深入整治“偽私募”風(fēng)險 護(hù)行業(yè)風(fēng)清氣正

    張志偉

    “偽私募”披著羊皮，以假亂真，小則造成市場混亂、劣幣驅(qū)逐良幣，大則影響社會安定。對于“偽私募”，要亮紅燈、出重拳，堅決出清。

    近日，基金業(yè)協(xié)會官微發(fā)布了一個“偽私募”案例，其中的層層圈套令人眼花繚亂。假私募營銷員李小姐通過送雞蛋、面、油等，套路一起跳廣場舞的陳老太，陳老太經(jīng)不住李小姐的“情真意切”，以50萬元積蓄購買了其推薦的高收益私募產(chǎn)品，但最終等到的卻是合同到期后錢款不見蹤影。陳老太只好報警，經(jīng)查，相關(guān)人員已經(jīng)跑路，并且所謂的私募基金沒有備案，也沒有登記管理人。

    毫無疑問，李小姐所說的私募基金是一家徹頭徹尾的“偽私募”。因為其向不合格的投資人銷售產(chǎn)品、承諾剛性兌付，沒有備案等，每一條都是“偽私募”的標(biāo)簽。

    出清“偽私募”刻不容緩，只有如此，才能讓陳老太們不受其騙，才能為真私募掃清發(fā)展障礙，還行業(yè)風(fēng)清氣正。

    近幾年來，私募基金業(yè)蓬勃發(fā)展，截至2021年11月末，存續(xù)私募基金管理人超2萬家，管理基金規(guī)模19.73萬億元，而2019年初規(guī)模只有12萬億元。大力發(fā)展股權(quán)投資基金，為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展注入新動能，這已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)共識。從募資環(huán)節(jié)、投資環(huán)節(jié)、退出環(huán)節(jié)看，當(dāng)前私募基金仍處在發(fā)展機遇期，蓬勃發(fā)展的良好態(tài)勢并沒有改變。行業(yè)的風(fēng)清氣正，是為蓬勃發(fā)展加油助力。

    12月13日，證監(jiān)會黨委書記、主席易會滿在傳達(dá)學(xué)習(xí)中央經(jīng)濟工作會議精神時著重強調(diào)，對“偽私募”等風(fēng)險深入開展整治。“深入”一詞意味著要下沉、徹底、不留死角，是監(jiān)管層對“偽私募”“零容忍”、堅決整治的態(tài)度。

    近年來，監(jiān)管機構(gòu)持續(xù)出清“偽私募”，亂象已經(jīng)得到了一定的遏制。

    從整治“偽私募”的制度體系看，以下三個方面一個也不能少，共同發(fā)力方可立竿見影。這三個方面分別是：盡快出臺私募基金監(jiān)管辦法，進(jìn)一步健全規(guī)則制度；建立全面、動態(tài)、精準(zhǔn)、穿透的綜合監(jiān)測監(jiān)控體系；加強非現(xiàn)場檢查與現(xiàn)場監(jiān)管的銜接。

    刀刃向內(nèi)改革，不能諱疾忌醫(yī)，譬如，基金業(yè)協(xié)會已經(jīng)針對建立分類備案機制、提升透明度開始了大刀闊斧的改革，成績有目共睹。再譬如，業(yè)界關(guān)于建立“募投管退”全過程風(fēng)險控制體系的呼聲不小，如何構(gòu)建則需要匯聚各方智慧，找準(zhǔn)問題，敢啃硬骨頭。同時，要引導(dǎo)私募基金當(dāng)好股權(quán)投資的“專門家”，做精主業(yè)、做深專業(yè)、守信履約、珍惜聲譽。

    持續(xù)進(jìn)行投資者教育同樣不容忽視。其實，“偽私募”和真私募之間有著鮮明區(qū)別，公開募集、保本保息、未到協(xié)會備案等，都是“偽私募”的標(biāo)簽，抓住這些關(guān)鍵要素，就可以揭露其真面目。讓投資者掌握私募基金的本質(zhì)特征、基本要素，是投資者教育的目標(biāo)所在，提高自我辨識能力，才能防患于未然。

    如此，行業(yè)風(fēng)清氣正的局面自然水到渠成。