上市公司高管要學好“上市第一課”

    朱寶琛

    日前，上交所公布了科創(chuàng)板2021年首份紀律處分決定書。因某上市公司在小范圍投資者交流會上透露有關生產(chǎn)經(jīng)營的重大信息，并做出公司業(yè)績超預期的相關預測，對股價影響明顯、傳播范圍廣，上交所宣布對相關當事人予以通報批評。

    上市公司高管違規(guī)透露經(jīng)營數(shù)據(jù)的“大嘴巴”行為，在A股市場上并不是第一次出現(xiàn)。筆者認為，對上市公司高管而言，在做好公司經(jīng)營的同時，更要深刻認識到自己的一言一行會給公司及其股價帶來影響。因此，上市公司高管要學好“上市第一課”，推動公司建立規(guī)范運作的長效機制，至于課程的內(nèi)容，可以用“合規(guī)”來概括。

    事實上，從接受上市輔導的那一刻起，“上市第一課”就已經(jīng)成為公司高管的“必修課”。因為輔導的目的之一，就是要督促相關人員進行系統(tǒng)的法規(guī)知識、證券市場知識培訓，知悉各方面責任和義務，樹立誠信意識、自律意識和法治意識。

    上市公司和公司高管人員是否遵紀守法，是影響公司競爭力的一個重要指標，同時也是投資者判斷該公司是否有投資價值的關鍵因素之一。試想一下，如果一家上市公司的高管人員“目中無法”，不懂資本市場法律法規(guī)，這樣的公司，投資者難道不會“用腳投票”？

    所以，對上市公司高管而言，堅持依法合規(guī)管理企業(yè)、遵守市場法律法規(guī)，是最起碼的要求，是義不容辭的責任。而學好“上市第一課”就顯得尤為重要。

    首先，要掌握好與資本市場相關的法律法規(guī)和業(yè)務規(guī)則。

    一些在資本市場中摸爬滾打多年的上市公司高管，往往對資本市場的法律法規(guī)較為熟悉。但近年來，隨著我國資本市場不斷發(fā)展，多層次資本市場體系日益完善，新上市公司數(shù)量較快增長，就出現(xiàn)了有的上市公司高管對市場和相關法律法規(guī)了解不多、從而犯一些低級錯誤的情況。

    這就需要上市公司高管在抓好生產(chǎn)經(jīng)營的同時，多“充充電”，增強責任意識和規(guī)則意識，真正適應快速發(fā)展的市場，推動上市公司規(guī)范運作。

    其次，與各方打交道時要知道說話的“邊界”。

    企業(yè)上市后，難免會接待機構調(diào)研，或是受邀參加各種活動，這就會不可避免地談到公司業(yè)務、業(yè)績等。面對這種情況，上市公司高管在說話之前一定要“三思”，因為有時候不經(jīng)意間的一句話，就可能會對股票價格及投資者決策產(chǎn)生重要影響。

    這也給上市公司提了個醒：作為信息披露的主體，應當制定用于規(guī)范董監(jiān)高及其他相關人員對外發(fā)布信息行為的內(nèi)部制度，明確發(fā)布程序、方式等，避免信息披露不公平行為的再次發(fā)生。

    第三，要學會如何保護好投資者特別是廣大中小投資者的合法權益。

    中小投資者是我國資本市場的重要參與者，上市公司的發(fā)展和壯大離不開他們的支持。保護好投資者的合法權益，應成為“上市第一課”的一項重要內(nèi)容。

    具體而言，要維護中小投資者的知情權，除了要按照規(guī)定真實、準確、完整、及時的披露信息，還要為中小投資者了解公司情況創(chuàng)造條件；在與投資者溝通交流、披露公告時，要簡潔明了，便于投資者更直觀地了解公司情況，避免產(chǎn)生誤讀；要確保與投資者交流時說真話，不避重就輕。

    上市公司高管帶領企業(yè)取得新發(fā)展，可喜可賀，但也別忘了學好“上市第一課”。并且，這門課只有進行時，沒有完成時。