銀行股再站C位，38股全部紅盤多股創(chuàng)新高，青島力量添彩

    近日表現(xiàn)活躍的銀行板塊再度站上C位。在2月5日A股三大指數(shù)集體下跌的情況下，銀行股卻逆市大漲。

    截至2月5日收盤，A股銀行板塊實(shí)現(xiàn)全線上漲，中證銀行指數(shù)漲幅達(dá)2.99%。重慶銀行上市首日達(dá)到漲停上限，無錫銀行和青島銀行漲停，光大銀行觸及漲停，最后收漲9.55%，長(zhǎng)沙銀行、郵儲(chǔ)銀行、廈門銀行等漲幅也居前。數(shù)據(jù)顯示，本周A股銀行板塊整體漲幅約5%，多只股票集體創(chuàng)出新高。

    業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，2021年銀行業(yè)績(jī)將進(jìn)一步提升，基本面向好拐點(diǎn)已出現(xiàn)。

    銀行板塊逆市大漲，38股全部紅盤

    銀行板塊的低估值和順周期因素成了近期大漲的原因。從2月開始，銀行股的整體走勢(shì)就很亮眼。2月5日，A股三大指數(shù)集體下跌，但是銀行板塊卻在開盤后就非常堅(jiān)挺，并在盤中逆市大漲。中證銀行指數(shù)當(dāng)天上漲2.99%，成為市場(chǎng)的一大亮點(diǎn)。當(dāng)日，銀行股38只股票全部紅盤，漲幅都在1%以上。數(shù)據(jù)顯示，銀行股市值一天大漲2888.47億元。

    在銀行板塊走強(qiáng)的背景下，2月5日，重慶銀行首日在上交所上市，開盤報(bào)13元，較發(fā)行價(jià)10.83元上漲了20.04%。隨后直線拉升至漲停，漲幅高達(dá)44.04%，報(bào)15.6元，但盤中曾打開漲停板。截至收盤，該股封漲停，收?qǐng)?bào)15.6元，達(dá)到44%的漲停上限，目前總市值超542億元。

    除了重慶銀行漲停，無錫銀行盤中很快拉升漲停，收盤價(jià)報(bào)7.35元。盤中青島銀行和光大銀行也達(dá)到漲停，到收盤時(shí)青島銀行封住漲停，光大銀行漲9.55%。

    另外，長(zhǎng)沙銀行、張家港行、郵儲(chǔ)銀行、廈門銀行、蘇農(nóng)銀行等5只銀行股漲幅均超5%。青農(nóng)商行、鄭州銀行、建設(shè)銀行、西安銀行等9只銀行股漲幅超4%。

    當(dāng)日，郵儲(chǔ)銀行、寧波銀行、杭州銀行、興業(yè)銀行、招商銀行等多只股票的股價(jià)盤中再創(chuàng)歷史新高。

    值得注意的是，兩家青島上市銀行當(dāng)日表現(xiàn)都很高光。其中青島銀行實(shí)現(xiàn)漲停，目前股價(jià)為5.5元，總市值248億元。青農(nóng)商行當(dāng)日實(shí)現(xiàn)漲幅4.54%，股價(jià)4.61元，目前總市值256.1億元。

    本周板塊整體漲幅約5%，機(jī)構(gòu)基金大幅買入

    截至2月5日收盤，當(dāng)前A股銀行股有18家市值突破千億元，其中最高的工商銀行達(dá)到1.846萬億元，招商銀行最新股價(jià)為54.74元，A股市值已突破1.38萬億元，位列第二。城商行中寧波銀行最新市值2583億元、上海銀行1229億元、北京銀行1017億元、杭州銀行1014億元。

    據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，銀行板塊的資金凈流入額為市場(chǎng)各板塊最高，達(dá)到53.09億元，近5個(gè)交易日，銀行資金凈流入累計(jì)達(dá)77.79億元。

    數(shù)據(jù)顯示，本周A股銀行板塊整體漲幅約5%，包括寧波銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、郵儲(chǔ)銀行在內(nèi)的多家銀行集體創(chuàng)新高。其中，杭州銀行單周漲幅高達(dá)16.3%，寧波銀行、興業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、無錫銀行本周漲幅也超過11%。

    最近表現(xiàn)搶眼的寧波銀行，股東大量減持也沒影響其股價(jià)上漲。2月5日晚間，寧波銀行的原始股東杉杉股份公告稱，1月6日至今，公司通過深交所集中競(jìng)價(jià)交易方式出售了所持有的寧波銀行870.88萬股，成交金額約3.4億元。本次出售后，杉杉股份不再持有寧波銀行股份。數(shù)據(jù)顯示，杉杉股份對(duì)該行的合計(jì)投資收益率超過33倍，合計(jì)投資收益達(dá)60.5億元。另外，2月3日晚間，寧波銀行公告顯示，2020年8月以來，雅戈?duì)栆押嫌?jì)減持該行2.964億股，合計(jì)套現(xiàn)超過100億元。不過，兩家早期股東大規(guī)模減持的背景下，寧波銀行股價(jià)反而不斷創(chuàng)出新高。截至2月5日收盤，該行股價(jià)為43元，總市值2583億元，年初以來漲幅超過21%，居上市銀行前列。

    事實(shí)上，估值回歸、業(yè)績(jī)及資產(chǎn)質(zhì)量顯著改善等因素綜合影響下，年初以來，上市銀行板塊明顯走強(qiáng)。而知名投資機(jī)構(gòu)、基金經(jīng)理的入股和調(diào)研，則在此基礎(chǔ)上又添了一把火。

    港交所披露易顯示，1月15日，喜馬拉雅資本創(chuàng)始人、巴菲特門徒李錄再度增持8354萬股郵儲(chǔ)銀行H股。至此，2020年四季度以來，李錄已合計(jì)買入約12.74億股郵儲(chǔ)銀行H股，最新持股市值近74億港元。

    而種種跡象表明，李錄瞄準(zhǔn)的可能不止郵儲(chǔ)銀行。公開披露的調(diào)研紀(jì)要顯示，2020年10月、11月，李錄的喜馬拉雅資本曾兩次調(diào)研平安銀行；此外，今年1月底，包括喜馬拉雅資本在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)又以線上交流方式調(diào)研了無錫銀行。

    此外，今年1月，公募基金謝治宇大幅加倉(cāng)興業(yè)銀行，興業(yè)銀行也新進(jìn)成為興全合潤(rùn)前十大重倉(cāng)股；知名私募投資人林園則通過基金買入銀行。

    業(yè)績(jī)亮眼，基本面向好拐點(diǎn)進(jìn)一步確認(rèn)

    2020年，由于新冠疫情的沖擊，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)相比往年嚴(yán)峻，各銀行營(yíng)收凈利增長(zhǎng)放緩，不過到四季度盈利能力有所改善。

    消息面上，統(tǒng)計(jì)顯示，截至2月5日，38家A股上市銀行中已有19家銀行披露2020年業(yè)績(jī)快報(bào)或業(yè)績(jī)報(bào)告，包括平安銀行等6家股份制銀行、上海銀行等7家城商行及常熟銀行等6家農(nóng)商行。目前披露的情況顯示，各大上市銀行業(yè)績(jī)發(fā)展已全面向好，盡管各銀行營(yíng)收增速有所分化，但從凈利潤(rùn)表現(xiàn)看，除浦發(fā)銀行凈利潤(rùn)同比微跌0.99%外，18家銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)。另外，平安銀行披露了2020年年報(bào)。從業(yè)績(jī)快報(bào)數(shù)據(jù)看，16家銀行全年凈利均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。

    中國(guó)人民銀行2月4日召開加強(qiáng)存款管理工作電視電話會(huì)議，研究部署加強(qiáng)存款管理工作。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，存款基準(zhǔn)利率作為整個(gè)利率體系的“壓艙石”，要長(zhǎng)期保留。會(huì)議認(rèn)為，近年來人民銀行指導(dǎo)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制加強(qiáng)存款管理，規(guī)范存款創(chuàng)新產(chǎn)品，維護(hù)存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，取得了積極成效。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，存款利率定價(jià)具有較強(qiáng)的外部性，存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序事關(guān)廣大人民群眾的切身利益。必須貫徹落實(shí)金融為民的初心使命，持續(xù)強(qiáng)化存款管理。督促地方法人銀行回歸服務(wù)當(dāng)?shù)氐谋驹矗坏靡愿鞣N方式開辦異地存款。繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)不規(guī)范存款創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)測(cè)管理，維護(hù)存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，守護(hù)好老百姓的錢袋子。

    平安證券認(rèn)為，銀行板塊超額收益的行情仍將延續(xù)，核心邏輯如下：1）讓利和盈利目標(biāo)迎來再平衡，在20年行業(yè)大幅計(jì)提信貸成本夯實(shí)了撥備覆蓋水平后，銀行的賬面利潤(rùn)有望逐季修復(fù)，關(guān)注21年信貸成本釋放所帶來的業(yè)績(jī)彈性；2）經(jīng)濟(jì)延續(xù)修復(fù)，宏觀數(shù)據(jù)顯示我國(guó)經(jīng)濟(jì)延續(xù)修復(fù)態(tài)勢(shì)，銀行讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)的壓力繼續(xù)緩解，而宏觀經(jīng)濟(jì)的改善，同樣有利于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的改善。3）當(dāng)前板塊估值處于歷史底部區(qū)間，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)改善預(yù)期逐步強(qiáng)化，對(duì)于行業(yè)的悲觀預(yù)期修復(fù)會(huì)推動(dòng)板塊估值的抬升。個(gè)股方面，推薦關(guān)注以招商銀行、興業(yè)銀行為代表的前期受盈利預(yù)期壓制的優(yōu)質(zhì)股份行；成長(zhǎng)性突出的區(qū)域性銀行：寧波銀行、常熟銀行。

    中金公司指出，價(jià)升、量穩(wěn)、信用成本高基數(shù)回落、資管業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，將帶動(dòng)2021年上市銀行業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。結(jié)合上述判斷，預(yù)計(jì)上市銀行2021年撥備前利潤(rùn)同比增長(zhǎng)8.7%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)9.2%，為過去5年最高水平，ROE同比溫和修復(fù)。

    銀河證券指出，宏觀經(jīng)濟(jì)延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)、貨幣政策正?；?，利好銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量、息差改善。上市銀行披露2020年業(yè)績(jī)預(yù)告，部分銀行四季度單季增速達(dá)30%以上，業(yè)績(jī)超預(yù)期，預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)改善主要來自資產(chǎn)質(zhì)量向好帶來的信用減值計(jì)提減少，基本面向好拐點(diǎn)進(jìn)一步確認(rèn)。當(dāng)前板塊估值處于歷史低位，配置價(jià)值凸顯。綜合考慮基本面修復(fù)以及低估值，給予“推薦”評(píng)級(jí)，個(gè)股方面推薦招商銀行、平安銀行、寧波銀行和郵儲(chǔ)銀行。

    大眾報(bào)業(yè)·風(fēng)口財(cái)經(jīng)綜合整理素材來源：中新經(jīng)緯、財(cái)聯(lián)社、證券時(shí)報(bào)、中國(guó)證券報(bào)