生態(tài)。自去年起市場(chǎng)費(fèi)率改革已深刻影響行業(yè)，從投資到產(chǎn)品、營(yíng)銷(xiāo)各環(huán)節(jié)，費(fèi)率結(jié)構(gòu)變化推動(dòng)了行業(yè)邏輯的深度變革。其中，過(guò)去賣(mài)方銷(xiāo)售體系以產(chǎn)品賣(mài)出為目的，而金融產(chǎn)品本質(zhì)是服務(wù)，這導(dǎo)致了錯(cuò)配。未來(lái)產(chǎn)業(yè)邏輯應(yīng)將銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為廣義投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)，形成圍繞投資者的綜合服務(wù)生態(tài)，注重客戶全生命周期服務(wù)，實(shí)現(xiàn)從“賣(mài)出去”到“留下來(lái)”的轉(zhuǎn)變，這是資管和財(cái)富行業(yè)共同面臨的核心任務(wù)。

    同時(shí)，報(bào)告明確了財(cái)富管理行業(yè)的多元服務(wù)對(duì)象。財(cái)富管理行業(yè)不僅服務(wù)于個(gè)人客戶（C端），企業(yè)客戶（B端）也是重要延伸，包括上市公司、非上市公司及財(cái)富主權(quán)基金等終端機(jī)構(gòu)客戶。此外，投資顧問(wèn)（A端）作為業(yè)務(wù)主體也極為關(guān)鍵，其具有巨大的行業(yè)杠桿率，圍繞A端構(gòu)建業(yè)務(wù)生態(tài)，再向B端和C端輻射，是中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展的理想路徑。

    報(bào)告顯示，展望未來(lái)，行業(yè)應(yīng)重新審視財(cái)富管理鏈路，推動(dòng)投資顧問(wèn)承擔(dān)主體責(zé)任，各機(jī)構(gòu)應(yīng)圍繞投資顧問(wèn)搭建財(cái)富生態(tài)，包括資管機(jī)構(gòu)、第三方機(jī)構(gòu)、獨(dú)立培訓(xùn)機(jī)構(gòu)等，共同努力培育投資顧問(wèn)體系和隊(duì)伍，服務(wù)好中國(guó)財(cái)富管理生態(tài)，這是行業(yè)面臨的重要戰(zhàn)略任務(wù)。

（編輯 張鈺鵬）