上交所修訂上市基金流動性服務業(yè)務指引

    已在上交所備案的基金流動性服務商自動成為一般做市商，并可按指引有關規(guī)定申請主做市商資格

    ■本報記者 朱寶琛

    為進一步提升上市基金流動性，規(guī)范基金流動性服務業(yè)務，上海證券交易所對《上海證券交易所上市基金流動性服務業(yè)務指引》（上證發(fā)〔2015〕48號）進行了修訂，形成了《上海證券交易所上市基金流動性服務業(yè)務指引》，并自2018年12月21日起施行。

    上交所相關負責人表示，指引正式實施后，已在上交所備案的基金流動性服務商自動成為一般做市商，并可按指引有關規(guī)定向上交所申請主做市商資格。

    指引明確，做市商分為主做市商和一般做市商。上交所對主做市商和一般做市商實施差異化管理。主做市商可以申請為基金產(chǎn)品提供主流動性服務或者一般流動性服務；一般做市商可以申請為基金產(chǎn)品提供一般流動性服務。上交所對主做市商在資格管理、評價等方面的要求更為嚴格，同時對主做市商進行適當激勵。

    指引同時明確，可以申請成為做市商的專業(yè)機構包括證券公司、商業(yè)銀行、保險機構、信托公司、基金管理公司、財務公司等專業(yè)機構及其子公司；上交所認可的其他專業(yè)機構。

    專業(yè)機構申請成為做市商，須符合下列條件：具備開展流動性服務業(yè)務所需的專業(yè)人員和技術系統(tǒng)；以自有資金開展流動性服務業(yè)務；制定完備的流動性服務實施方案、風險控制制度及有關內(nèi)部管理制度；過去一年內(nèi)未因流動性服務業(yè)務的違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會或上交所采取監(jiān)管措施、紀律處分或行政處罰；中國證監(jiān)會及上交所規(guī)定的其他條件。

    同時，專業(yè)機構申請成為主做市商的，還須通過上交所組織的專項檢查。

    做市商提供流動性服務，應當指定專用證券賬戶和對應的交易單元，并向上交所備案。專用證券賬戶不得用于提供流動性服務以外的用途。做市商變更上述指定證券賬戶的，應當提前15個交易日向上交所備案，經(jīng)上交所確認后實施。

    此外，指引明確，做市商應當具備符合要求的技術系統(tǒng)、風險控制制度、動態(tài)風險監(jiān)控系統(tǒng)，確保提供流動性服務風險可測、可控。主做市商應當建立壓力測試機制，并按季度向上交所提交壓力測試報告。上交所可以對做市商的風險管理、交易行為及相關系統(tǒng)安全運行等情況進行監(jiān)督，并進行現(xiàn)場或者非現(xiàn)場檢查。