推進統(tǒng)一監(jiān)管 構建高效金融生態(tài)

    中國財富管理50人論壇17日在北京發(fā)布《資管行業(yè)未來市場格局與業(yè)務發(fā)展模式研究》課題報告。多位出席論壇的專家建議，要處理好資管機構多元競爭與統(tǒng)一監(jiān)管的關系，提升監(jiān)管水平。同時要促進資管行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，應著力投資者教育工作，積極培育中長期投資者。

    提升監(jiān)管水平

    工銀理財董事長顧建綱認為，在統(tǒng)一監(jiān)管形勢下，監(jiān)管套利逐步取消，以往監(jiān)管差異帶來的業(yè)務優(yōu)勢將不復存在。

    “資管各子行業(yè)應進行差異化的戰(zhàn)略定位，突出比較優(yōu)勢，構建高效的金融生態(tài)。”顧建綱強調，銀行理財需要重新樹立自身的戰(zhàn)略定位，把握自身核心優(yōu)勢，通過發(fā)揮比較優(yōu)勢來開展同業(yè)競爭與業(yè)務合作。

    報告建議監(jiān)管層從金融供給側結構性改革高度出發(fā)，以提高直接融資比重、支持實體經濟發(fā)展為目標，通過修訂和完善《信托法》《證券法》《證券投資基金法》等相關法律法規(guī)，明確資產管理業(yè)務的信托本質關系，明確資管產品屬于證券范疇，逐步統(tǒng)一各類資管機構和資管產品的監(jiān)管體系，統(tǒng)一地方與中央的監(jiān)管尺度、統(tǒng)一資管產品計稅規(guī)則、加快出臺配套措施。

    證監(jiān)會原主席肖鋼表示，要處理好資管機構多元競爭與統(tǒng)一監(jiān)管的關系。當前迫切需要對整個大資管行業(yè)的各類機構和產品，在資金募集、投資、運營、信息披露等方面的行為進行統(tǒng)一監(jiān)管，要統(tǒng)一規(guī)則、統(tǒng)一執(zhí)法，以消除和減少監(jiān)管套利、監(jiān)管重疊和監(jiān)管空白，提升監(jiān)管水平。

    積極培育中長期投資者

    顧建綱表示，投資者對銀行理財產品的風險認識存在偏差，投資者教育普及工作量巨大。在加強投資者教育上，建議打造多層次投資者教育體系，強化打破剛兌、產品凈值化的教育宣傳。

    在中長期投資者培育方面，顧建綱建議，加快養(yǎng)老體系建設，為金融市場提供長期資金，盡快協(xié)調人社部給予銀行理財在社?；?、養(yǎng)老基金、基本養(yǎng)老基金、企業(yè)年金、職業(yè)年金等養(yǎng)老金領域的投資管理職責，建立依據(jù)相應規(guī)則，面向基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金、職業(yè)年金、全國社?；?、個人養(yǎng)老金發(fā)行的養(yǎng)老型銀行理財產品，投資范圍比照私募理財產品。

    人社部此前表示，擬考慮采取賬戶制，并建立統(tǒng)一的信息管理服務平臺，符合規(guī)定的銀行理財、商業(yè)養(yǎng)老保險、基金等金融產品都可以成為養(yǎng)老保險第三支柱的產品，通過市場長期投資運營，實現(xiàn)個人養(yǎng)老金的保值增值。

    報告建議，一是加快推進養(yǎng)老體系建設；二是在引入長期資金上，盡快協(xié)調給予商業(yè)銀行、信托公司等資產管理機構在社?；?、基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金、職業(yè)年金等養(yǎng)老金領域的投資管理人資質；三是積極做大社保基金規(guī)模，積極推進國有企業(yè)股權劃轉社保，發(fā)揮社?；鹱鳛橹虚L期投資者穩(wěn)定市場的作用；四是發(fā)揮私募股權投資機構的作用，撬動更多社會資金參與股權投資，同時盡快解決私募股權投資機構面臨的稅收難題和退出難題。