主力資金“撤火” A股呈現(xiàn)“非典型”下跌

    2月24日，A股市場(chǎng)繼續(xù)下跌，上證指數(shù)下跌1.99%，深證成指下跌2.44%，創(chuàng)業(yè)板指下跌3.37%。盡管股指出現(xiàn)大幅下挫，但盤面上個(gè)股漲多跌少，呈現(xiàn)出“非典型”下跌的特征，這與前期股指上漲、個(gè)股普跌的情形正好相反。方正證券首席策略分析師胡國鵬表示，短期市場(chǎng)擔(dān)憂的焦點(diǎn)在于海外流動(dòng)性的變化，中期更需關(guān)注經(jīng)濟(jì)拐點(diǎn)的確認(rèn)，市場(chǎng)短期屬于良性調(diào)整，目前是邊打邊撤的階段。

    呈現(xiàn)五大特點(diǎn)

    24日的市場(chǎng)呈現(xiàn)五大特點(diǎn)。

    一是個(gè)股漲多跌少，大小盤股分化。大市值個(gè)股領(lǐng)跌，帶動(dòng)指數(shù)下跌，而中小盤個(gè)股表現(xiàn)活躍，中證1000指數(shù)下跌0.80%，跌幅遠(yuǎn)小于滬深股指。兩市有2071只個(gè)股上漲，73只個(gè)股漲停；下跌個(gè)股數(shù)為1945只，21只個(gè)股跌停。上漲和漲停的個(gè)股多數(shù)為中小盤股，而跌停的個(gè)股中，不乏華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、瀘州老窖這樣的機(jī)構(gòu)重倉股。

    二是機(jī)構(gòu)重倉股重挫。通達(dá)信軟件顯示，對(duì)上證指數(shù)貢獻(xiàn)點(diǎn)數(shù)居后的個(gè)股為貴州茅臺(tái)、招商銀行、中國中免；對(duì)深證成指貢獻(xiàn)點(diǎn)數(shù)居后的個(gè)股為五糧液、寧德時(shí)代、瀘州老窖；對(duì)創(chuàng)業(yè)板指貢獻(xiàn)點(diǎn)數(shù)居后的個(gè)股為寧德時(shí)代、愛爾眼科、匯川技術(shù)。“茅”板塊個(gè)股多數(shù)下跌，Wind茅指數(shù)下跌3.85%。

    三是創(chuàng)業(yè)板指收盤點(diǎn)位創(chuàng)2021年以來新低。2月24日，創(chuàng)業(yè)板指下跌3.37%，報(bào)3007.46點(diǎn)，盤中一度跌破3000點(diǎn)，最低觸及2973.88點(diǎn)。在2月24日的下跌之后，創(chuàng)業(yè)板指2021年以來的累計(jì)漲幅僅剩1.39%。

    四是成交額繼續(xù)超過一萬億元。24日兩市成交額為1.06萬億元，連續(xù)5個(gè)交易日成交額突破一萬億元。其中，滬市成交額為4844.30億元，深市成交額為5794.71億元。

    五是主力資金出現(xiàn)大幅流出。數(shù)據(jù)顯示，24日兩市主力資金凈流出762.35億元，創(chuàng)2月以來新高。出現(xiàn)主力資金凈流出的個(gè)股數(shù)為2804只，出現(xiàn)主力資金凈流入的個(gè)股數(shù)為1370只。

    權(quán)重股遭拋售

    在主力資金凈流出創(chuàng)2月以來新高的情況下，北向資金并未大幅流出。數(shù)據(jù)顯示，24日北向資金凈流出6.73億元，其中滬股通資金凈流出1.44億元，深股通資金凈流出5.29億元。

    從主力資金情況來看，數(shù)據(jù)顯示，中小板主力資金凈流出161.17億元，創(chuàng)業(yè)板主力資金凈流出119.12億元，滬深300主力資金凈流出432.79億元，創(chuàng)逾7個(gè)月新高。

    分行業(yè)來看，申萬一級(jí)28個(gè)行業(yè)均出現(xiàn)主力資金凈流出。有色金屬、醫(yī)藥生物、電氣設(shè)備行業(yè)主力資金凈流出金額居前，分別凈流出107.71億元、102.24億元、81.89億元。主力資金凈流出金額最少的房地產(chǎn)行業(yè)凈流出0.81億元。

    從個(gè)股情況來看，比亞迪、五糧液、寧德時(shí)代主力資金凈流出金額居前，分別凈流出21.34億元、19.19億元、15.54億元、15.32億元，均為權(quán)重股，同時(shí)也是機(jī)構(gòu)重倉股。

    短期不必過于悲觀

    對(duì)于后市研判，中信證券聯(lián)席首席策略師裘翔表示，節(jié)后機(jī)構(gòu)投資者和散戶的集中調(diào)倉導(dǎo)致了機(jī)構(gòu)重倉股大幅調(diào)整，個(gè)股快速下跌導(dǎo)致產(chǎn)品贖回壓力加大，資金正反饋效應(yīng)逆轉(zhuǎn)，加大了短期調(diào)整幅度。預(yù)計(jì)在順周期板塊出現(xiàn)調(diào)整時(shí)，此輪極致分化后的再平衡過程才會(huì)結(jié)束。一旦順周期板塊出現(xiàn)調(diào)整，預(yù)計(jì)市場(chǎng)會(huì)重回輪動(dòng)慢漲的均衡狀態(tài)。

    私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風(fēng)光表示，節(jié)后幾個(gè)交易日，市場(chǎng)的關(guān)注重點(diǎn)在于通脹預(yù)期的抬頭。在當(dāng)前的宏觀形勢(shì)下，貨幣政策和通脹都暫時(shí)不會(huì)有太大的變化，目前市場(chǎng)博弈還是在情緒上，所以短期不用過分擔(dān)心。但從中期來看，配置上則要注意進(jìn)行防御，畢竟資金環(huán)境一旦有變，加上復(fù)蘇節(jié)奏的不確定，后市的變數(shù)會(huì)比較多。

    優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍表示，昨日的下跌為很多板塊提供了反彈機(jī)會(huì)，機(jī)構(gòu)重倉股會(huì)出現(xiàn)分化行情。一方面，高估值行業(yè)和個(gè)股會(huì)估值回歸，進(jìn)行回調(diào)；另一方面，一些超跌、業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)的個(gè)股，在核心資產(chǎn)和大盤下跌中也會(huì)形成機(jī)會(huì)，會(huì)出現(xiàn)較好的買點(diǎn)。經(jīng)過市場(chǎng)下跌，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)有一定程度的釋放，有利于未來企穩(wěn)反彈。