10月11日股市三大猜想

    大勢(shì)猜想：權(quán)重股或助指數(shù)企穩(wěn)上行

    10月10日，今日兩市高開(kāi)，三大股指盤初小幅沖高，隨后受白酒等權(quán)重板塊回調(diào)所拖累逐漸回落，觸底之后有所回升，圍繞平盤線展開(kāi)窄幅震蕩。深成指今日表現(xiàn)較差。從盤面上來(lái)看，鈦白粉、燃?xì)馑畡?wù)、次新股、環(huán)保、集成電路等板塊漲幅居前，自貿(mào)港、白酒、航運(yùn)、物流等板塊領(lǐng)跌。

    截止收盤，滬指報(bào)2725.84點(diǎn)，漲幅0.18%，深成指報(bào)8010.69點(diǎn)，跌幅0.44%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1346.70點(diǎn)，漲幅0.06%。

    對(duì)于后市，招商基金認(rèn)為，一方面，當(dāng)前壓制A股市場(chǎng)的因素未來(lái)或仍有反復(fù)；但另一方面，更多的積極政策正在出臺(tái)，對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)不應(yīng)過(guò)度悲觀。目前市場(chǎng)估值已經(jīng)很低，影響估值的負(fù)面因素也已基本映入預(yù)期，不過(guò)未來(lái)還可能經(jīng)歷盈利下行的階段。

    巨豐投顧亦表示，單日大幅回調(diào)之后市場(chǎng)并未連續(xù)走低，而是迎來(lái)支撐，權(quán)重股護(hù)盤跡象明顯，題材股也在伺機(jī)異動(dòng)。當(dāng)下，市場(chǎng)底部特征明顯，政策放松下底部也持續(xù)顯現(xiàn)，加之外資以及長(zhǎng)線資金的托底和預(yù)期，市場(chǎng)讓有反彈的基礎(chǔ)和空間，而下跌無(wú)力下也顯示出空頭力量的逐步衰竭。因此，短期回調(diào)之后，伴隨著近期情緒的逐步回升也將再次迎來(lái)反彈。建議關(guān)注三季報(bào)機(jī)會(huì)的同時(shí)，對(duì)于低估值優(yōu)勢(shì)的藍(lán)籌股以及具備業(yè)績(jī)支撐的超跌股進(jìn)行重點(diǎn)的跟蹤。

    源達(dá)投顧則認(rèn)為，今日兩市上演V型反轉(zhuǎn)，但隨后并未強(qiáng)勢(shì)走高，而是維持震蕩走勢(shì)，可見(jiàn)大盤弱勢(shì)明顯。由日線級(jí)別來(lái)看，上證指數(shù)運(yùn)行至20日均線下方，上方均線空頭排列，壓制作用較大，量能今日再度縮減，此時(shí)大盤底部特征明顯，下行空間十分有限，此時(shí)震蕩磨底正是以時(shí)間換空間，待行情修復(fù)，指數(shù)有望再度企穩(wěn)上行。

    操作策略上，巨景投顧指出，節(jié)后跳空陰線改變了短期上升趨勢(shì)，擊碎了部分投資者的信心，今天創(chuàng)業(yè)板和深成指更是創(chuàng)出了近期新低，向上壓力不言而喻，但市場(chǎng)不乏熱點(diǎn)，特別是資源類和具有漲價(jià)題材的板塊持續(xù)表現(xiàn)較好，后市仍可繼續(xù)留意。操作策略上堅(jiān)持輕倉(cāng)低吸。機(jī)會(huì)上跟蹤資源、金融、5G等板塊。

    廣州萬(wàn)隆表示，對(duì)于目前這種比較惡劣的市場(chǎng)環(huán)境，短線交易容易出錯(cuò)的概率非常大，所以投資者可以說(shuō)是做多錯(cuò)多，為數(shù)不多的機(jī)會(huì)可能在三季報(bào)業(yè)績(jī)存在預(yù)期偏差的錯(cuò)殺成長(zhǎng)股上。

    資金猜想：績(jī)優(yōu)股有望獲得市場(chǎng)追捧

    繼10月8日晚間煉石有色披露今年深滬兩市首份三季報(bào)后，10月9日，凌鋼股份披露了滬市首份三季報(bào)，據(jù)其公告，公司前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)12.77億元，同比增長(zhǎng)28.21%。

    按照規(guī)定，上市公司三季報(bào)必須在本月底之前進(jìn)行披露，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，就目前上市公司預(yù)約的三季報(bào)披露時(shí)間來(lái)看，披露公司家數(shù)最多的集中在10月30日，這天將有935家披露三季報(bào)。

    值得一提的是，有2296家公司預(yù)約的三季報(bào)披露日期在9月25日（含）之后，占比超過(guò)8成。

    東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至10月9日，1253家已經(jīng)披露2018年三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的公司中，預(yù)喜的共計(jì)858家，占比達(dá)68.48%，其中預(yù)增291家，略增346家，續(xù)盈156家，扭虧50家，減虧15家。

    對(duì)于三季報(bào)業(yè)績(jī)行情的布局機(jī)會(huì)，多位業(yè)內(nèi)人士表示，投資者可關(guān)注業(yè)績(jī)超預(yù)期增長(zhǎng)的績(jī)優(yōu)品種，尤其是首批披露三季報(bào)的績(jī)優(yōu)上市公司，后市有望獲得市場(chǎng)主流資金的追捧。

    那么機(jī)構(gòu)看好哪些行業(yè)的三季報(bào)行情呢？

    華泰證券陳莉敏表示，三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)警結(jié)果顯示，在各行業(yè)已披露三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的公司中，“預(yù)增+略增+續(xù)盈+扭虧”占比靠前的行業(yè)分別是：銀行、紡織服裝、建筑、煤炭、醫(yī)藥；而占比靠后的行業(yè)分別是：通信、農(nóng)林牧漁、電力及公用事業(yè)、綜合和非銀行金融。其中“預(yù)增”或“略增”業(yè)績(jī)改善預(yù)期較高，醫(yī)藥、銀行、國(guó)防軍工、建筑等板塊三季報(bào)這類公司占已披露比例較高。而業(yè)績(jī)改善預(yù)期最強(qiáng)的“預(yù)增”企業(yè)占比靠前的行業(yè)分別是：房地產(chǎn)、餐飲旅游、鋼鐵、基礎(chǔ)化工。

    再具體的行業(yè)上，長(zhǎng)江證券分析師劉顏預(yù)計(jì)，白酒行業(yè)前三季度行業(yè)景氣周期繼續(xù)，其中龍頭表現(xiàn)依然好于行業(yè)。行業(yè)景氣周期繼續(xù)，但受經(jīng)濟(jì)的影響及基數(shù)影響，增速有所降速，但行業(yè)享受集中度提升的品牌化大周期未變，茅臺(tái)價(jià)格周期和行業(yè)庫(kù)存周期共同決定的行業(yè)景氣周期不變，龍頭表現(xiàn)依然好于行業(yè)。

    天風(fēng)證券分析師盛昌盛表示，水泥行業(yè)正值金九旺季，具體表現(xiàn)為企業(yè)發(fā)貨量增加、庫(kù)存持續(xù)走低，最直觀的反映為多地價(jià)格上漲。考慮到三季度價(jià)格普遍高于去年同期，因此預(yù)期水泥龍頭三季度業(yè)績(jī)相對(duì)去年同期表現(xiàn)優(yōu)異。

    輕工行業(yè)方面，長(zhǎng)江證券分析師鄢鵬認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)與地產(chǎn)周期的共同作用下，輕工多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域短期或面臨業(yè)績(jī)?cè)鏊俚恼{(diào)整，龍頭通過(guò)戰(zhàn)略調(diào)整，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在不斷擴(kuò)大，從中期維度看集中度邏輯仍在，現(xiàn)階段推薦業(yè)績(jī)穩(wěn)定性較強(qiáng)的包裝龍頭，以及可逐步戰(zhàn)略配置家居和造紙龍頭。

    熱點(diǎn)猜想：環(huán)保板塊或已進(jìn)入配置時(shí)期

    周三，兩市市場(chǎng)熱點(diǎn)缺乏，行業(yè)板塊跌多漲少，個(gè)股沒(méi)有大的起色，好在環(huán)保工程板塊逆勢(shì)走強(qiáng)，成為兩市少數(shù)不多的亮點(diǎn)之一。

    從盤面上來(lái)看，環(huán)保工程、尾氣治理、PM2.5等環(huán)保相關(guān)板塊有不錯(cuò)表現(xiàn)，截止收盤，在環(huán)保工程板塊之中，中環(huán)環(huán)保、德創(chuàng)環(huán)保漲停，博世科、南華生物、三維絲、先河環(huán)保、旺能環(huán)境、綠色動(dòng)力、鵬鷂環(huán)保等漲幅居前。

    消息面上，據(jù)證券日?qǐng)?bào)報(bào)道，2018年，中央預(yù)算內(nèi)投資安排5376億元，集中支持保障性安居工程、“三農(nóng)”建設(shè)、重大基礎(chǔ)設(shè)施、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、社會(huì)事業(yè)和社會(huì)治理、生態(tài)環(huán)保等領(lǐng)域建設(shè)。

    另外，據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)報(bào)道，截至今年9月中旬，天津等7?。ㄊ校┲醒氕h(huán)保督察整改方案明確的531項(xiàng)整改任務(wù)已完成313項(xiàng)，占比59%，其余任務(wù)正在推進(jìn)中。

    東方證券表示，環(huán)保行業(yè)正在經(jīng)歷價(jià)值重估，進(jìn)入更加注重資產(chǎn)質(zhì)量的階段。各個(gè)子領(lǐng)域的龍頭公司在技術(shù)、產(chǎn)業(yè)鏈布局、系統(tǒng)集成和融資能力等具有比較明顯的優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)集中度將繼續(xù)提升，小公司脫穎而出的難度在加大。擁有穩(wěn)定現(xiàn)金流，行業(yè)景氣向上的固廢處理類公司的業(yè)績(jī)確定性最強(qiáng)，建議關(guān)注上海環(huán)境、偉明環(huán)保、瀚藍(lán)環(huán)境、東江環(huán)保，同時(shí)建議關(guān)注監(jiān)測(cè)行業(yè)聚光科技。

    東興證券指出，環(huán)保產(chǎn)業(yè)具備環(huán)境治理和社會(huì)投資雙重屬性，國(guó)家對(duì)環(huán)境質(zhì)量要求的提高以及減緩GDP增速下滑的需求都要求環(huán)保產(chǎn)業(yè)在未來(lái)承擔(dān)更加重要的歷史使命，市場(chǎng)空間只是初步開(kāi)啟。

    東興證券進(jìn)一步分析，隨著未來(lái)融資環(huán)境擔(dān)憂情緒逐步得到緩解，環(huán)保板塊進(jìn)入絕佳的配置時(shí)機(jī)，維持看好行業(yè)評(píng)級(jí)。在策略方面，沿著兩條線展開(kāi)，短期建議關(guān)注現(xiàn)金流好、業(yè)績(jī)穩(wěn)健、高景氣行業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域龍頭，長(zhǎng)期建議關(guān)注融資環(huán)境改善后彈性較大的水處理標(biāo)的。

    （文章內(nèi)容僅供參考，對(duì)于文章中所提及的股票，不構(gòu)成投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)