推進(jìn)統(tǒng)一監(jiān)管 構(gòu)建高效金融生態(tài)

    中國財(cái)富管理50人論壇17日在北京發(fā)布《資管行業(yè)未來市場(chǎng)格局與業(yè)務(wù)發(fā)展模式研究》課題報(bào)告。多位出席論壇的專家建議，要處理好資管機(jī)構(gòu)多元競(jìng)爭(zhēng)與統(tǒng)一監(jiān)管的關(guān)系，提升監(jiān)管水平。同時(shí)要促進(jìn)資管行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，應(yīng)著力投資者教育工作，積極培育中長期投資者。

    提升監(jiān)管水平

    工銀理財(cái)董事長顧建綱認(rèn)為，在統(tǒng)一監(jiān)管形勢(shì)下，監(jiān)管套利逐步取消，以往監(jiān)管差異帶來的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)將不復(fù)存在。

    “資管各子行業(yè)應(yīng)進(jìn)行差異化的戰(zhàn)略定位，突出比較優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建高效的金融生態(tài)。”顧建綱強(qiáng)調(diào)，銀行理財(cái)需要重新樹立自身的戰(zhàn)略定位，把握自身核心優(yōu)勢(shì)，通過發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)來開展同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與業(yè)務(wù)合作。

    報(bào)告建議監(jiān)管層從金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革高度出發(fā)，以提高直接融資比重、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為目標(biāo)，通過修訂和完善《信托法》《證券法》《證券投資基金法》等相關(guān)法律法規(guī)，明確資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的信托本質(zhì)關(guān)系，明確資管產(chǎn)品屬于證券范疇，逐步統(tǒng)一各類資管機(jī)構(gòu)和資管產(chǎn)品的監(jiān)管體系，統(tǒng)一地方與中央的監(jiān)管尺度、統(tǒng)一資管產(chǎn)品計(jì)稅規(guī)則、加快出臺(tái)配套措施。

    證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼表示，要處理好資管機(jī)構(gòu)多元競(jìng)爭(zhēng)與統(tǒng)一監(jiān)管的關(guān)系。當(dāng)前迫切需要對(duì)整個(gè)大資管行業(yè)的各類機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品，在資金募集、投資、運(yùn)營、信息披露等方面的行為進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管，要統(tǒng)一規(guī)則、統(tǒng)一執(zhí)法，以消除和減少監(jiān)管套利、監(jiān)管重疊和監(jiān)管空白，提升監(jiān)管水平。

    積極培育中長期投資者

    顧建綱表示，投資者對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)存在偏差，投資者教育普及工作量巨大。在加強(qiáng)投資者教育上，建議打造多層次投資者教育體系，強(qiáng)化打破剛兌、產(chǎn)品凈值化的教育宣傳。

    在中長期投資者培育方面，顧建綱建議，加快養(yǎng)老體系建設(shè)，為金融市場(chǎng)提供長期資金，盡快協(xié)調(diào)人社部給予銀行理財(cái)在社?；?、養(yǎng)老基金、基本養(yǎng)老基金、企業(yè)年金、職業(yè)年金等養(yǎng)老金領(lǐng)域的投資管理職責(zé)，建立依據(jù)相應(yīng)規(guī)則，面向基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金、職業(yè)年金、全國社?；?、個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)行的養(yǎng)老型銀行理財(cái)產(chǎn)品，投資范圍比照私募理財(cái)產(chǎn)品。

    人社部此前表示，擬考慮采取賬戶制，并建立統(tǒng)一的信息管理服務(wù)平臺(tái)，符合規(guī)定的銀行理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、基金等金融產(chǎn)品都可以成為養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱的產(chǎn)品，通過市場(chǎng)長期投資運(yùn)營，實(shí)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金的保值增值。

    報(bào)告建議，一是加快推進(jìn)養(yǎng)老體系建設(shè)；二是在引入長期資金上，盡快協(xié)調(diào)給予商業(yè)銀行、信托公司等資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在社?；?、基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金、職業(yè)年金等養(yǎng)老金領(lǐng)域的投資管理人資質(zhì)；三是積極做大社?；鹨?guī)模，積極推進(jìn)國有企業(yè)股權(quán)劃轉(zhuǎn)社保，發(fā)揮社保基金作為中長期投資者穩(wěn)定市場(chǎng)的作用；四是發(fā)揮私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的作用，撬動(dòng)更多社會(huì)資金參與股權(quán)投資，同時(shí)盡快解決私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)面臨的稅收難題和退出難題。