存托憑證發(fā)行交易管理辦法征求意見(jiàn)

    近日，證監(jiān)會(huì)就《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。據(jù)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人常德鵬介紹，《管理辦法》既為創(chuàng)新企業(yè)通過(guò)發(fā)行存托憑證回歸境內(nèi)資本市場(chǎng)奠定制度基礎(chǔ)，也為未來(lái)開(kāi)通“滬倫通”預(yù)留制度空間，做好規(guī)則準(zhǔn)備，正在推進(jìn)的滬倫兩地股票市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制也擬采取存托憑證互掛方式實(shí)現(xiàn)兩地市場(chǎng)互聯(lián)互通。

    《管理辦法》共八章，六十一條，主要包括以下內(nèi)容：

    一是明確存托憑證的法律適用和基本監(jiān)管原則。規(guī)定存托憑證作為國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于開(kāi)展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)若干意見(jiàn)的通知》形式認(rèn)定的證券，其發(fā)行、上市、交易等相關(guān)行為適用《證券法》《若干意見(jiàn)》《管理辦法》以及證監(jiān)會(huì)的其他相關(guān)規(guī)定；境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)參與存托憑證發(fā)行，依法履行發(fā)行人、上市公司的義務(wù)，并承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。

    二是對(duì)存托憑證的發(fā)行、上市、交易作出安排。規(guī)定了存托憑證發(fā)行的基本條件和程序，對(duì)通過(guò)發(fā)行存托憑證方式進(jìn)行再融資作出了原則性規(guī)定；規(guī)定了存托憑證上市交易的條件和程序，明確存托憑證的減持應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定以及證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則有關(guān)上市公司股份減持的規(guī)定。

    存托憑證的交易可以按照有關(guān)規(guī)定采取做市商交易方式。境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人實(shí)施重大資產(chǎn)重組、發(fā)行存托憑證購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)規(guī)定。境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人不得通過(guò)發(fā)行存托憑證在境內(nèi)重組上市。

    三是明確存托憑證的信息披露要求。規(guī)定境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人等是信息披露的責(zé)任主體。在規(guī)定存托憑證信息披露原則適用《證券法》《上市公司信息披露管理辦法》等關(guān)于上市公司信息披露要求的同時(shí)，又針對(duì)存托憑證及境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人特點(diǎn)，就存托安排、投票權(quán)差異、協(xié)議控制等事項(xiàng)作出特別披露要求；對(duì)確有不適用的情形，設(shè)置了申請(qǐng)豁免機(jī)制。

    境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定編制并披露招股說(shuō)明書(shū)、上市公告書(shū)、披露存托協(xié)議、托管協(xié)議等文件。境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按時(shí)披露定期報(bào)告并及時(shí)就可能對(duì)基礎(chǔ)證券、存托憑證及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件披露臨時(shí)報(bào)告。

    四是建立存托憑證的存托和托管制度。規(guī)定存托人、托管人及其職責(zé)，對(duì)存托人資質(zhì)作出了原則性規(guī)定；規(guī)定了存托協(xié)議、托管協(xié)議的必備條款，對(duì)參與各方的權(quán)利義務(wù)作出了安排。存托人可以由中國(guó)結(jié)算及其子公司、經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)的商業(yè)銀行及證券公司擔(dān)任。存托人可以在境外委托金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任托管人。存托人委托托管人的，應(yīng)當(dāng)在存托協(xié)議中明確基礎(chǔ)證券由托管人托管。

    五是加強(qiáng)投資者保護(hù)。在明確境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)保障對(duì)境內(nèi)投資者權(quán)益的保護(hù)總體上不低于境內(nèi)法律、行政法規(guī)以及證監(jiān)會(huì)要求的同時(shí)，針對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)的特殊性，設(shè)置了存托憑證持有人單獨(dú)表決事項(xiàng)、存托憑證退市回購(gòu)安排等投資者保護(hù)措施。

    六是強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法，明確法律責(zé)任。明確證監(jiān)會(huì)可以對(duì)相關(guān)參與主體采取現(xiàn)場(chǎng)檢查、調(diào)查取證等措施，豐富證監(jiān)會(huì)對(duì)違法違規(guī)行為的監(jiān)管手段；規(guī)定了證監(jiān)會(huì)可以對(duì)違法責(zé)任主體采取責(zé)令改正、出具警示函、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等監(jiān)管措施以及采取市場(chǎng)禁入等措施；在《證券法》框架內(nèi)，對(duì)相關(guān)參與主體違反證券法律法規(guī)的民事責(zé)任、行政責(zé)任作出了針對(duì)性規(guī)定。